Группа "Газпром" готова приобрести акции ОАО "Мосэнерго" в рамках обязательного предложения о выкупе по цене 6,5 руб. за бумагу — на 10% дороже цены открытия рынка. Свою долю в "Мосэнерго" уже готовы продать власти Москвы, рассматривает это и РАО "ЕЭС России", которое ранее говорило о возможности размещения бумаг энергокомпании в Лондоне. Аналитики полагают, что совладельцы "Мосэнерго" воспользуются офертой — в таком случае доля "Газпрома" в энергокомпании увеличится с почти 53% до 77%.
Предложение "Газпрома" о выкупе акций по 6,5 руб. за штуку "Мосэнерго" получило 10 сентября, срок его действия составляет 70 дней, говорится в сообщении энергокомпании. Гарантии по оферте газовой монополии выдали банки ABN Amro, Morgan Stanley и Societe Generale. Обязательное предложение о выкупе и рекомендации совета директоров "Мосэнерго" будут доведены компанией до акционеров в течение 15 дней с момента получения оферты. Средневзвешенная цена акций "Мосэнерго" по итогам торгов на ММВБ в понедельник составила 5,987 руб., по сравнению с предыдущим торговым днем цена упала на 0,41 руб. Но после объявления "Газпромом" оферты за первые пять минут торгов во вторник акции "Мосэнерго" выросли на 5%, до 6,3 руб. за акцию. Максимальная цена акции в течение дня составила 6,36 руб. (рост на 6%), а к его закрытию она остановилась на отметке 6,23 руб.— рост на 3,9%.
ОАО "Газпром" контролирует около 53% акций "Мосэнерго", на балансе самой монополии находится 49,9% акций компании. Второй по величине акционер "Мосэнерго" — РАО "ЕЭС России", которому принадлежит около 37% акций. Более половины этого пакета приходится на долю государства в РАО ЕЭС, оставшиеся акции будут распределены между миноритарными акционерами энергохолдинга в рамках его реструктуризации. Около 5% акций компании принадлежит правительству Москвы.
Ранее источники, знакомые с планами РАО ЕЭС, утверждали, что компания не намерена продавать пакет "Мосэнерго", приходящийся на долю государства, в рамках оферты "Газпрома", склоняясь к его реализации на рынке — возможно, путем размещения GDR. "Но мы внимательно рассмотрим предложение 'Газпрома', потому что цена привлекательна, а наша задача — максимизировать средства от продажи генкомпаний",— пояснила вчера Ъ представитель РАО ЕЭС Марита Нагога. В правительстве Москвы уже решили, что воспользуются офертой. Исходя из цены, предложенной "Газпромом", столичные власти смогут выручить за свой пакет порядка 13,6 млрд руб.— именно столько им нужно заплатить за контроль над тепловыми энергосетями, ранее принадлежавшими "Мосэнерго" и весной 2005 года выделенными в Московскую теплосетевую компанию (МТК). В конце августа совет директоров РАО ЕЭС одобрил соглашение о продаже правительству Москвы своей доли в МТК.
Аналитики считают, что предложенная "Газпромом" цена оферты может изменить планы РАО ЕЭС по поводу продажи акций "Мосэнерго". "Оферта на 23% выше цены размещения допэмиссии, скорее всего, РАО ЕЭС воспользуется этой возможностью для продажи своих акций — дороже продать их будет сложно",— считает аналитик "Антанты Капитал" Дмитрий Терехов. По его мнению, вопрос цены оферты был предварительно согласован и с правительством Москвы, и с РАО ЕЭС: в результате выкупа обоих пакетов доля монополии в "Мосэнерго" увеличится до 77%. Но аналитик "Уралсиба" Матвей Тайц полагает, что прежний вариант продажи РАО ЕЭС акций в Лондоне предпочтительнее для "Газпрома", поскольку это может повысить капитализацию "Мосэнерго". В то же время Дмитрий Терехов полагает, что "Газпром" может использовать новый пакет в "Мосэнерго" для сделок по слиянию и поглощению. "Высокая цена оферты наводит на мысли о том, что уже известен его покупатель, который предложит монополии еще более высокую цену",— считает Терехов. По его мнению, им мог бы стать кто-то из западных инвесторов, например, немецкий E.On.