Активным инвесторам нужны климатические цели
Пассивных вложений мало: переход к устойчивой экономике требует диалога
Переход к низкоуглеродной экономике невозможно обеспечить лишь перераспределением капитала. Компании и инвесторы приходят к выводу, что реальный результат дают только активные действия — от прямого взаимодействия с менеджментом до постановки измеримых целей.
Фото: Getty Images
Фото: Getty Images
С 2014 по 2024 годы устойчивые фонды продемонстрировали значительный рост, однако баланс сместился в сторону пассивных инструментов. Именно индексные ESG-фонды показывают приток средств, тогда как многие активные стратегии сталкиваются с оттоком капитала. При этом активное управление позволяет инвесторам влиять на бизнес и добиваться реальных изменений в сфере устойчивого развития.
В целом, пассивные фонды редко вступают в диалог с менеджментом и не используют право голоса для продвижения «зеленой» повестки. Активные инвесторы, напротив, выстраивают системную работу с компаниями, требуя от них более амбициозных экологических целей, корректировки состава советов директоров и привязки вознаграждения топ-менеджеров к результатам по сокращению выбросов и энергоэффективности.
Примером может служить американский дистрибьютор строительных материалов, у которого инвесторы добились расширения раскрытия данных о продукции с экологической сертификацией. В другой ситуации акцент был сделан на переход транспортного флота компании на электротягу, включая конкретные сроки развертывания инфраструктуры.
Ключевой инструмент — четкие KPI. Инвесторы настаивают на том, чтобы компании фиксировали измеримые показатели, будь то темпы снижения выбросов или внедрение «умных» систем энергопотребления. При отставании от конкурентов акционеры демонстрируют сравнительные данные, используя рыночное давление как стимул к действиям.
Отдельное внимание уделяется совместным инициативам. Крупные корпорации охотнее идут на контакт, когда инвесторы выступают единым фронтом через отраслевые объединения или глобальные коалиции. Такой подход повышает вес требований и делает дискуссию конструктивной.
Эксперты подчеркивают: активное участие инвесторов в корпоративных изменениях становится не только моральным выбором, но и фактором долгосрочной стоимости. В условиях, когда ESG все чаще подвергается политической критике, именно прагматический бизнес-аргумент — рост капитализации и снижение рисков — позволяет сохранять фокус на устойчивом развитии.
Таким образом, переход к климатически нейтральной экономике требует не только финансовых потоков, но и вовлеченности инвесторов в корпоративные процессы. Активное владение и диалог с менеджментом становятся обязательными инструментами для того, чтобы компании не просто декларировали ESG-цели, а достигали их на практике.