Оставили сети свои
Как аптеки переживают налоговые реформы
В 2025 году вступили в силу изменения в Налоговом кодексе: теперь малые предприятия с оборотом более 60 млн руб. в год больше не могут использовать упрощенную систему налогообложения и должны платить НДС. Владельцы ряда небольших аптечных сетей еще в прошлом году, оценив перспективы, захотели выйти из бизнеса. Одновременно с этим под контроль топ-10 фармритейлеров перешли практически 60% рынка. Какие еще опасения игроков рынка сбылись, а какие нет — в материале «Здоровье+».
Фото: Глеб Щелкунов, Коммерсантъ
Фото: Глеб Щелкунов, Коммерсантъ
Практически вдвое — до 83 — выросло число небольших аптечных сетей, купленных крупнейшими игроками фармрынка за первую половину 2025 года, по сравнению с полным 2024 годом, подсчитали в аналитическом агентстве AlphaRM по запросу «Здоровье+». Там уточнили, что эти 83 сети состояли из 1459 точек, а 49 сетей, проданных годом ранее,— из 700. В 2023 году, по тем же данным, было продано 22 небольших сети (384 аптеки). «Такого количества слияний и поглощений не было никогда: за вторую половину 2024 года и первую 2025 года федеральные сети приобрели около 15% точек в регионе»,— подтверждает председатель правления Ассоциации аптек Калининградской области Дмитрий Яговдик и связывает это с изменениями в Налоговом кодексе, вступившими в силу в этом году. Налоговое бремя, по его оценкам, выросло примерно на 2%, не считая затрат на полноценный учет и отчетность, наем главного бухгалтера и обновления программного обеспечения касс. «У нас в регионе были две аптеки с оборотом около 5 млн руб. в месяц, в прошлом году они показали чистую прибыль 3–4 млн руб., за первый квартал этого года — только 150 тысяч руб.»,— добавляет эксперт.
С 1 января 2025 года торговые предприятия с доходом более 60 млн руб. лишились возможности работать по упрощенной системе налогообложения. В дополнение к 6% (на доходы) или 15% (доходы минус расходы) они должны будут платить налог на добавленную стоимость (НДС, 5% для предприятий с доходом от 60 млн до 250 млн руб. и 7% — для предприятий с доходом от 250 млн до 450 млн руб.). При обороте свыше 450 млн руб. предприятие должно платить НДС по общим ставкам (20%, 10% и 0% в зависимости от категорий товара) и налог на прибыль (20%). Если у компаний—плательщиков НДС, как правило, есть необходимые ресурсы на организацию документооборота, то «упрощенцам» сложнее и дороже адаптироваться к новым требованиям, говорит старший юрист налоговой практики «Меллинг, Войтишкин и партнеры» Дина Айдаева. «В то же время штрафы за несоблюдение этих требований также станут отдельным неприятным сюрпризом: например, отсутствие счетов-фактур может привести к штрафу в размере 10 тысяч руб. (ст. 120 НК РФ)»,— добавляет юрист.
Президент Самарской областной фармацевтической ассоциации Елена Гладкова добавляет, что из-за дополнительных налогов арендную плату на проценты НДС подняли и владельцы помещений, многие из которых, как ИП, тоже попадают под новые налоговые нормы (другой источник «Здоровье+» называет цифру в 10–20%). Госпоже Гладковой из профессиональных кругов тоже известно о продаже оборудования владельцами небольших аптек и закрытии точек в регионе. Она напоминает, что в 2025 году «Риглой» была куплена самарская сеть «Алия-Фарм» (174 аптеки), позиционировавшая себя как социальная. По итогам 2024 года «Алия», с выручкой более 5 млрд руб., заняла 36-е место в топ-200 аптечных сетей отраслевого издания Vademecum. В то же время чистый убыток ритейлера за тот же период, по данным «СПАРК-Интерфакса», увеличился в шесть раз — до 19,2 млн руб. Также в 2025 году «Ригла» приобрела калининградскую сеть «Новая аптека» (55 точек). Источник «Здоровье+», знакомый с деталями сделки, утверждает, что владельцы тоже вышли из бизнеса, оценив перспективы в условиях новых норм налогообложения, падения рентабельности и конкуренции с крупными игроками. По словам собеседника «Здоровье+», локальные сети понимают, что в новых правилах без сильной стратегии они проиграют «федералам», зачастую открывающим аптеки «дверь в дверь». С ростом финансовой нагрузки также связывали продажи в прошлом году федеральным «Планете здоровья» и «Фармленду» региональных сетей «Монастырев.рф» и «Валета» соответственно. С учетом прошлогодних слияний и поглощений (19 сделок, 801 точка в 15 регионах, еще на 604 точки сеть выросла органически) доля «Риглы» на рынке к концу марта 2025 года составила почти 12% (65,8 млрд руб., первое место в рейтинге DSM Group). Под контролем игроков первой десятки отраслевых рейтингов в этот же период находилось около 39 тыс. точек из 81,4 тыс., а их совокупная доля на рынке по выручке составила 63,4% (350,3 млрд руб.)
Падение рентабельности в том числе из-за роста налогов, безусловно, одна из причин роста сделок по поглощению в фармритейле, говорит директор по развитию RNC Pharma Николай Беспалов. Кроме того, в 2024 году и начале 2025 года кредитная политика Центробанка не способствовала развитию бизнеса. «Сам же процесс укрупнения ведущих игроков рынка — естественная тенденция, продиктованная стремлением бизнеса к экспансии»,— заключает эксперт. «Небольшие сети сообщают нам, что их купили, и появляются в нашем сервисе уже в составе федеральных сетей»,— подтверждает генеральный директор агрегатора «Мегаптека.ру» Дмитрий Чирков (к сервису подключено 39 тысяч аптек в 80 регионах). Однако господин Чирков не связывает тренд с налоговыми новеллами: по его мнению, в 2020 году на волне пандемии COVID-19 было открыто практически 20 тысяч новых аптек, хотя рынок был насыщен уже тогда. «Комментировать нечего, работаем по новым правилам»,— лаконично ответил «Здоровье+» топ-менеджер одного из маркетинговых союзов аптек, пожелавший остаться анонимным. Вступление в такие союзы — неизбежная перспектива небольших игроков, желающих сохранить бизнес, считает собеседник.
Несмотря на прогнозы массового закрытия аптек в малонаселенных и отдаленных уголках страны, а также ухода с рынка одиночных игроков, этого, похоже, не произошло: число одиночных аптек по итогам первого квартала 2025 года, по данным DSM Group, осталось на прежнем уровне — 9,1 тысяч точек, а по данным AlphaRM, в конце первой половины 2025 года осталось прежним и распределение аптек по городам с разной численностью населения. Примерно 23,5% работают в городах-миллионниках, 22,7% — в населенных пунктах менее 100 тысяч человек, в селах и деревнях расположен 21% аптек.
Помимо рисков дальнейшей монополизации рынка представители фармритейла в прошлом году прогнозировали рост цен на 10–15%. Росстат, по итогам двух кварталов 2025 года, отчитывался об инфляции на рынке лекарств в 9,63% год к году. По подсчетам аналитиков RNC Pharma, динамика цен на лекарства за полгода была чуть ниже: 7,45% — для всего ассортимента, 5,28% — для сегмента жизненно важных препаратов (ЖНВЛП, на них приходится более 50% продаж лекарств в аптеках) и 8,62% — для препаратов, не включенных в льготный перечень. В то же время, по данным отчета AlphaRM за половину 2025 года, в рознице было продано на 1% меньше препаратов в натуральном выражении, а вот в деньгах динамика составила плюс 13%, что косвенно может говорить о росте цен, переключении аптек (и потребителей) на более дорогие препараты или большие (по числу доз и объему) упаковки. На 14% в этом году выросли средние расходы россиян на лекарства на одного человека (6,1 тыс. руб. за полгода). Цены «оптимизировали» все, утверждает директор аптечной сети «Здоровье» (Великий Новгород) Ольга Хруцкая. Другого пути сохранить рентабельность просто нет, считает она. Господин Яговдик замечает, что повышать цены на препараты ЖНВЛП невозможно из-за госрегулирования, на остальной ассортимент — рискованно из-за жесткой конкуренции с федеральными игроками. Компенсировать издержки за счет нелекарственного ассортимента (средства гигиены, косметика, товары для детей) тоже стало сложно, добавляет Елена Гладкова. По ее словам, потребителям стало удобнее и дешевле покупать эту продукцию на маркетплейсах, где также можно приобрести безрецептурные лекарства и БАДы. Аптечные сети проигрывают в ценах и ассортименте даже FMCG-ритейлерам, а в случае с маркетплейсами речь идет о так называемой бесконечной витрине, комментирует Николай Беспалов. Впрочем, по данным DSM Group, в прошлом году продажи парафармацевтики в аптеках все же выросли на 15% (до 396 млрд руб.), рост показывали также перевязочные материалы, медизделия, средства ухода и гигиены (отрицательная динамика была только у БАДов). За первый квартал этого года продажи парафармы также выросли на 16%.
Госпожа Хруцкая видит выход во введении нулевого НДС на препараты перечня ЖНВЛП, а также в отмене всех налогов для аптек, работающих в малонаселенных и отдаленных пунктах. «Здоровье+» направило запрос в комитет Госдумы по охране здоровья и Федеральную налоговую службу. В Федеральной антимонопольной службе заверили, что существующая система госрегулирования гарантирует предотвращение неконтролируемого роста цен на препараты перечня ЖНВЛП, и добавили, что дальнейшее изменение законодательства по налогам и сборам должно происходить «в контексте их необходимости и с учетом адаптации профессиональных участников рынка к новым условиям». Вопрос о рисках монополизации российского фармрынка в ФАС оставили без комментария.