Банк "КИТ Финанс" начал продавать паи зарубежных инвестиционных фондов, находящихся под управлением бельгийско-голландской компании Fortis Investment. Банк таким образом рассчитывает заработать на комиссионных по оказанию брокерских услуг, а инвесторы получат возможность диверсифицировать инвестиции в условиях нестабильного российского рынка. Однако преимущества инвестиций в западные ПИФы будут нивелированы другими рисками, указывают эксперты.
Инвестиционный банк "КИТ Финанс" объявил о начале предоставления брокерских услуг по проведению операций с паями 15 открытых инвестфондов зарубежной компании Fortis Investments. Минимальная сумма инвестиций — 100 тыс. рублей. Это больше, чем средний размер вложений частных пайщиков в российские ПИФы. "В среднем счет розничного клиента составляет 30-50 тыс. рублей",— поясняет гендиректор управляющей компании "Ингосстрах-Инвестиции" Валерий Петров. Сам "КИТ Финанс" будет приобретать паи через структуру KIT Finance Europe, зарегистрированную в Эстонии.
По данным журнала "Деньги", "КИТ Финанс" на 1 апреля 2007 года занимал 35-е место по сумме чистых активов (59,57 млрд рублей) и 33-е место по размеру собственного капитала (7,86 млрд рублей). Объем вкладов физических лиц составлял 3,61 млрд рублей. Офисы банка расположены в 51 городе России.
Fortis Investments — независимая международная управляющая компания, входящая в бельгийско-голландскую группу компаний Fortis. Под ее управлением находится около €131 млрд. Компания управляет более 100 инвестфондами.
"КИТ Финанс", предлагая западные паи, неплохо заработает на брокерском обслуживании. Пайщику придется заплатить двойную комиссию за услугу — до 3,5% от суммы за брокерскую операцию банка и 1-1,5% Fortis за управление средствами. По оценке экспертов, российские управляющие компании берут вознаграждение в пределах 1-3%.
По словам управляющего директора "КИТ Финанс" Леонида Бершидского, клиенты банка получат больше возможностей для диверсификации инвестиций. "Паи западных фондов менее рискованны, чем российские, поскольку в них выше уровень диверсификации и географии вложений",— говорит он. Так, по словам господина Бершидского, некоторые фонды Fortis, портфели которых сформированы из азиатских и латиноамериканских активов, за последний месяц показали доходность выше российских ПИФов. Стоимость паев фонда Fortis L Fund Equity Asia выросла на 7,37%, Fortis L Fund Latin America — на 2,49. Средняя доходность паев российских открытых ПИФов акций по итогам июля составила всего 1,5%.
В условиях волатильности российского рынка и снижения стоимости активов, пострадавших от мирового кризиса, инвестиции в западные ПИФы могут заинтересовать розничных клиентов. "Наш рынок волатилен — в апреле и июле индекс РТС достиг максимумов, вслед за которыми произошло падение,— рассуждает вице-президент группы компаний 'Ренессанс управление инвестициями' Владимир Пахомов.— Прогнозировать поведение рынка достаточно сложно. И желание инвесторов распределить риски возникнет".
Паи западных ПИФов на российском рынке сейчас предлагает лишь "Альянс РОСНО управление активами". Однако минимальная сумма вхождения в ПИФы группы Allianz составляет $10 млн. При этом пайщику необходимо открыть счет в зарубежном банке и оплатить паи валютой. По словам гендиректора управляющей компании "Альянс РОСНО управление активами" Олега Мазурова, такая сумма и затрудненный доступ введены специально, поскольку предлагать зарубежные фонды розничному клиенту рано. "По крайней мере до тех пор, пока на российском рынке не появится достаточное количество профессиональных инвестконсультантов, способных адекватно оценить риски от таких инвестиций",— уверен господин Мазуров.
Кроме того, эксперты указывают, что российский инвестор, становясь пайщиком западных фондов, может столкнуться с отсутствием судебной защиты: в случае каких-либо претензий ему придется обращаться в судебные структуры иностранного государства. "А это другое законодательство и существенные деньги",— резюмирует замгендиректора управляющей компании "Уралсиб" Наталья Плугарь.