долговая политика
Ассоциация украинских банков (АУБ) вчера заявила, что решение Нацбанка о введении ограничения на стоимость привлекаемых украинскими банками внешних займов создает банкам с иностранным капиталом неконкурентное преимущество и закрывает доступ к иностранным ресурсам банкам с национальным капиталом. Ограничения, по мнению экспертов, вызовут рост кредитных ставок. Впрочем, как выяснил Ъ, при текущей максимальной ставке 9,2%, рассчитанной по формуле НБУ, на внешние рынки не будут допущены все банки, кроме первой пятерки.
Правление Нацбанка 22 июня приняло постановление #235 о внесении изменений в положение «О порядке получения резидентами кредитов, займов в иностранной валюте от нерезидентов и предоставления резидентами займов в иностранной валюте нерезидентам». Изменения зарегистрированы Минюстом 20 июля, вступят в силу 19 октября и предусматривают максимальный размер процентной ставки по договорам с нерезидентами в свободно конвертируемой валюте на уровне средневзвешенной за два предыдущих квартала доходности по облигациям внешних госзаймов Украины в долларах США плюс 2%.
Вчера Ассоциация украинских банков распространила заявление, в котором подвергла критике решение Нацбанка ввести ограничение на размер ставки по привлекаемым украинскими банками внешним займам, так как только за счет внутренних финансовых ресурсов банки не могут покрыть в полном объеме кредитные потребности экономики. «Ограничение привлекаемых банками иностранных инвестиций приведет к росту процентных ставок для потребителей»,— говорится в заявлении АУБ. При этом новые правила ставят банки с национальным капиталом в неравные условия по сравнению с иностранными кредитными учреждениями. «Преференции получат дочерние банки на Украине, которые через свои материнские банки за границей смогут свободно привлекать валютные средства в пределах максимальных процентных ставок, тогда как украинские банки будут вытеснены со внешних рынков капитала»,— уверены в АУБ.
Президент АУБ Александр Сугоняко заявил Ъ, что их ассоциация не выступает против борьбы с долларизацией украинской экономики, ради чего и было принято это решение Нацбанка. «Нацбанк хочет уменьшить долларизацию, но в результате может быть только дестабилизация финансово-банковской системы,— говорит банкир.— Экономика требует ресурсов, а наше правительство совершенно не заботится о том, чтобы эти ресурсы — длинные и дешевые — были на Украине». Впрочем, ассоциация пока не предпринимает действенных шагов по отмене решения НБУ. «Мы обсудили этот вопрос с банкирами, далее мы начнем вести дискуссию с Нацбанком»,— сообщил Ъ господин Сугоняко.
Банкиры по формуле НБУ рассчитали, что текущая средневзвешенная ставка доходности внешних госбумаг составляет 7,2%. И если бы постановление НБУ вступило в силу вчера, то максимальная ставка внешних займов составила бы 9,2%. По словам банкиров, это слишком низкий предел — допуск большинства банков к внешним средствам возможен при лимите в 12%. Поэтому они поддерживают АУБ и надеются на отмену этого пункта Нацбанком. «Иностранные банки смогут привлекать и заводить сюда деньги, учитывая требования Нацбанка, а для украинских банков нормальное честное привлечение еврооблигаций не впишется в такую маржу»,— говорит казначей банка НРБ Дмитрий Золотько, отмечая, что ограничение ресурсной базы вызовет автоматический рост кредитных ставок.
Примечательно, что из-за ограничения Нацбанка выход на внешние рынки будет закрыт не только средним банкам без иностранного капитала, для которых традиционно стоимость займов выше, но и банкам, принадлежащим нерезидентам, а также крупным банкам. Внешние займы дороже 9,2% в последнее время привлекали практически все банки: «Надра» (7-е место по активам в рейтинге АУБ) — по 9,25%, Альфа-банк (10-е) — 9,25%, ПУМБ (12-е) — 9,75%, «Пивденный» (20-е) — 10,25%. Единственными банками, которые не попали бы под ограничение НБУ, оказались учреждения из топ-5 (например, УкрСиббанк, Укрсоцбанк и Укрэксимбанк), стоимость долговых обязательств которых сейчас колеблется на рынке в пределах 6,8—9% (см. котировки на стр. 6). «Есть два фактора для выхода банка на внешние рынки — присутствие иностранного капитала, но не русского или белорусского, а именно западного, и размер банка,— считает начальник управления инвестиционно-банковских услуг Укрсоцбанка Эрик Найман.— Фактически теперь внешние займы смогут привлекать только банки из первой пятерки».