Кризис на ипотечном рынке США заставил Москоммерцбанк, одного из лидеров российского рынка жилищного кредитования, повысить ставки по ипотечным кредитам на 0,5-1%. Это первый случай, когда российский банк ухудшает условия кредитования физических лиц по основному виду бизнеса для снижения рисков невозвратов. Примеру Москоммерцбанка могут последовать банки, предоставляющие валютные кредиты заемщикам с "серыми" зарплатами.
О том, что Москоммерцбанк увеличил ставки по программам ипотечного кредитования от 0,5% до 1%, Ъ сообщил первый зампред правления банка Альберт Хисаметдинов. "Кризис ипотечного рынка в США вынудил нас пойти на увеличение ставок",— рассказал господин Хисаметдинов. По его словам, нестабильность на мировых финансовых рынках (см. стр. 2) привела к повышению стоимости недавно заимствованных банком средств, в связи с чем и введено повышение ставки на ипотеку, которое "сократит темпы прироста кредитного портфеля банка и позволит сохранить доходность бизнеса". При этом ставки изменились лишь для рисковой группы заемщиков, не декларирующих свои доходы. Для тех, кто подтверждает свои доходы официально, они останутся прежними.
По данным на 1 июля 2007 года, Москоммерцбанк занимает третье место среди российских банков по объему выданных ипотечных кредитов (29,2 млрд руб.), уступая только Сбербанку и группе ВТБ. Ипотечные кредиты составляют более 70% активов банка (40,8 млрд руб.).
До сих пор российские банки, занимающиеся выдачей ипотечных кредитов, понижали ставки. Вчера, одновременно с заявлением Москоммерцбанка, о снижении стоимости ипотечных заимствований сообщили Альфа-банк и банк "Возрождение". По словам специалистов, Москоммерцбанк был вынужден пойти против тенденции рынка. В конце июля он провел секьюритизацию своего ипотечного портфеля, разместив евробонды на общую сумму около $180 млн. По словам экспертов, размещение в результате плохой конъюнктуры рынка оказалось очень дорогим — "старший" транш на сумму $159 млн инвесторы купили по ставке LIBOR плюс 1,75% годовых, "младший" — LIBOR плюс 5,25%. Банк "Русский стандарт" в прошлом месяце анонсировал выпуск евробондов с доходностью LIBOR плюс 0,65%. В это же время банки с более диверсифицированным бизнесом (ВТБ 24, Банк Москвы, МДМ-банк) предпочли перенести размещения своих евробондов на следующий год. "Ставка размещения Москоммерцбанка явилась адекватным отражением общего снижения спроса со стороны инвесторов на ипотечные ценные бумаги в результате кризиса рынка subprime США",— комментирует начальник отдела синдицированного кредитования и секьюритизации Райффайзенбанка (организатор секьюритизации Москоммерцбанка) Илья Малый. "Чтобы покрыть расходы на обслуживание более дорогого долга, Москоммерцбанку пришлось увеличить доходность по активам",— соглашается аналитик "Тройки Диалог" Ольга Веселова.
Необходимость дополнительного фондирования для российских банков спровоцирована бурным ростом ипотечного кредитования. Чтобы иметь возможность наращивать портфель кредитов, банк выпускает облигации, обеспеченные ипотечными ссудами, которые обычно распространяются на внешнем рынке. Однако ипотечный кризис в США может заставить инвесторов пересмотреть стратегии по вложениям не только в сектор рискованной ипотеки, но и во все ипотечные бумаги. В этом случае в первую очередь пострадают банки развивающихся рынков, в том числе российские, которые не смогут привлечь средства под приемлемый процент, не повышая ставок по кредитам физическим лицам.
Глава банка "Дельта кредит" Игорь Кузин вообще считает, что кризисная ситуация на российском рынке ипотеки неизбежна. "В погоне за клиентами многие банки выдают рискованные кредиты. По сравнению с потребительским кредитованием в ипотеке более низкая маржа, которая не покрывает риски,— считает он.— И если потребительское кредитование может переварить кризис неплатежеспособности, для ипотеки этот кризис будет системным".
Зампред правления Городского ипотечного банка Игорь Жигунов прогнозирует, что кризис ликвидности на мировых финансовых рынках может в конечном счете привести к изменениям ставок по кредитам и в других российских банках. "Изменения могут коснуться только валютных кредитов и кредитов населению, выданных без предоставления справок о доходах по форме 2-НДФЛ, как в случае с Москоммерцбанком",— уверен он. По данным ЦБ, в первом полугодии российские банки выдали валютных ипотечных ссуд на 354 млрд руб. (15% от общего объема). В этом случае физическим лицам придется отказаться от кредитов в валюте, а банкам — жестче проверять платежеспособность заемщиков.