долговой рынок
Вчера однодневная долларовая ставка LIBOR достигла максимального значения с 2001 года — 5,86%, а трехмесячная ставка — 5,5%. Такой резкий рост ставки, к которой привязана стоимость заимствований и кредитов, вызван ипотечным кризисом в США, от которого уже пострадали ряд крупных европейских банков. Банкиры отмечают, что рост стоимости заимствований не отпугнет украинские банки от внешних долговых рынков, так как на внутреннем рынке все еще мало свободных средств.
Вчера однодневная ставка LIBOR поднялась до своего максимального уровня с начала 2001 года, достигнув 5,86% по сравнению с 5,35% накануне. Трехмесячная LIBOR выросла за день с 5,38% до 5,5%. Такой рост процентных ставок вызван опасениями увеличения потерь банков от невозвращенных ипотечных кредитов в США. «Ликвидность на рынках почти полностью истощилась, поскольку банки не стремятся вкладывать свои средства на фоне опасений относительно ипотечного рынка США,— отмечает трейдер Commerzbank AG Сахер Бин Джанг.— Ставки LIBOR резко взлетели, что может вернуть инвесторов на рынок межбанковских кредитов». Так, вчера из-за ипотечного кризиса французский банк BNP Paribas временно запретил изымать средства из трех инвестиционных фондов, объем инвестиций которых составляет приблизительно €2 млрд, поскольку не может «справедливо» оценить их стоимость. После этого объявления акции банка на Парижской фондовой бирже снизились на 3%. А еще 3 августа немецкий инвестфонд Union Investment приостановил деятельность после вывода инвесторами около 10% активов. Следующим стал немецкий банк BHF-Bank, остановивший деятельность своего фонда Frankfurt Trust из-за того, что клиенты забрали около 20% вложенных средств.
Лондонская межбанковская ставка предложения (LIBOR) — средневзвешенная процентная ставка по межбанковским кредитам, предоставляемым банками, выступающими на лондонском межбанковском рынке с предложением средств в разных валютах на срок от одного дня до года. LIBOR рассчитывается как среднее арифметическое значение котировок предложения на сроки от месяца до года на условиях спот 16 прайм-банков, не учитывая четыре самые низкие и четыре самые высокие ставки.
Эксперты уверены, что рост LIBOR негативно отразится на стоимости ресурсов для украинских банков, как привлеченных на внешних рынках, так и планируемых. Традиционно стоимость внешних заимствований включает плавающую ставку LIBOR плюс фиксируемую цифру, которая определяет уровень финансовой стабильности компании. «Рост LIBOR это следствие, а не причина тех событий, которые сейчас происходят на международном финансовом рынке, и, конечно, это может повлиять на стоимость валютных ресурсов,— уверен председатель наблюдательного совета Правэкс-банка Степан Черновецкий.— Рынок стоит, и инвесторы либо вообще не хотят связываться с развивающимися рынками, либо увеличивают спрэд на риск».
Впрочем, банкиры надеются, что рост межбанковской ставки будет временным. «Это реакция на ипотеку в США, поэтому это временное явление,— говорит директор департамента казначейства и операций с наличностью Кредобанка Юрий Малюк.— В долгосрочной перспективе это не должно отразиться на украинском рынке. Но ряд украинских банков не будут готовы привлекать очень дорого, а поэтому переждут какое-то время и потом начнут снова выходить на международные рынки». При этом банкиры не считают, что рост LIBOR активизирует деятельность банков на внутреннем рынке. «Внутренний рынок достаточно ограниченный, его нельзя сравнивать по объемам с мировыми»,— говорит казначей банка НРБ Дмитрий Золотько.