Крупнейшее американское IPO за последнее пять лет вызвало огромный интерес среди инвесторов. В первые минуты торгов котировки акций второго по величине в мире инвестфонда Blackstone Group взлетели на 17,5%. Теперь эксперты ожидают появления на бирже других крупнейших частных фондов мира, в частности Kohlberg Kravis Roberts. Однако законодатели собираются преподнести им неприятный сюрприз, повысив налог на доходы до 35%.
Вчера на New-York Stock Exchange (NYSE) начались торги акциями Blackstone Group — второго по величине инвестфонда в мире. Они открылись на отметке $36,45 за акцию, что на 17,5% превышало цену размещения. Спустя час после начала торгов котировки составляли $36, что на 16% выше цены размещения. Размещение акций Blackstone стало крупнейшим американским IPO за последние пять лет. Накануне Blackstone разместил 12,3%, или 133,33 млн акций по верхней границе коридора $29-31, что позволило ему привлечь $4,13 млрд. Исходя из цены размещения его капитализация была оценена в $33,5 млрд.
Столь удачное размещение стало возможным благодаря огромному спросу (объем спроса, по разным оценкам, превысил объем предложения в шесть-семь раз) на акции инвестфонда, который в последнее время привлекал к себе повышенное внимание многомиллиардными покупками. Так, в декабре 2006 года он в составе консорциума других частных фондов за $10,9 млрд приобрел компанию Biomet, выпускающую медицинское оборудование, а в мае этого года купил процессинговую Alliance Data за $7,8 млрд.
По мнению экспертов, широкая критика в адрес индустрии частных инвестфондов и заставила Blackstone Group изменить свой статус и стать публичной, более прозрачной компанией. "Общественность рассматривает это размещение как некий референдум на фондовом рынке об отношении к деятельности частного капитала",— считает инвестиционный эксперт финансово-страховой компании The Hartford Квинси Кросби. Помимо Blackstone о превращении в публичную компанию подумывают и другие крупнейшие частные инвестфонды. Питер Шэбекофф, партнер частной инвестиционной фирмы Atlantic Street Capital Management, считает, что размещение Blackstone Group "находится под пристальным вниманием и инвесторов, и государственных органов, и других частных инвестиционных фирм, которые не прочь совершить такой же рывок". Последние несколько месяцев на рынке циркулирует информация, что публичными компаниями могут стать такие фонды, как Apollo Management и Carlyle. В минувший четверг газета The New York Times со ссылкой на анонимные источники сообщила, что IPO планирует фонд Kohlberg Kravis Roberts, который весной за $22 млрд купил британскую аптечную сеть Alliance Boots.
Впрочем, эксперты предупреждают, что превращение фондов в публичные компании существенно увеличит их затраты и, таким образом, снизит их эффективность. На прошлой неделе в конгресс США был внесен законопроект, который предлагает увеличить налог на доходы частных инвестфирм, вышедших на биржу, с 15 до 35%. И уравнять их, таким образом, с публичными корпорациями. Конгрессмены считают, что установленный ранее налог 15%, по сути, предназначен для небольших частных фирм, занимающихся инвестиционной деятельностью. Если же частный фонд выходит на биржу, это означает, что он уже не является семейным предприятием, позволяющим его участникам зарабатывать на жизнь, а становится обычной корпорацией со всеми вытекающими последствиями. Эта инициатива была предложена всего за неделю до IPO Blackstone и, по мнению экспертов, могла сорвать размещение. Однако IPO все же состоялось, и теперь наблюдатели рынка с интересом ждут, какие действия предпримут другие крупнейшие фонды.