Нерезиденты откроют счета в рублях
Компаниям off-shore опять лучше всех
Прошедшая неделя ознаменовалась еще одной важной инициативой Центробанка. В соответствии с постановлением Совета министров России от 6 марта 1993 года #205 "Об усилении валютного и экспортного контроля" Виктор Геращенко отправил премьер-министру свою концепцию открытия и использования рублевых счетов нерезидентов в российских уполномоченных банках. Наличие у нерезидентов рублевых счетов весьма небезразлично и нам, резидентам, например, потому, что делает совсем простой схему классического "валютного трансферта".
Передачей предложений Центробанка Виктору Черномырдину завершился полугодовой марафон обсуждения правительственными и банковскими экспертами двух проблем: допуска на внутренний валютный рынок нерезидентов и цивилизованных способов репатриации их прибыли.
Несмотря на то, что предложения банка носят пока достаточно общий характер, уже становятся понятными те предпосылки, из которых исходит ЦБ в определении режима использования рублевых счетов.
Прежде всего банк предполагает "разбить" рублевые средства по двум типам счетов: для обслуживания текущих операций (расчеты по движению товаров и услуг во внешнеторговом обороте) — счета типа "Т", и для обслуживания инвестиционных операций — счета типа "И".
При этом счета типа "Т" открываются в российских уполномоченных банках только таким юридическим лицам-нерезидентам, которые по законодательству страны своего пребывания являются банками, а счета типа "И" открываются всем юридическим лицам-нерезидентам без ограничений.
Эти счета не будут полностью "равноправными". Единственная схожая операция, которую по ним можно будет выполнять — это зачисление средств от продажи валюты в России. Однако средства со счета типа "Т" нельзя будет использовать для покупки иностранной валюты (имеется в виду свободно конвертируемой) и для перевода на счета типа "И", хотя обратная операция допускается. По счетам же типа "И" запрещается оплата любых обязательств третьих лиц, зачисление на счета заемных средств, а также перевод со счетов типа "И" рублей, не принадлежащих владельцу данного счета.
Такое разделение счетов и ограничение движения средств по ним и между ними прежде всего связано с двумя обстоятельствами.
Во-первых, эксперты банка хотя и не имеют еще на этот счет прямой информации из правительства, но предполагают, что в перспективе оно займется административным и налоговым регулированием притока инвестиций нерезидентов и их регионального и отраслевого направления в России. В этой ситуации не обойтись без раздельного статистического и бухгалтерского учета движения инвестиционных средств. При этом только такой порядок ведения операций позволит применить (если до этого дойдет дело) либо единый, либо дифференцированный по направлениям вложений специальный инвестиционный валютный курс.
Во-вторых, четко прослеживается желание банка защитить внутренний валютный рынок от возможных спекулятивных операций нерезидентов. В принципе с такими опасениями можно согласиться, ибо текущие обороты по купле-продаже валюты в России все еще очень незначительны по международным меркам. Однако эксперты банка хотят пойти дальше простого запрета на использование остатков на счетах по текущим товарным операциям.
В своем послании Виктор Геращенко предложил ограничить обратную конверсию в иностранную валюту ранее приобретенных нерезидентами рублевых средств. В принципе можно предположить, что речь идет о том, чтобы ограничить размер конвертации рублей в валюту размерами полученной прибыли от инвестиционной деятельности. Однако то, что эта операция в разрешительном списке упомянута как нечто, совершаемое "в том числе", вселяет уверенность в том, что ограничения будут более либеральными.
Скорее всего, этот количественный лимит будет определяться по формуле "сумма полученной прибыли + N% от суммы проданной валюты". Применение этой формулы более вероятно, если Центробанк и правительство посчитают своей приоритетной задачей стимулировать активность и предложение валюты на ММВБ со стороны нерезидентов. Если же приоритетом будет стимулирование инвестиционной активности, то формула может выглядеть и как "сумма полученной прибыли + N% от суммы инвестиций", что не одно и тоже. В последнем случае, устанавливая разные значения N для разных отраслей экономики или регионов (утвержденных отдельным списком), Центробанк и правительство смогут управлять инвестициями нерезидентов (помимо управления с помощью налоговых и административных льгот).
Кроме того, банк еще раз поставил вопрос о том, что либерализация валютного режима для нерезидентов должна сопровождаться мерами по усилению экспортного контроля. В частности, Виктор Геращенко небезосновательно полагает, что открытие рублевых счетов для нерезидентов могло бы дать возможность проведения через эти счета безвалютных экспортных операций. Так, например, при сегодняшнем соотношении мировых и внутренних цен на нефть как 1:400 и курсе 800 руб./$ нерезиденту и экспортеру будет выгодно расплатиться через рублевый счет нерезидента, исходя из курса зачета 600 руб./$ без всякой обязательной продажи части валютной выручки.
Поэтому наиболее вероятно, что со счетов типа "Т" будет запрещено платить рублями за экспортную продукцию стратегического назначения. Отчасти это предположение о курсе правительства и банка на "валютизацию" сырьевого экспорта подтверждается тем, что в указе президента о порядке расчета с бывшими членами СЭВ применение национальных валют этих стран ограничено рамками нестратегического экспорта.
По всей видимости, как и в случае с разрешением на регистрацию банков-нерезидентов в России (см. #15, стр. 22) Центробанк предложил компромиссное решение сильно забаррикадированное жесткими ограничениями.
Давать какие-либо количественные оценки последствий реализации такой схемы для валютного и инвестиционного рынка России пока еще рано, однако можно предположить, что одна из схем прокрутки денег с использованием счета "И" может заинтересовать российских бизнесменов.
В случае, если для инвестиций со счетов "И" будут предусмотрены налоговые льготы или административные преимущества в аукционах, российские фирмы, купив валюту на бирже, могут перегнать ее в off-shore (причем необязательно под липовый контракт), который имеет здесь счет "И" (как нерезидент). После конвертации в рубли off-shore получит льготный режим инвестирования и вполне легальный путь репатриации рублевой прибыли и дивидендов.
Другая возможность быстрее и с большой прибылью прокручивать деньги — это применение рублевых счетов нерезидентов из стран СНГ, в которых национальная валюта слабее рубля, для игры на кросс-курсах. Скажем, российское предприятие реализует на Украину по бартеру товары народного потребления (отнюдь не стратегические). Украинский партнер покупает в Киеве валюту (по 3000 карб./$), а затем продает ее в Москве (по 800 руб./$), а полученные рубли затем конвертирует через счет "И" на ММВБ в 4000 карб.
Кроме того, открытие нерезидентами рублевых счетов делает совсем простой для реализации схему классического валютного трансферта, в том числе и с участием своего off-shore, благо разрешенные кредитовые операции по счету "И" позволяют вполне легально забрасывать рубли на счет нерезидента (например, взяв у него депозит на три дня под 100%).
НИКИТА Ъ-КИРИЧЕНКО
ВЫНОС #1
Режим счетов типа "Т"
На счет могут зачисляться:
— поступления от резидентов в оплату импортируемых в Россию товаров, работ и услуг;
— поступления от резидентов в виде переводов нетоварного характера;
— выручка в рублях от продажи иностранной валюты (имеется в виду СКВ) на внутреннем валютном рынке России;
— поступления (возврат суммы основного долга, выручка от реализации, текущие доходы) от операций по размещению средств со счета типа "Т" в банковские депозиты, депозитные сертификаты банков и облигации (в том числе и государственные);
— переводы с других счетов типа "Т", в том числе принадлежащих другим нерезидентам;
— переводы со счетов тип "И".
Средства со счета могут быть использованы:
— для платежей в пользу резидентов по экспорту из России товаров, работ и услуг;
— для платежей в пользу резидентов в виде переводов нетоварного характера;
— для платежей, связанных с размещением средств на счете в банковские депозиты, депозитные сертификаты банков и облигации (в том числе и государственные);
— для перевода на другие счета типа "Т", в том числе принадлежащие другим нерезидентам.
ВЫНОС #2
Режим счетов типа "И"
На счет могут зачисляться:
— выручка в рублях от продажи иностранной валюты на внутреннем валютном рынке России;
— поступления от операций по размещению средств со счета типа "И" в акции акционерных обществ, доли участия в капитале предприятий, в недвижимое имущество, а также облигации (включая государственные) со сроком погашения свыше 1 года;
— поступления чистой прибыли нерезидентов-участников совместных предприятий и нерезидентов-учредителей дочерних предприятий в России;
— переводы с других счетов типа "И" при условии, что эти счета принадлежат тому же владельцу-нерезиденту.
Средства со счета могут быть использованы:
— для платежей по покупке акций акционерных обществ, долей участия в капитале предприятий, недвижимого имущества, а также облигаций (включая государственные) со сроком погашения свыше 1 года;
— для платежей в счет покупки иностранной валюты на внутреннем валютном рынке России, в том числе в целях репатриации прибыли;
— для перевода на другие счета типа "И" при условии, что эти счета принадлежат тому же владельцу-нерезиденту;
— для перевода на счета типа "Т".
Прошедшая неделя ознаменовалась еще одной важной инициативой Центробанка. В соответствии с постановлением Совета министров России от 6 марта 1993 года #205 "Об усилении валютного и экспортного контроля" Виктор Геращенко отправил премьер-министру свою концепцию открытия и использования рублевых счетов нерезидентов в российских уполномоченных банках. Наличие у нерезидентов рублевых счетов весьма небезразлично и нам, резидентам, например, потому, что делает совсем простой схему классического "валютного трансферта".
Передачей предложений Центробанка Виктору Черномырдину завершился полугодовой марафон обсуждения правительственными и банковскими экспертами двух проблем: допуска на внутренний валютный рынок нерезидентов и цивилизованных способов репатриации их прибыли.
Несмотря на то, что предложения банка носят пока достаточно общий характер, уже становятся понятными те предпосылки, из которых исходит ЦБ в определении режима использования рублевых счетов.
Прежде всего банк предполагает "разбить" рублевые средства по двум типам счетов: для обслуживания текущих операций (расчеты по движению товаров и услуг во внешнеторговом обороте) — счета типа "Т", и для обслуживания инвестиционных операций — счета типа "И".
При этом счета типа "Т" открываются в российских уполномоченных банках только таким юридическим лицам-нерезидентам, которые по законодательству страны своего пребывания являются банками, а счета типа "И" открываются всем юридическим лицам-нерезидентам без ограничений.
Эти счета не будут полностью "равноправными". Единственная схожая операция, которую по ним можно будет выполнять — это зачисление средств от продажи валюты в России. Однако средства со счета типа "Т" нельзя будет использовать для покупки иностранной валюты (имеется в виду свободно конвертируемой) и для перевода на счета типа "И", хотя обратная операция допускается. По счетам же типа "И" запрещается оплата любых обязательств третьих лиц, зачисление на счета заемных средств, а также перевод со счетов типа "И" рублей, не принадлежащих владельцу данного счета.
Такое разделение счетов и ограничение движения средств по ним и между ними прежде всего связано с двумя обстоятельствами.
Во-первых, эксперты банка хотя и не имеют еще на этот счет прямой информации из правительства, но предполагают, что в перспективе оно займется административным и налоговым регулированием притока инвестиций нерезидентов и их регионального и отраслевого направления в России. В этой ситуации не обойтись без раздельного статистического и бухгалтерского учета движения инвестиционных средств. При этом только такой порядок ведения операций позволит применить (если до этого дойдет дело) либо единый, либо дифференцированный по направлениям вложений специальный инвестиционный валютный курс.
Во-вторых, четко прослеживается желание банка защитить внутренний валютный рынок от возможных спекулятивных операций нерезидентов. В принципе с такими опасениями можно согласиться, ибо текущие обороты по купле-продаже валюты в России все еще очень незначительны по международным меркам. Однако эксперты банка хотят пойти дальше простого запрета на использование остатков на счетах по текущим товарным операциям.
В своем послании Виктор Геращенко предложил ограничить обратную конверсию в иностранную валюту ранее приобретенных нерезидентами рублевых средств. В принципе можно предположить, что речь идет о том, чтобы ограничить размер конвертации рублей в валюту размерами полученной прибыли от инвестиционной деятельности. Однако то, что эта операция в разрешительном списке упомянута как нечто, совершаемое "в том числе", вселяет уверенность в том, что ограничения будут более либеральными.
Скорее всего, этот количественный лимит будет определяться по формуле "сумма полученной прибыли + N% от суммы проданной валюты". Применение этой формулы более вероятно, если Центробанк и правительство посчитают своей приоритетной задачей стимулировать активность и предложение валюты на ММВБ со стороны нерезидентов. Если же приоритетом будет стимулирование инвестиционной активности, то формула может выглядеть и как "сумма полученной прибыли + N% от суммы инвестиций", что не одно и тоже. В последнем случае, устанавливая разные значения N для разных отраслей экономики или регионов (утвержденных отдельным списком), Центробанк и правительство смогут управлять инвестициями нерезидентов (помимо управления с помощью налоговых и административных льгот).
Кроме того, банк еще раз поставил вопрос о том, что либерализация валютного режима для нерезидентов должна сопровождаться мерами по усилению экспортного контроля. В частности, Виктор Геращенко небезосновательно полагает, что открытие рублевых счетов для нерезидентов могло бы дать возможность проведения через эти счета безвалютных экспортных операций. Так, например, при сегодняшнем соотношении мировых и внутренних цен на нефть как 1:400 и курсе 800 руб./$ нерезиденту и экспортеру будет выгодно расплатиться через рублевый счет нерезидента, исходя из курса зачета 600 руб./$ без всякой обязательной продажи части валютной выручки.
Поэтому наиболее вероятно, что со счетов типа "Т" будет запрещено платить рублями за экспортную продукцию стратегического назначения. Отчасти это предположение о курсе правительства и банка на "валютизацию" сырьевого экспорта подтверждается тем, что в указе президента о порядке расчета с бывшими членами СЭВ применение национальных валют этих стран ограничено рамками нестратегического экспорта.
По всей видимости, как и в случае с разрешением на регистрацию банков-нерезидентов в России (см. #15, стр. 22) Центробанк предложил компромиссное решение сильно забаррикадированное жесткими ограничениями.
Давать какие-либо количественные оценки последствий реализации такой схемы для валютного и инвестиционного рынка России пока еще рано, однако можно предположить, что одна из схем прокрутки денег с использованием счета "И" может заинтересовать российских бизнесменов.
В случае, если для инвестиций со счетов "И" будут предусмотрены налоговые льготы или административные преимущества в аукционах, российские фирмы, купив валюту на бирже, могут перегнать ее в off-shore (причем необязательно под липовый контракт), который имеет здесь счет "И" (как нерезидент). После конвертации в рубли off-shore получит льготный режим инвестирования и вполне легальный путь репатриации рублевой прибыли и дивидендов.
Другая возможность быстрее и с большой прибылью прокручивать деньги — это применение рублевых счетов нерезидентов из стран СНГ, в которых национальная валюта слабее рубля, для игры на кросс-курсах. Скажем, российское предприятие реализует на Украину по бартеру товары народного потребления (отнюдь не стратегические). Украинский партнер покупает в Киеве валюту (по 3000 карб./$), а затем продает ее в Москве (по 800 руб./$), а полученные рубли затем конвертирует через счет "И" на ММВБ в 4000 карб.
Кроме того, открытие нерезидентами рублевых счетов делает совсем простой для реализации схему классического валютного трансферта, в том числе и с участием своего off-shore, благо разрешенные кредитовые операции по счету "И" позволяют вполне легально забрасывать рубли на счет нерезидента (например, взяв у него депозит на три дня под 100%).
НИКИТА Ъ-КИРИЧЕНКО
ВЫНОС #1
Режим счетов типа "Т"
На счет могут зачисляться:
— поступления от резидентов в оплату импортируемых в Россию товаров, работ и услуг;
— поступления от резидентов в виде переводов нетоварного характера;
— выручка в рублях от продажи иностранной валюты (имеется в виду СКВ) на внутреннем валютном рынке России;
— поступления (возврат суммы основного долга, выручка от реализации, текущие доходы) от операций по размещению средств со счета типа "Т" в банковские депозиты, депозитные сертификаты банков и облигации (в том числе и государственные);
— переводы с других счетов типа "Т", в том числе принадлежащих другим нерезидентам;
— переводы со счетов тип "И".
Средства со счета могут быть использованы:
— для платежей в пользу резидентов по экспорту из России товаров, работ и услуг;
— для платежей в пользу резидентов в виде переводов нетоварного характера;
— для платежей, связанных с размещением средств на счете в банковские депозиты, депозитные сертификаты банков и облигации (в том числе и государственные);
— для перевода на другие счета типа "Т", в том числе принадлежащие другим нерезидентам.
ВЫНОС #2
Режим счетов типа "И"
На счет могут зачисляться:
— выручка в рублях от продажи иностранной валюты на внутреннем валютном рынке России;
— поступления от операций по размещению средств со счета типа "И" в акции акционерных обществ, доли участия в капитале предприятий, в недвижимое имущество, а также облигации (включая государственные) со сроком погашения свыше 1 года;
— поступления чистой прибыли нерезидентов-участников совместных предприятий и нерезидентов-учредителей дочерних предприятий в России;
— переводы с других счетов типа "И" при условии, что эти счета принадлежат тому же владельцу-нерезиденту.
Средства со счета могут быть использованы:
— для платежей по покупке акций акционерных обществ, долей участия в капитале предприятий, недвижимого имущества, а также облигаций (включая государственные) со сроком погашения свыше 1 года;
— для платежей в счет покупки иностранной валюты на внутреннем валютном рынке России, в том числе в целях репатриации прибыли;
— для перевода на другие счета типа "И" при условии, что эти счета принадлежат тому же владельцу-нерезиденту;
— для перевода на счета типа "Т".