декларация о намерениях
Вчера исполнительный директор NYSE Euronext Мартина Шарбонье заявила, что биржа намерена привлечь на свою площадку украинские компании для проведения первичных размещений акций (IPO). По ее словам, преимуществом NYSE Euronext перед основным европейским конкурентом — Лондонской фондовой биржей (LSE) — является более широкий пул американских и европейских инвесторов. Эксперты отмечают, что основными претендентами на проведение IPO на бирже являются крупные украинские финансово-промышленные группы, но их доступ к бирже будет затруднен жесткими правилами листинга.
Трансатлантическая биржа NYSE Euronext создана 8 апреля 2007 года путем слияния NYSE Group (США) и Euronext N.V. (Франция). Капитализация компаний, котирующихся на NYSE Euronext, по итогам I квартала составила $28,5 трлн, средний ежедневный объем торгов — $123,4 млрд. Биржа обеспечивает торги акциями более чем 4 тыс. компаний из 55 стран мира. Фондовая площадка имеет четыре уровня листинга акций — по два на NYSE и Euronext.
Как сообщила вчера исполнительный директор биржи NYSE Euronext Мартина Шарбонье, объединенная биржа намерена расширить присутствие в странах с быстро растущими рынками: от Китая до Украины. По ее словам, NYSE Euronext планирует сотрудничать с украинскими компаниями в сфере проведения их IPO и приватизации акций крупных госкомпаний (напомним, ранее Фонд госимущества заявил о намерении разместить 37,86% акций "Укртелекома" на LSE — главном конкуренте NYSE Euronext в Европе).
Мартина Шарбонье уверена, что основным преимуществом их площадки является широкий круг американских и европейских инвесторов: на основную площадку NYSE Euronext смогут выйти крупные компании с капитализацией от 150 млн евро до свыше 1 млрд евро, на Alternext — от 20 млн евро до 250 млн евро. Ранее ни одна украинская компания не размещалась на NYSE Euronext. Предприятия проводили IPO на Лондонской, Франкфуртской (Deutsche Borse) и Варшавской (WSE) биржах — частности, компании "Астарта", "Укрпродукт", Т.М.М., "ХХI век", Ferrexpo AG.
Управляющий партнер аудиторской компании Deloitte Владимир Вахта прогнозирует, что в ближайшие четыре года на западные биржи выйдет около 15 украинских компаний из горно-металлургического комплекса, легкой промышленности и пищевого сектора. Впрочем, эксперт отмечает, что выход украинских предприятий на NYSE Euronext будет непростым из-за жестких требований прохождения листинга (см. справку) и высокой стоимости проведения IPO (3-10% от привлеченной суммы). "Для того чтобы акции компании котировались на Нью-Йоркской бирже, они должны быть зарегистрированы в американской комиссии по ценным бумагам,— перечисляет препятствия господин Вахта,— выполнять все требования, включая закон Sarbanes--Oxsley (внутренний контроль предоставления финансовой информации.—Ъ)". Кроме того, эмитент должен иметь длительный период аудита. "Для компании, которая проходила аудит три года, подготовка к IPO составит примерно девять месяцев",— добавил он.
Дополнительной сложностью NYSE Euronext по привлечению клиентов станет и то, что ее европейские конкуренты создают дополнительные площадки для привлечения украинских компаний. "Мы работаем в конкуренции между основными биржами Европы, в том числе Euronext, в частности Alternext,— сказал Ъ директор департамента развития и планирования бизнеса WSE Лукаш Ягелло, находящийся в Днепропетровске на встрече с представителями предприятий региона.— Поэтому в конце августа запускаем новую площадку для молодых компаний, которая будет работать на похожих условиях альтернативной площадки в Лондоне (AIM.—Ъ)".
Эксперты утверждают, что сейчас претендентами на проведение IPO на NYSE Euronext могут быть только крупные финансово-промышленные группы Украины, но, по мнению брокера ИК "Конкорд Капитал" Анастасии Назаренко, требования объединенной фондовой площадки более жесткие в части предоставления информации о собственниках и построения системы менеджмента компаний, чем у LSE. "Такое (IPO.—Ъ) могут себе позволить 'Метинвест', СКМ, 'Интерпайп',— сказал брокер.— Но все-таки, думаю, предпочтение будет отдано лондонской площадке, так как даже российские компании предпочитают делать IPO в Лондоне". Директор ИК "Галт энд Таггарт Секьюритиз (Украина)" Сергей Лесик также обратил внимание на то, что на LSE украинским эмитентам понятны условия регистрации на бирже. "Никто не хочет связываться с условиями комиссии США по ценным бумагам",— уверен он.
Эксперты говорят, что не стоит NYSE Euronext в ближайшее время рассчитывать и на продажу пакетов акций госкомпаний. "Облэнерго, которые должны были приватизироваться, в этом году уже не будут проданы. Такая же ситуация с 'Укртелекомом' (продажа акций на украинских биржах заблокирована судебными решениями.—Ъ),— говорит брокер финансовой компании 'Укранет' Роман Вареник.— О какой приватизации на западных площадках может идти речь, если мы внутри страны не можем разобраться".