На этой неделе совет директоров РАО "ЕЭС России" должен одобрить параметры допэмиссии акций ОАО "Силовые машины". Уставный капитал компании предполагается увеличить на 20,67%. Из них 17,22% выкупят ключевые акционеры "Силовых машин" — холдинг "Интеррос", РАО ЕЭС и концерн Siemens. Остальные 3,45% акций "Силовых машин" планируется разместить на бирже. По оценкам отраслевых аналитиков, "Силовые машины" без труда привлекут в ходе допэмиссии требуемые $200-250 млн, даже если размещение пройдет ниже текущих рыночных котировок.
Как сообщил Ъ источник, близкий к ОАО "Силовые машины", в пятницу совет директоров РАО "ЕЭС России" одобрит параметры допэмиссии энергомашиностроительной компании (РАО ЕЭС владеет 25% ее акций и управляет 30,4% акций, принадлежащих холдингу "Интеррос"). В начале июня аналогичное решение примет совет директоров "Силовых машин". По словам собеседника Ъ, компания выпустит 1492 млн обыкновенных акций, что составляет 20,67% от ее уставного капитала. При этом, пояснил источник Ъ, члены совета директоров "Силовых машин" будут выносить два решения: о поддержке допэмиссии и о реализации преимущественного права на выкуп акций владельцами, которых они представляют.
Напомним, что идея профинансировать программу модернизации "Силовых машин" за счет допэмиссии акций возникла у руководства РАО ЕЭС в конце прошлого года — глава энергохолдинга Анатолий Чубайс впервые сообщил об этом в интервью Ъ от 5 декабря 2006 года. Эту инициативу в целом поддержали "Интеррос" и Siemens, который в последнее время неоднократно заявлял не только о желании сохранить долю в "Силовых машинах", но и выкупить их акции у РАО ЕЭС. Преимущественным правом выкупа допэмиссии будут обладать три крупнейших акционера "Силовых машин" — РАО ЕЭС, "Интеррос" и немецкий концерн Siemens (ему принадлежит 25% плюс одна акция энергомашиностроительной компании). Они выкупят 17,22% размещаемых акций, сохранив нынешние доли в компании. Оставшиеся 3,45% акций будут предложены фондовому рынку. Но, отметил источник Ъ, если этот пакет не найдет спроса, "Интеррос", Siemens и РАО также смогут его выкупить.
Организатором размещения акций "Силовых машин" на бирже выбрана "Тройка Диалог". Составление книги заявок должно пройти в июле, после чего совет директоров "Силовых машин" определит цену размещения. Сейчас, по словам источника Ъ, решено лишь то, что "Интеррос", Siemens и РАО ЕЭС будут выкупать акции "Силовых машин" с дисконтом не более чем 10% к цене размещения бумаг на бирже. Само размещение состоится в первую неделю августа. В РАО ЕЭС, "Силовых машинах" и "Тройке Диалог" отказываются комментировать допэмиссию до одобрения ее советами директоров компаний.
Ранее руководство "Силовых машин" заявляло, что привлечет в ходе допэмиссии $200-250 млн (по данным близкого к компании источника Ъ, эти планы сохранились в силе). Исходя из количества размещаемых акций, отмечает аналитик "Брокеркредитсервиса" Севастьян Козицын, ценовой диапазон по акциям "Силовых машин", скорее всего, будет установлен в рамках $0,134-0,168 за бумагу. Нижняя ценовая граница на 23% ниже текущей рыночной цены акций "Силовых машин" ($0,175), верхняя — на 4%. "Мой прогноз — 'Силовые машины' разместятся по верхней границе, то есть где-то на 5% выше или ниже текущих котировок",— полагает господин Козицын. Аналитик ИФД "Капиталъ" Михаил Пак согласен, что "Силовым машинам" не составит труда привлечь заявленный объем средств в ходе допэмиссии. При этом, по мнению господина Пака, крупнейшие акционеры "Силовых машин" вряд ли воспользуются правом на выкуп акций с дисконтом 10% к рынку. "Они заинтересованы в привлечении инвестиций в компанию",— поясняет господин Пак. По его словам, даже если РАО ЕЭС, Siemens и "Интеррос" будут выкупать часть допэмиссии с десятипроцентным дисконтом, то, исходя из нынешней цены на акции "Силовых машин", компания привлечет $242 млн.