"Коммерсантъ" подвел итоги работы управляющих компаний с пенсионными накоплениями в первом квартале 2007 года. Средняя доходность за последние 12 месяцев опустилась с 20,7 до 16,1% годовых. Шесть компаний показали за квартал отрицательный результат. Но главный итог квартала — объем выведенных из частных компаний средств на 25% превысил объем переведенных в них накоплений. Управляющие компании все более отдаляются от розничного рынка пенсионных накоплений, оставляя его негосударственным пенсионным фондам (НПФ).
Результаты последнего квартала могут немного огорчить завтрашних пенсионеров. По данным Ъ, средняя доходность управления пенсионными накоплениями граждан за 12 месяцев составила 16,1%. При этом по итогам 2006 года она составила 20,7%, а 2005 года — 21,8%. За этот период государственной управляющей компании (Внешэкономбанку, ВЭБ) удалось превысить результат двух компаний, тогда как по итогам 2006 года ВЭБ оказался в самом низу списка. Квартальные результаты оказались для многих частных компаний неудовлетворительными. Так, у пяти из них доходность была отрицательной, а доходность инвестпортфелей 20 компаний была ниже, чем у ВЭБа (4,6% годовых).
Снижение результатов в первом квартале во многом объясняется конъюнктурой российского рынка акций. Ряд компаний потерпели убытки на перепродаже ценных бумаг. В ряде случаев, по словам координатора пенсионных портфелей финансовой корпорации "Уралсиб" Александра Головцова, на низкие показатели повлиял приход крупных сумм. Процесс их оформления и перевода на биржу занял почти две недели. "На этом мы могли потерять несколько процентов",— отмечает господин Головцов.
Первый квартал является весьма показательным для рынка пенсионных накоплений. Именно в этот период Пенсионный фонд России перечисляет управляющим компаниям и НПФ или забирает от них пенсионные накопления по заявлениям граждан. По счетам частных лиц в частные компании поступило всего 822 млн руб. против 1,025 млрд руб., выбывших из-под их управления. Год назад соотношение было обратным — 864 млн руб. пришло и только 480 млн руб. ушло из них.
Управляющие считают, что начался процесс перевода сотрудников кэптивных управляющих компаний в аффилированные НПФ. Гендиректор ТРИНФИКО Роман Соколов уверен, что "отток связан с активизацией работы НПФ по привлечению граждан по обязательному пенсионному страхованию, а не тем, что люди разуверились в управляющих компаниях". "Изначально основной объем средств пенсионных накоплений был собран корпоративными управляющими компаниями,— поясняет гендиректор 'Регион Эссет Менеджмент' Андрей Жуйков.— В таких структурах уже есть НПФ, которые в силу закона вышли на рынок на один год позже". По итогам 2006 года из Внешэкономбанка в частные управляющие компании и НПФ было переведено более 9,6 млрд руб. Таким образом, в целом НПФ получили 10 млрд руб. пенсионных накоплений.
Пенсионные фонды признают, что работа с частными клиентами — это их бизнес. "Пенсионные фонды и клиенты знают друг друга в лицо,— объясняет гендиректор НПФ Сбербанка Галина Морозова.— Фонды делают выписку со счета граждан, могут ответить на их дополнительные вопросы, а управляющие компании лишены такой возможности". При этом, по оценке участников рынка, управляющим компаниям слишком затратно проводить рекламу, поскольку они не видят ее реальной отдачи.