Как стало известно Ъ, российская рекламная группа "Витрина А" создает холдинг с участием иностранных партнеров — скандинавской Retail House и английской Brandflight. Акционеры российской компании считают, что новую структуру, которой будут принадлежать доли в этих трех компаниях, проще вывести на IPO, чем саму "Витрину". Аналитики отмечают, что даже объединенный бизнес "Витрины" и ее партнеров пока слишком мал, чтобы заинтересовать инвесторов.
Президент группы "Витрина А" Вадим Куликов рассказал Ъ, что совет директоров группы утвердил положение о создании международного холдинга thisWay Group (TWG), который будет сформирован в 2007-2008 годах. TWG учрежден в Великобритании. По его словам, акционеры "Витрины А" обменяют не менее 60% принадлежащих каждому из них акций компании на ценные бумаги TWG. Так, господин Куликов внесет в уставной капитал TWG не менее 36% акций "Витрины". "Обмен акций — один из рассматриваемых вариантов. Решение будет принято в ближайшее время", — заявил Ъ Альберто Моранди, управляющий проектами фонда Norum, одного из региональных венчурных фондов Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), которому принадлежит крупный пакет акций "Витрины А".
Партнерами "Витрины", по словам господина Куликова, станут скандинавская Retail House и английская Brandflight, которые также внесут свои доли в уставной капитал TWG. Будут ли это активы или деньги он не уточнил. Совладелец Retail House Кастен фон Оттер подтвердил информацию о переговорах с "Витриной" по проекту TWG. "Сейчас речь идет о дальнейшем сотрудничестве компаний. Слияние — одно из возможных следствий сотрудничества",— сказал он. Владелец Brandflight, член совета директоров "Витрины" и Retail House Томас Гэд подтвердил, что переговоры "имеют место".
Группа "Витрина А" — крупный производитель продукции для BTL (промо-мероприятия, стимулирование розничных продаж и другие виды нетрадиционных маркетинговых коммуникаций): полиграфических материалов, рекламных стендов, вывесок, указателей. 42% акций принадлежат Вадиму Куликову, 38,9% — ЕБРР, 1,1% — фонду Norum, остальные 18% распределены между топ-менеджерами компании. В 2006 году оборот превысил $21 млн (+20%), EBITDA — $3,2 млн.
Компания Retail House оказывает розничным сетям и их поставщикам комплексную поддержку в продвижении брэндов — от внедрения брэнда в сетях до дегустаций и раздачи листовок. Имеет представительства в Швеции, Финляндии и Норвегии. Ожидаемая EBITDA в 2007 году — €1 млн. Компания Brandflight занимается корпоративным и персональным брэндингом. Имеет представительства в Стокгольме, Лондоне и Москве. Среди клиентов — Carnegi Mellon University, Johnson & Johnson. Финансовые показатели не разглашаются. Принадлежит Томасу Гэду, международному специалисту по разработке брэндов, автору слогана Nokia "Connecting people".
Год назад "Витрина А" объявила, что планирует провести IPO на одной из российских площадок. По словам господина Куликова, холдинг TMG также планирует публичное размещение. "TWG удастся привлбечь более серьезных инвесторов, чем `Витрине` и разместиться на более серьезных площадках", — говорит Вадим Куликов. В частности, по его словам, "есть варианты IPO на Стокгольмской бирже".
Аналитики сомневаются, что бизнес "Витрины" и ее партнеров заинтересует инвесторов. "Участие в холдинге европейцев, безусловно, повышает интерес к TWG, но масштабы деятельности холдинга все равно остаются небольшими, — рассуждает аналитик инвестбанка `Траст` Алексей Демкин. — Компании с $20-40 млн годового оборота обычно не выходят даже на рынок пуличных заимствований". Если акционеры смогут серьезно увеличить стоимость TWG, им удастся провести IPO в среднесрочной перспективе — через 3-5 лет, прогнозирует он.
Создатели TWG рассчитывают, что их бизнес будет расти вместе с розничным рынком. "К 2009-2011 годам через розничные сети в России будет идти основной объем продаж",— говорит Вадим Куликов. По его прогнозам, к 2009 году начнется резкий — 40-50% в год — рост BTL-бюджетов (в 2006 году BTL-рынок вырос на 22%, до $1,65 млрд): "Управление коммуникацией с потребителем будет крайне востребованно", — уверен он.
Строить подобный холдинг, имея, как "Витрина", лишь производство, бесполезно, считает президент BTL-группы Orange Игорь Куценко. "Бльшие ритейлеры переманят специалистов по коммуникациям из западных компаний либо наймут агентства с мировым именем", — говорит он. Президент BTL-агентства Progression Ирина Васенина, однако, что успех TMG зависит от того, смогут ли европейские партнеры предоставить информационную поддержку и кадровые ресурсы.