Вчера стало известно о крупнейшей сделке в истории мировой цветной металлургии. Алюминиевая компания Alcoa (США) объявила о недружественном поглощении прямого конкурента, канадской Alcan, за $33 млрд. Если сделка состоится, Alcoa вернет себе лидерство в отрасли. В начале весны первое место в ней заняла объединенная компания "Российский алюминий" (ОК "Русал"), но если Alcoa и Alcan сольются, у россиян почти не будет шансов снова стать лидерами. Впрочем, участники рынка ожидают, что конкуренцию Alcoa в борьбе за мировую пальму первенства может составить австралийская BHP Billiton.
Сегодня Alcoa намерена сделать акционерам Alcan официальное предложение о покупке акций компании. Согласно вчерашнему сообщению Alcoa, она хочет целиком выкупить конкурента, оплатив сделку стоимостью в $33 млрд. Компания предлагает за акцию Alcan $73,2 деньгами и собственными акциями: $58,6 и 0,4108 акции Alcoa за каждую акцию Alcan. Это недружественное поглощение. Как признается сам гендиректор Alcoa Алан Белда, переговоры о сделке шли два года и последняя попытка договориться на уровне совета директоров провалилась. Alcan вчера предостерег своих акционеров от ответных шагов без соответствующего решения совета директоров канадской компании.
Если сделка состоится, то она будет крупнейшей в мировой металлургии и займет второе место после прошлогоднего слияния Mittal Steel с Arcelor (сумма сделки составила $33,8 млрд). Объединенная сталелитейная компания стала крупнейшей в своем секторе с объемом производства 100 млн тонн в год. Объединение Alcoa и Alcan также приведет к появлению лидера отрасли с производством 7,8 млн тонн алюминиевой продукции и выручкой в $54 млрд. Она будет почти вдвое больше, чем ОК "Русал", которая после своего создания в конце марта этого года стала лидером отрасли. В ОК "Русал" пока не спешат констатировать потерю первого места. "Мы с интересом будем следить за развитием событий",— сообщили Ъ в компании.
Инвесторы же оценили перспективу слияния Alcoa и Alcan положительно: на открытии торгов в Канаде и США акции Alcan выросли на 32%, подняв капитализацию компании с $22,7 млрд до $30,3 млрд ($80,6 за акцию). Котировки акций Alcoa достигли максимального уровня за последние три года — $37,8 за акцию (рост составил на 6%) и стали катализатором роста американских индексов. "Чем крупнее компания, тем она более конкурентоспособна",— поясняет президент НП "Алюминий" Игорь Прокопов. Сама Alcoa сообщила, что синергетический эффект составит $1 млрд.
Но для поглощения Alcan, Alcoa, которая в случае удачи будет контролировать 20% мирового рынка алюминия, понадобится получить разрешение антимонопольных органов. Вчера Комиссия по ценным бумагам и биржам США воздержалась от комментариев. Кроме того, после вчерашнего роста капитализации Alcan ее акционеры могут потребовать пересмотра предложения Alcoa. Особенно, как считает аналитик UBS Алексей Морозов, если Alcan найдет дружественного партнера для сделки.
В прошлом году Arcelor, руководство которой не хотело слияния с Mittal, пыталась привлечь для этого "Северсталь" (по неофициальной информации, велись переговоры и с Новолипецким меткомбинатом), но неудачно. Источники Ъ в отрасли, знакомые с ситуацией, говорят, что участие ОК "Русал" в качестве "белого рыцаря" для Alcan маловероятно. "'Русал' позиционирует себя как производителя первичного алюминия, который не хочет заниматься глубокой переработкой,— соглашается аналитик Альфа-банка Валентина Богомолова.— Поэтому его объединение с Alcan, которая специализируется на производстве продукции с высокой добавленной стоимостью, маловероятно". Один из собеседников Ъ в отрасли предполагает, что альтернативным претендентом на Alcan может стать BHP Billiton. Это объясняется тем, что несколько месяцев назад на рынке активно циркулировали слухи о его намерениях купить Alcoa. Однако на днях активизировалось обсуждение другой возможной сделки BHP — по покупке ее горнорудного конкурента Rio Tinto. Об этом говорят, в частности, аналитики Citigroup. В самой BHP вчера отказались внести ясность в этот вопрос.