Инвестиционные риски в России
Рейтинги инвестиционного риска в автономных республиках и образованиях России (на 20.03.93.)
Республики и автономные образования Совокупный рейтинг инвестиционного риска Риски
геополитический
собственно геополитический этнополитический социальный
1. Чечня 13,2 3,6 5 4,6
2. Северная Осетия 11,85 3,1 4,75 4
3. Дагестан 11,15 2,6 4,75 3,8
4. Кабардино-Балкария 10,8 3,3 4,5 3
5. Карачаево-Черкессия 10,75 2,9 4,25 3,6
6. Башкортостан 10,55 4 3,75 2,8
7. Татарстан 10,55 4 3,75 2,8
8. Тува 10,05 3 4,25 2,8
9. Бурятия 8,3 3,1 3 2,2
10. Адыгея 8,2 2,4 3 2,8
11. Якутия-Саха 8,1 2,6 3,5 2
12. Коми 8,05 3,2 2,25 2,6
13. Калмыкия (Хальмг-Тангч) 7,85 2,3 2,75 2,8
14. Чувашия 7,55 2,9 2,25 2,4
15. Карелия 6,95 3,25 1,5 2,2
16. Марий-Эл 6,6 2 2 2,6
17. Удмуртия 6,5 2,8 1,5 2,2
18. Республика Алтай 6,45 2,5 1,75 2,2
19. Хакассия 6,1 2 2,5 1,6
20. Мордовия 5,9 2 1,5 2,4
21. Ямало-Ненецкий а.о.* 5,75 2,7 1,25 1,8
22. Агинский Бурятский а.о. 5,7 1,5 2 2,2
23. Таймырский а.о. 5,7 2,7 1 2
24. Еврейская автономная область 5,5 2,5 1 2
25. Ненецкий а.о. 5,15 1,3 1,25 2,6
26. Чукотский а.о. 5,0 1,8 1 2,2
27. Ханты-Мансийский а.о. 4,95 2,3 1,25 1,4
28. Эвенкийский а.о. 4,95 1,3 1,25 2,4
29. Усть-Ордынский а.о. 4,8 1,7 1,5 1,6
30. Коми-Пермяцкий а.о. 4,7 1,5 1 2,2
31. Корякский а.о. 4,7 1,7 1 2
* а.о. — автономный округ
Примечание. Ситуация в Ингушской республике в расчетах не отражена
Паны дерутся — у инвесторов чубы трещат
В российских регионах ваша собственность может перестать быть вашей
Принимая решение об инвестировании в реальное производство или ценные бумаги, имейте в виду: существует немалая вероятность, что ваши вложения могут отнять. Прецедент уже есть: в середине марта Башкортостан принял решение о национализации входящего в акционерное общество "КамАЗ" завода самосвалов. Основание для столь радикальной меры просто, как правда — республика стремится к суверенитету, а суверенитет без собственных промышленных объектов невозможен.
К сегодняшнему дню ситуация еще более обострилась. Усилившиеся раздоры между центральными властями привели к возникновению благоприятнейших условий для того, чтобы на уровне регионов под шумок прихватить еще чего, что плохо лежит, или хотя бы подготовить для этого действия необходимые условия. События не заставили себя ждать: на прошлой неделе Якутия объявила, что на ее территории собственность федерации составит лишь 8%, и что она готовит собственный, отличный от российского, закон о банкротстве.
Это значит, что вполне может случиться то же, что и в Башкортостане, но только уже на легитимной основе. Представим, что вы приняли участие в приватизации и в результате владеете пакетом акций крупного промышленного акционерного общества. И вот вам вдруг объявляют, что предприятие, являющееся частью активов вашего АО, на грани банкротства, а дабы его избежать надо делать то-то и то-то. Эти "то-то" вас совсем не устраивают, поскольку подводят "под монастырь" объекты, находящиеся под юрисдикцией России. Спасая все, правлению вашего АО придется отказаться от части, радуясь, что произошло это в полном соответствии с законами республики Саха.
Если бы дело касалось только автономий. Но "процесс пошел" настолько быстро, что перекинулся и на области России — единой и неделимой. На прошлой неделе малый совет Челябинска приостановил проведение на территории области чековых аукционов — дабы заезжие коммерсанты не скупили местное добро. Факт, несмотря на смехотворность аргумента, прискорбный, поскольку создан прецедент.
Имея в виду эти обстоятельства, мы попытались оценить, насколько велики предпринимательские риски, складывающиеся на различных территориях, прежде всего, в автономиях. Ясно, зачем это нужно: масштабы риска должны быть учтены при принятии решения об участии в приватизации предприятий, которые полностью или частично находятся на территории автономий.
Методика
Риск инвестора зависит не только от сепаратистских настроений и вытекающих из них низких или высоких шансов на национализацию, но и от других условий, например, интенсивности социальных и этнических конфликтов. Значит и групп индикаторов риска должно быть несколько.
Шанс подпасть под национализацию может быть охарактеризован как геополитический риск. Он при прочих равных условиях тем больше, чем выше экономический потенциал автономии, степень ее хозяйственной независимости, экспортный потенциал. Немаловажны и чисто субъективные предпосылки, такие, как, скажем, склонность к суверенизации.
Из этих соображений была подобрана группа показателей собственно геополитического риска. Их шесть: превышение произведенного национального дохода над использованным, экспортный потенциал автономии, ее способность прокормить население за счет собственного сельского хозяйства, обеспеченность народного хозяйства кадрами специалистов коренной национальности, благоприятность экономического положения, интенсивность процесса суверенизации. Чем выше эти индикаторы, тем сильнее геополитический риск.
Заметим, что первые четыре показателя есть статистика, пятый — географическое положение — тоже хорошо формализуется: здесь учитывается наличие выхода автономии к морю, границ с другими республиками или странами, прохождение через ее территорию стратегических трасс. Интенсивность суверенизации определялась несколько по иному — группа специалистов из академического Института проблем занятости и Совета по изучению производительных сил при Минэкономики оценивала этот показатель, исходя из отношения автономий к федеративному договору (подписали или нет, подписали с оговорками и т.д.).
Отдельно можно выделить группу показателей этнополитического риска. Они отражают вероятность нарастания национальных конфликтов внутри автономии и следующей из этого дестабилизации хозяйственной ситуации. Этот индикатор показывает уже не риск быть национализированным, а вероятность того, что ваш офис просто-напросто подожгут представители другой национальности.
Здесь четыре показателя: мозаичность этнического состава населения (при ее подсчете мы опирались на статистические данные), конфликтность межнациональных отношений (измеритель — статистика оттока из автономии некоренного населения, статистика имеется), этнократические проявления (показатель — удельный вес представителей коренной национальности на ключевых должностях), активность движений националистической направленности (оценивается экспертно).
Социальный риск — вненационален. Это — риск классовых выступлений в регионах с низким уровнем жизни и сопряженных с ними потерь. Индикаторы риска: уровень и динамика реальных доходов населения, уровень безработицы, доля населения, доходы которого не превышают границу прожиточного минимума — вполне объективны и хорошо отслеживаются статистикой.
Расчет рейтингов рисков делался так. Сначала определялся диапазон вариации каждого показателя по всем автономиям. Например, устанавливалось, что уровень безработицы варьирует в пределах от 5% в самом благополучном с позиций занятости регионе до 15% — в самом неблагополучном. Разрыв в 10 процентных пунктов разбивался на на 5 интервалов: от 5% до 7%, от 7 до 9% и т.д. Если автономия попадает в первый интервал, ей присваивается рейтинг "1", во второй — рейтинг "2" и дальше. Аналогичным образом устанавливался рейтинг автономии по по показателю реальных доходов, по доле населения за чертой бедности. Затем по рейтингам в группе социальных показателей высчитывалась средняя. Она и бралась в качестве рейтинга социального риска региона: чем выше рейтинг, тем выше риск.
Ну а совокупный рейтинг получается просто — как сумма рейтингов всех типов рисков.
К сведению господ инвесторов
Как показали результаты расчетов (они обобщены в таблице), наиболее рискованны вложения в предприятия республик Северного Кавказа, причем по всем типам рисков. Превалируют по этим регионам, впрочем, риски этнополитический и социальный. Это настолько ясно, что и комментария не требует.
Далее в рейтинге следуют республики Башкортостан и Татарстан. Их в лидирующую группу "вытянул" собственно геополитический риск, связанный, во-первых, с наличием экспортоспособных ресурсов, во-вторых, с интенсивными процессами суверенизации, в третьих, с прилично развитой экономикой. Серьезный вклад в геополитический риск вносит благоприятное экономико-географическое положение: республики, хоть и являются российскими анклавами, но расположены в самом центре пересечения стратегических коммуникаций. Последнее чрезвычайно важно: если в ответ на сепаратистские поползновения республик им попытаются путем блокады перекрыть "хозяйственный кислород", то и республики в ответ вполне способны сделать то же самое.
В группу потенциально нестабильных автономий вошли такие богатые природным сырьем и интересные с позиций инвестирования республики, как Коми и Якутия. Рейтинг у них примерно одинаковый, но складывается он по-разному. Риски инвесторов в Якутии связаны с этнополитическими обстоятельствами, а точнее наличием мощной этнократии: в республике очень велика доля представителей коренной национальности на ключевых государственных постах. В Коми ситуация несколько иная — национальный и социальный риски умеренны, но вот геополитический фактор очень высок. У республики высокий экспортный потенциал, много разнообразных природных ресурсов, она производит больше, чем потребляет. И хотя сегодня экономико-географическое положение Коми не слишком хорошо (из-за плохих коммуникаций с другими регионами) и это серьезно сдерживает сепаратистские амбиции и понижает инвестиционный риск, в перспективе республика, по мере развития транспортной инфраструктуры, вполне способна заявить о своих видах на суверенитет.
Что-то подобное наблюдается и в Ханты-Мансийском и Ямало-ненецком автономных округах. Сейчас там спокойно: этнополитическая и социальная обстановка благоприятна для инвестиций. Но вот по мере освоения колоссальных запасов нефти и газа и в ходе создания инфраструктуры, экспортноспособность регионов и статус автономий могут подтолкнуть их к мыслям о дополнительной суверенизации.
АНДРЕЙ Ъ-ШМАРОВ, ЛЕОНИД Ъ-БОГДАНОВ, БОРИС Ъ-СКОРОБОГАТЬКО
Список предприятий на территории автономий, подлежащих приватизации
Название предприятия Адрес Основные фонды (балансовые) на 1.01.92. (тыс. руб.)
Республика Тува
Тувинский горнообогатительный комбинат им. В. Ленина концерна "Асбест" г. Ак-Довурак, ул. Центральная, 3 139127
Комбинат "Тувакобальт" пгт. Хову-Аксы 6964
Государственно-кооперативное объединение "Туваагропромстрой" г. Кызыл, ул. Московская, 8 59821
Разрез "Каа-Хемский" пгт. Каа-Хем 2713
Государственное территориальное строительное арендно-кооперативное объединение г. Кызыл, ул. Красноармейская, 76 45490
Государственно-кооперативное объединение "Туваагросервис" г. Кызыл, ул. Интернациональная, 97 23769
Объединение зерноперерабатывающих и хлебоприемных предприятий "Тувахлебопродукты" г. Кызыл, ул. Ровенская, 32 15038
Тувинский объединенный авиаотряд Красноярского управления гражданской авиации г. Кызыл, Аэропорт 5344
Объединение "Туванефтепродукты" г. Кызыл, ул. Рабочая, 2 9763
Государственное предприятие промышленности строительных материалов "Тувастройматериалы" г. Кызыл, ул. Красноармейская, 76 14970
Государственное предприятие связи и информатики "Россвязьинформ" г. Кызыл, ул. Кочеткова, 53 37472
Трест "Тувваагропромспецмонтаж" акционерного общества г. Кызыл, ул. Кочеткова, 155 9471
Республика Адыгея
Консервный завод "Ханский" 352763, г. Майкоп, ст. Ханская, ул. Верещагина, 68 12000
Консервный комбинат "Адыгейский" 352222, Тахтамукайский р-н, п. Яблоновский, ул. Промышленная, 2 34200
Птицефабрика "Майкопская" 352763, г. Майкоп, п. Западный, ул. Юбилейная, 4 22500
Майкопская шпагатно-веревочная и канатная фабрика 352701, г. Майкоп, ул. Промышленная, 8 16700
Арендное предприятие "Станконормаль" 352724, г. Майкоп, ул. Курганная, 302 13100
Завод "Точрадиомаш" 352708, г. Майкоп, ул. Юннатов, 9 54700
ПДО "Дружба" 352706, г. Майкоп, ул. Калинина, 210 54800
Майкопский редукторный завод 352720, г. Майкоп, ул. Шовгенова, 362 42700
2-й Краснодарский объединенный авиаотряд 353221, Тахтамукайский р-н, п. Энем 32200
Государственное предприятие связи и информации 352700, г. Майкоп, ул. Гоголя, 18 26000
Республика Саха-Якутия
ПО "Якутлес" 74200
ТПО "Устькутлестоппром" 39300
ГОК "Алданслюда" 35700
ГГПП "Востоккварцсамоцветы" 7700
Кыл-Бастахский ЗЖБИ 20500
ТПО "Якутместпром" -
Якутский кожкомбинат 12200
Якутская швейная фабрика 5300
ЯКСМиК 20600
Бестяжский ЗЖБИ 25200
Якутский завод КПД 99400
ПСМО "Востоктехмонтаж" 92500
ТПО "Якутавтотранс" 16780
ПСЭО "Якутводмелиорация" 73100
ССМУМ "ВилюйГЭСстрой" 90200
"Якутэнергострой" 59400
КППО "Североагропромстрой" 59300
Трест "Мирныйдорстрой" 16700
ЯПОВТ 242200
Арктическое морское пароходство 172800
Якутагропромдорстрой 24400
ППСО "Якутуглестрой" 2457000
ГКО "Якутагропромстрой" 304300
Предприятие концерна "Золото Якутии" 1573300
ГОК "Алданзолото" 359600
Предприятия ПО "Якутуголь" 2155900
ЛОРП 1707500
ГП "Якутгазпром" 404100
Концерн "Якутавиа" 1120700
КПК "Якутснаб" 11261100
ПГО "Якутскгеология" 367400
ПГО "Ленанефтегазгеология" 410800
РГАКП "Якутстрой" 146000
Рейтинги инвестиционного риска в автономных республиках и образованиях России (на 20.03.93.)
Республики и автономные образования Совокупный рейтинг инвестиционного риска Риски
геополитический
собственно геополитический этнополитический социальный
1. Чечня 13,2 3,6 5 4,6
2. Северная Осетия 11,85 3,1 4,75 4
3. Дагестан 11,15 2,6 4,75 3,8
4. Кабардино-Балкария 10,8 3,3 4,5 3
5. Карачаево-Черкессия 10,75 2,9 4,25 3,6
6. Башкортостан 10,55 4 3,75 2,8
7. Татарстан 10,55 4 3,75 2,8
8. Тува 10,05 3 4,25 2,8
9. Бурятия 8,3 3,1 3 2,2
10. Адыгея 8,2 2,4 3 2,8
11. Якутия-Саха 8,1 2,6 3,5 2
12. Коми 8,05 3,2 2,25 2,6
13. Калмыкия (Хальмг-Тангч) 7,85 2,3 2,75 2,8
14. Чувашия 7,55 2,9 2,25 2,4
15. Карелия 6,95 3,25 1,5 2,2
16. Марий-Эл 6,6 2 2 2,6
17. Удмуртия 6,5 2,8 1,5 2,2
18. Республика Алтай 6,45 2,5 1,75 2,2
19. Хакассия 6,1 2 2,5 1,6
20. Мордовия 5,9 2 1,5 2,4
21. Ямало-Ненецкий а.о.* 5,75 2,7 1,25 1,8
22. Агинский Бурятский а.о. 5,7 1,5 2 2,2
23. Таймырский а.о. 5,7 2,7 1 2
24. Еврейская автономная область 5,5 2,5 1 2
25. Ненецкий а.о. 5,15 1,3 1,25 2,6
26. Чукотский а.о. 5,0 1,8 1 2,2
27. Ханты-Мансийский а.о. 4,95 2,3 1,25 1,4
28. Эвенкийский а.о. 4,95 1,3 1,25 2,4
29. Усть-Ордынский а.о. 4,8 1,7 1,5 1,6
30. Коми-Пермяцкий а.о. 4,7 1,5 1 2,2
31. Корякский а.о. 4,7 1,7 1 2
* а.о. — автономный округ
Примечание. Ситуация в Ингушской республике в расчетах не отражена
Паны дерутся — у инвесторов чубы трещат
В российских регионах ваша собственность может перестать быть вашей
Принимая решение об инвестировании в реальное производство или ценные бумаги, имейте в виду: существует немалая вероятность, что ваши вложения могут отнять. Прецедент уже есть: в середине марта Башкортостан принял решение о национализации входящего в акционерное общество "КамАЗ" завода самосвалов. Основание для столь радикальной меры просто, как правда — республика стремится к суверенитету, а суверенитет без собственных промышленных объектов невозможен.
К сегодняшнему дню ситуация еще более обострилась. Усилившиеся раздоры между центральными властями привели к возникновению благоприятнейших условий для того, чтобы на уровне регионов под шумок прихватить еще чего, что плохо лежит, или хотя бы подготовить для этого действия необходимые условия. События не заставили себя ждать: на прошлой неделе Якутия объявила, что на ее территории собственность федерации составит лишь 8%, и что она готовит собственный, отличный от российского, закон о банкротстве.
Это значит, что вполне может случиться то же, что и в Башкортостане, но только уже на легитимной основе. Представим, что вы приняли участие в приватизации и в результате владеете пакетом акций крупного промышленного акционерного общества. И вот вам вдруг объявляют, что предприятие, являющееся частью активов вашего АО, на грани банкротства, а дабы его избежать надо делать то-то и то-то. Эти "то-то" вас совсем не устраивают, поскольку подводят "под монастырь" объекты, находящиеся под юрисдикцией России. Спасая все, правлению вашего АО придется отказаться от части, радуясь, что произошло это в полном соответствии с законами республики Саха.
Если бы дело касалось только автономий. Но "процесс пошел" настолько быстро, что перекинулся и на области России — единой и неделимой. На прошлой неделе малый совет Челябинска приостановил проведение на территории области чековых аукционов — дабы заезжие коммерсанты не скупили местное добро. Факт, несмотря на смехотворность аргумента, прискорбный, поскольку создан прецедент.
Имея в виду эти обстоятельства, мы попытались оценить, насколько велики предпринимательские риски, складывающиеся на различных территориях, прежде всего, в автономиях. Ясно, зачем это нужно: масштабы риска должны быть учтены при принятии решения об участии в приватизации предприятий, которые полностью или частично находятся на территории автономий.
Методика
Риск инвестора зависит не только от сепаратистских настроений и вытекающих из них низких или высоких шансов на национализацию, но и от других условий, например, интенсивности социальных и этнических конфликтов. Значит и групп индикаторов риска должно быть несколько.
Шанс подпасть под национализацию может быть охарактеризован как геополитический риск. Он при прочих равных условиях тем больше, чем выше экономический потенциал автономии, степень ее хозяйственной независимости, экспортный потенциал. Немаловажны и чисто субъективные предпосылки, такие, как, скажем, склонность к суверенизации.
Из этих соображений была подобрана группа показателей собственно геополитического риска. Их шесть: превышение произведенного национального дохода над использованным, экспортный потенциал автономии, ее способность прокормить население за счет собственного сельского хозяйства, обеспеченность народного хозяйства кадрами специалистов коренной национальности, благоприятность экономического положения, интенсивность процесса суверенизации. Чем выше эти индикаторы, тем сильнее геополитический риск.
Заметим, что первые четыре показателя есть статистика, пятый — географическое положение — тоже хорошо формализуется: здесь учитывается наличие выхода автономии к морю, границ с другими республиками или странами, прохождение через ее территорию стратегических трасс. Интенсивность суверенизации определялась несколько по иному — группа специалистов из академического Института проблем занятости и Совета по изучению производительных сил при Минэкономики оценивала этот показатель, исходя из отношения автономий к федеративному договору (подписали или нет, подписали с оговорками и т.д.).
Отдельно можно выделить группу показателей этнополитического риска. Они отражают вероятность нарастания национальных конфликтов внутри автономии и следующей из этого дестабилизации хозяйственной ситуации. Этот индикатор показывает уже не риск быть национализированным, а вероятность того, что ваш офис просто-напросто подожгут представители другой национальности.
Здесь четыре показателя: мозаичность этнического состава населения (при ее подсчете мы опирались на статистические данные), конфликтность межнациональных отношений (измеритель — статистика оттока из автономии некоренного населения, статистика имеется), этнократические проявления (показатель — удельный вес представителей коренной национальности на ключевых должностях), активность движений националистической направленности (оценивается экспертно).
Социальный риск — вненационален. Это — риск классовых выступлений в регионах с низким уровнем жизни и сопряженных с ними потерь. Индикаторы риска: уровень и динамика реальных доходов населения, уровень безработицы, доля населения, доходы которого не превышают границу прожиточного минимума — вполне объективны и хорошо отслеживаются статистикой.
Расчет рейтингов рисков делался так. Сначала определялся диапазон вариации каждого показателя по всем автономиям. Например, устанавливалось, что уровень безработицы варьирует в пределах от 5% в самом благополучном с позиций занятости регионе до 15% — в самом неблагополучном. Разрыв в 10 процентных пунктов разбивался на на 5 интервалов: от 5% до 7%, от 7 до 9% и т.д. Если автономия попадает в первый интервал, ей присваивается рейтинг "1", во второй — рейтинг "2" и дальше. Аналогичным образом устанавливался рейтинг автономии по по показателю реальных доходов, по доле населения за чертой бедности. Затем по рейтингам в группе социальных показателей высчитывалась средняя. Она и бралась в качестве рейтинга социального риска региона: чем выше рейтинг, тем выше риск.
Ну а совокупный рейтинг получается просто — как сумма рейтингов всех типов рисков.
К сведению господ инвесторов
Как показали результаты расчетов (они обобщены в таблице), наиболее рискованны вложения в предприятия республик Северного Кавказа, причем по всем типам рисков. Превалируют по этим регионам, впрочем, риски этнополитический и социальный. Это настолько ясно, что и комментария не требует.
Далее в рейтинге следуют республики Башкортостан и Татарстан. Их в лидирующую группу "вытянул" собственно геополитический риск, связанный, во-первых, с наличием экспортоспособных ресурсов, во-вторых, с интенсивными процессами суверенизации, в третьих, с прилично развитой экономикой. Серьезный вклад в геополитический риск вносит благоприятное экономико-географическое положение: республики, хоть и являются российскими анклавами, но расположены в самом центре пересечения стратегических коммуникаций. Последнее чрезвычайно важно: если в ответ на сепаратистские поползновения республик им попытаются путем блокады перекрыть "хозяйственный кислород", то и республики в ответ вполне способны сделать то же самое.
В группу потенциально нестабильных автономий вошли такие богатые природным сырьем и интересные с позиций инвестирования республики, как Коми и Якутия. Рейтинг у них примерно одинаковый, но складывается он по-разному. Риски инвесторов в Якутии связаны с этнополитическими обстоятельствами, а точнее наличием мощной этнократии: в республике очень велика доля представителей коренной национальности на ключевых государственных постах. В Коми ситуация несколько иная — национальный и социальный риски умеренны, но вот геополитический фактор очень высок. У республики высокий экспортный потенциал, много разнообразных природных ресурсов, она производит больше, чем потребляет. И хотя сегодня экономико-географическое положение Коми не слишком хорошо (из-за плохих коммуникаций с другими регионами) и это серьезно сдерживает сепаратистские амбиции и понижает инвестиционный риск, в перспективе республика, по мере развития транспортной инфраструктуры, вполне способна заявить о своих видах на суверенитет.
Что-то подобное наблюдается и в Ханты-Мансийском и Ямало-ненецком автономных округах. Сейчас там спокойно: этнополитическая и социальная обстановка благоприятна для инвестиций. Но вот по мере освоения колоссальных запасов нефти и газа и в ходе создания инфраструктуры, экспортноспособность регионов и статус автономий могут подтолкнуть их к мыслям о дополнительной суверенизации.
АНДРЕЙ Ъ-ШМАРОВ, ЛЕОНИД Ъ-БОГДАНОВ, БОРИС Ъ-СКОРОБОГАТЬКО
Список предприятий на территории автономий, подлежащих приватизации
Название предприятия Адрес Основные фонды (балансовые) на 1.01.92. (тыс. руб.)
Республика Тува
Тувинский горнообогатительный комбинат им. В. Ленина концерна "Асбест" г. Ак-Довурак, ул. Центральная, 3 139127
Комбинат "Тувакобальт" пгт. Хову-Аксы 6964
Государственно-кооперативное объединение "Туваагропромстрой" г. Кызыл, ул. Московская, 8 59821
Разрез "Каа-Хемский" пгт. Каа-Хем 2713
Государственное территориальное строительное арендно-кооперативное объединение г. Кызыл, ул. Красноармейская, 76 45490
Государственно-кооперативное объединение "Туваагросервис" г. Кызыл, ул. Интернациональная, 97 23769
Объединение зерноперерабатывающих и хлебоприемных предприятий "Тувахлебопродукты" г. Кызыл, ул. Ровенская, 32 15038
Тувинский объединенный авиаотряд Красноярского управления гражданской авиации г. Кызыл, Аэропорт 5344
Объединение "Туванефтепродукты" г. Кызыл, ул. Рабочая, 2 9763
Государственное предприятие промышленности строительных материалов "Тувастройматериалы" г. Кызыл, ул. Красноармейская, 76 14970
Государственное предприятие связи и информатики "Россвязьинформ" г. Кызыл, ул. Кочеткова, 53 37472
Трест "Тувваагропромспецмонтаж" акционерного общества г. Кызыл, ул. Кочеткова, 155 9471
Республика Адыгея
Консервный завод "Ханский" 352763, г. Майкоп, ст. Ханская, ул. Верещагина, 68 12000
Консервный комбинат "Адыгейский" 352222, Тахтамукайский р-н, п. Яблоновский, ул. Промышленная, 2 34200
Птицефабрика "Майкопская" 352763, г. Майкоп, п. Западный, ул. Юбилейная, 4 22500
Майкопская шпагатно-веревочная и канатная фабрика 352701, г. Майкоп, ул. Промышленная, 8 16700
Арендное предприятие "Станконормаль" 352724, г. Майкоп, ул. Курганная, 302 13100
Завод "Точрадиомаш" 352708, г. Майкоп, ул. Юннатов, 9 54700
ПДО "Дружба" 352706, г. Майкоп, ул. Калинина, 210 54800
Майкопский редукторный завод 352720, г. Майкоп, ул. Шовгенова, 362 42700
2-й Краснодарский объединенный авиаотряд 353221, Тахтамукайский р-н, п. Энем 32200
Государственное предприятие связи и информации 352700, г. Майкоп, ул. Гоголя, 18 26000
Республика Саха-Якутия
ПО "Якутлес" 74200
ТПО "Устькутлестоппром" 39300
ГОК "Алданслюда" 35700
ГГПП "Востоккварцсамоцветы" 7700
Кыл-Бастахский ЗЖБИ 20500
ТПО "Якутместпром" -
Якутский кожкомбинат 12200
Якутская швейная фабрика 5300
ЯКСМиК 20600
Бестяжский ЗЖБИ 25200
Якутский завод КПД 99400
ПСМО "Востоктехмонтаж" 92500
ТПО "Якутавтотранс" 16780
ПСЭО "Якутводмелиорация" 73100
ССМУМ "ВилюйГЭСстрой" 90200
"Якутэнергострой" 59400
КППО "Североагропромстрой" 59300
Трест "Мирныйдорстрой" 16700
ЯПОВТ 242200
Арктическое морское пароходство 172800
Якутагропромдорстрой 24400
ППСО "Якутуглестрой" 2457000
ГКО "Якутагропромстрой" 304300
Предприятие концерна "Золото Якутии" 1573300
ГОК "Алданзолото" 359600
Предприятия ПО "Якутуголь" 2155900
ЛОРП 1707500
ГП "Якутгазпром" 404100
Концерн "Якутавиа" 1120700
КПК "Якутснаб" 11261100
ПГО "Якутскгеология" 367400
ПГО "Ленанефтегазгеология" 410800
РГАКП "Якутстрой" 146000