Сбербанк объявил официальные итоги размещения допэмиссии. Сумев собрать от инвесторов 230 млрд руб. из запланированных 250 млрд, банк занял по объемам размещения второе место среди российских эмитентов после "Роснефти". Эксперты считают, что большой объем невыкупленных заявок поможет банку избежать спекуляций с его акциями в ближайшей перспективе: от оплаты заявок отказались те инвесторы, которые могли начать фиксировать прибыль после вывода акций допэмиссии на фондовый рынок.
Наблюдательный совет Сбербанка, состоявшийся вчера вечером, утвердил итоги размещения допэмиссии акций. Всего из заявленного объема 3,5 млн ценных бумаг инвесторы выкупили 2,59 млн за 230,2 млрд руб., обеспечив банку второе место по объемам размещения после "Роснефти", проводившей IPO летом прошлого года. Как сообщил Ъ один из членов наблюдательного совета, такой итог устроил всех директоров. "Акционеры выкупили 99,4% своих заявок по преимущественному праву, в совокупности с остальными инвесторами доля реализованных заявок составила 95,6%. В условиях пляшущего рынка это более чем достаточно, результат удовлетворительный",— заявил он.
Больше всего отказов от выкупа было среди физических лиц, которые приобрели акций на 13,7 млрд руб., при том что, по словам Андрея Казьмина, неконкурентных заявок было собрано на 21 млрд руб. Однако наблюдательный совет нашел позитив и в этом: количество граждан, которые приобрели акции, оказалось больше, чем у "Роснефти", предлагавшей акции в ходе "народного IPO". "Несмотря на то что серьезной установки на привлечение средств 'физиков' у нас не было, так как на дробление мы не пошли, размещение оказалось более народным, чем летом прошлого года",— заявил Ъ один из членов наблюдательного совета.
Сбербанк проводил подписку на 3,5 млн акций допэмиссии с 30 января до 19 февраля. Исходя из собранных заявок, объем которых составил 270 млрд руб., цена за одну акцию была установлена на уровне 89 тыс. руб. По словам президента Сбербанка Андрея Казьмина, этой цене соответствовали заявки на 252 млрд руб. Акционеры в ходе реализации преимущественного права выкупили 99,4% своих заявок на сумму 146,3 млрд руб. Кроме того, было совершено 12 сделок по приобретению акций членами правления банка на общую сумму 101 млн руб. Всего в ходе допэмиссии было реализовано 2587 тыс. акций на 230,2 млрд руб., из которых физические лица приобрели 155 тыс. акций на 13,7 млрд руб. Новыми акционерами банка стали 30 055 физических лиц и 188 юридических. Доля Банка России в голосующем капитале после размещения составила 60,3%.
Расчеты показывают, что объем заявок, соответствующих цене размещения, сократился с 252 млрд до 240 млрд руб. Как пояснил Ъ источник, близкий к организаторам размещения, это произошло из-за сложности процедуры подачи заявок, что привело к выбраковке большого их количества. Как считает зампред правления ИК "Ренессанс-Капитал" Александр Перцовский, с этим же могут быть связаны случаи отказа от выкупа заявок. "Из-за слишком сложных условий размещения многие инвесторы не смогли этого сделать чисто технически",— заявил он Ъ.
По словам члена наблюдательного совета Сбербанка, высокий процент отказов физических лиц можно было предугадать. "Это естественно: во всем мире частные лица являются наименее дисциплинированными инвесторами",— заявил он. Наиболее же дисциплинированными оказались иностранные инвесторы, которые, по оценке источника, близкого к организаторам размещения, выкупили почти 100% сделанных заявок. По его мнению, это объясняется тем, что иностранные фонды были ориентированы на долгосрочные вложения. "Удивительно, что российские инвесторы отказались от такого большого количества сделанных заявок",— сообщил он.
Эксперты считают, что отказники в результате сыграли в пользу Сбербанка: эта категория инвесторов была ориентирована на быструю фиксацию прибыли и могла обрушить рынок в среднесрочной перспективе. "Выкупать акции не стали те, кто испугался высокой волатильности рынка (в ходе оплаты заявок цена на акции Сбербанка падала до 85 тыс. руб.— Ъ)",— считает член наблюдательного совета. Поэтому, по его словам, ситуация пойдет на пользу котировкам банка. По словам директора департамента портфельных инвестиций Газпромбанка Андрея Зокина, отказы от оплаты были связаны с оценкой рисков — в том числе по причине высокой волатильности: "Они не были ориентированы на долгосрочные вложения и в итоге не стали выкупать заявки". По его словам, то, что Сбербанк не приобрел таких акционеров, может прибавить его акциям стабильности на рынке. Аналитик инвесткомпании "Атон" Максим Осадчий также считает, что инвесторы, которые намерены оставаться акционерами Сбербанка надолго, не стали бы отказываться от покупки из-за временного снижения котировок.
Между тем, по оценкам аналитиков, после появления акций допэмиссии на рынке их котировки могут испытывать сильное давление. "Сбербанк вступает в период повышенной волатильности, так как сейчас очень вероятно снятие поддержки, которая наблюдалась в ходе размещения",— считает Максим Осадчий. Поэтому, по его словам, можно ожидать, что котировки сначала вырастут, а потом часть инвесторов захочет зафиксировать прибыль и может продавить рынок. Пока этого не произошло: акции допэмиссии начнут торговаться только в начале апреля — сначала на РТС, потом на ММВБ, после того как ЦБ одобрит итоги размещения. Вчера же рынок практически никак не отреагировал на появившиеся новости. Цена на акции Сбербанка снизилась на ММВБ на 1,3%, на РТС — на 0,7%, повторив общую коррекцию индекса.