Коротко

Новости

Подробно

X5 придержала облигации

Компания переносит размещение займа, чтобы утвердить допэмиссию акций

Газета "Коммерсантъ" от , стр. 15

Компания X5 Retail Group, управляющая торговыми сетями "Пятерочка" и "Перекресток", приняла решение отложить выпуск первого транша своих рублевых облигаций на сумму 9 млрд руб. Официальной причиной переноса выпуска облигаций называется волатильность рынка. Аналитики долгового рынка отмечают, что при нынешней конъюнктуре рынка заем был бы успешно размещен. Компания же рассчитывает снизить стоимость заимствования после принятия решения о допэмиссии акций.


Вчера X5 Retail Group объявила о переносе размещения первого выпуска облигаций. "Несмотря на что ситуация на рынке улучшается после глобальной мировой корректировки, текущая волатильность на рынке делает размещение непривлекательным на данной стадии",— приводятся в официальном сообщении компании слова ее исполнительного директора Виталия Подольского. Первоначально предполагалась разместить первый выпуск облигаций в марте-апреле текущего года.

Три облигационных займа X5 Retail Group были зарегистрированы Федеральной службой по финансовым рынкам 15 марта 2007 года. Общий объем выпусков составит 25 млрд руб., срок обращения — семь лет. Средства первого выпуска (в объеме 9 млрд руб.) должны были быть направлены на рефинансирование долга компании, в частности погашение части синдицированного кредита в $800 млн. Организатором займов выступают Райффайзенбанк, Внешторгбанк, "АБН Амро".

Участники рынка отмечают, что такое решение эмитента было неожиданным. Начальник отдела анализа рынка облигаций МДМ-банка Михаил Галкин отмечает, что объяснение компании о перенесении размещения займа из-за волатильности рынка выглядит не очень убедительным. "Конъюнктура рынка рублевых облигаций сейчас не хуже, чем месяц или два назад. Первичные размещения проходят успешно, и в ближайшие недели мы не ждем какого-либо ухудшения конъюнктуры". Управляющий директор УК "Брокеркредитсервис" Владимир Солодухин отмечает, что "на рынке сейчас достаточно ликвидности, чтобы пройти конец месяца без проблем. Эмитент явно лукавит".

Начальник отдела организации облигационных займов Райффайзенбанка Олег Гордиенко сообщил Ъ, что поскольку определенная дата размещения не назначалась, то о переносе размещения говорить сложно. Причины, которые побудили эмитента заявить о переносе займа, господин Гордиенко, пояснить не смог. При этом сотрудник инвестбанка, консультирующего X5 в вопросах привлечения финансирования, объяснил корреспонденту Ъ, что размещение облигаций отложено "всего на две-три недели".

Специалисты рынка отмечают, что доходность облигаций первого выпуска может составить 8,5-8,75% годовых. "С точки зрения спрэдов к базовым активам рублевые облигации и валютные кредиты сопоставимы,— говорит господин Галкин.— Учитывая тенденцию укрепления рубля, валютные займы обходятся сейчас дешевле российским заемщикам". Управляющий директор УК "МДМ Эссет Менеджмент" Павел Крапчитов отметил, что среднесрочная перспектива долгового российского рынка такова, что доходность по бумагам качественных заемщиков будет плавно снижаться, поэтому эмитентам сейчас интересно размещать долговые бумаги — не надо давать премию к рынку.

В месте с тем в компании надеются снизить стоимость заимствования. По словам представителя X5, 12 апреля состоится наблюдательный совет компании, в который входят основные акционеры, включая Михаила Фридмана. "В период с 12 по 15 апреля X5 может сделать заявления, которые окажут положительное влияние на стоимость облигаций",— отмечает представитель компании. В частности, совет будет рекомендовать собранию акционеров утвердить допэмиссии акций X5 — ее размер и покупателей в компании до сих пор не называли. При этом привлеченные средства X5 сможет потратить на приобретение новых активов. Например, по мнению аналитиков, близких к компании, она может выкупить гипермаркеты "Карусель" уже в этом году (опцион действует до 1 июля 2008 года).

Елена Ъ-Гостева, Юлия Ъ-Ярош



Комментарии
Профиль пользователя