Вчера руководство ОАО "Кировский завод" объявило о размещении дебютного облигационного займа размером 1,5 млрд рублей. Привлеченные средства планируется направить на реализацию трех основных инвестиционных проектов: создание нового литейного производства в Горелове, модернизацию производства петербургского тракторного завода и развитие портовой зоны. По мнению аналитиков, размещение облигаций может пройти успешно, если Кировский завод станет прозрачнее для инвесторов.
Вчера в рамках фирменного дня компании руководство ОАО "Кировский завод" рассказало о размещении дебютного облигационного займа. Размещение облигаций на 1,5 млрд рублей со сроком обращения 3 года состоится 27 марта 2007 года по открытой подписке, организатором выпуска выступает ЗАО "Номос-банк". По словам генерального директора ОАО "Кировский завод" Георгия Семененко, к выходу на IPO компания пока не готова, поэтому облигационный заем является наиболее удобным инструментом заимствования.
Как рассказал финансовый директор ОАО "Кировский завод" Олег Лунин, ставка по первому купону прогнозируется на уровне 9,5-9,7%. "Мы учитываем, что это дебютный выпуск, — пояснил господин Лунин, — в ставку включена определенная премия за то, что раньше компания была не так открыта". Однако, по мнению руководства Кировского завода, низкая прозрачность компании не сильно отразится на ставке размещения, так как соотношение долга и собственных средств говорит о кредитоспособности предприятия. По словам господина Лунина, сегодня размер кредиторской задолженности Кировского завода составляет примерно 400 млн рублей. Основными поручителями по займу выступают три 100-процентных дочерних общества предприятия: ЗАО "Металлургический завод 'Петросталь'", ЗАО "Петербургский тракторный завод" и ЗАО "Завод 'Киров-Энергомаш'". По мнению аналитиков, выбор поручителей вполне обоснован, так как они производят большую часть реализуемой группой продукции и являются генераторами около 75% консолидированной выручки холдинга.
ОАО "Кировский завод" — управляющая компания машиностроительного холдинга, объединяющего 25 дочерних компаний, 10 из которых занимаются непосредственно производственной деятельностью. В номинальном держании ЗАО "Депозитарно-клиринговая компания" находится 63,44% уставного капитала ОАО, генеральному директору Георгию Семененко и члену совета директоров Ларисе Семененко принадлежат совокупно 14,8% акций. По итогам 2006 года, консолидированная выручка компании выросла на 6,6% по сравнению с 2005 годом и составила 9 млрд 736 млн рублей. Прогноз чистой прибыли за 2006 год составляет 512 млн рублей, что на 29,6% ниже показателя 2005 года.
Как сообщается в информационном меморандуме, дебютный заем Кировского завода предназначен преимущественно для рефинансирования кредитов группы, полученных в первом квартале 2007 года для начала реализации инвестиционной программы холдинга до 2011 года. Общий объем программы составит, как ожидается, около 4,2 млрд рублей, которые планируется вложить в создание литейного производства в Горелове (1 млрд 630 млн), модернизацию петербургского тракторного завода (около 700 млн рублей) и развитие портовой зоны, включая строительство контейнерного терминала и бункеровочной базы (638 млн рублей).
О планах создать в поселке Горелово производство мощностью 25 тыс. тонн стального литья в год Ъ подробно писал 23 мая 2006 года. Что касается портовой зоны, то она будет ориентирована на создание контейнерного терминала с грузооборотом до 100 тыс. TEU в год. Как отмечается в меморандуме, группа планирует занять 5% рынка контейнерных перевозок Петербурга. По данным Ъ, компании, которые сейчас работают на причалах Кировского завода, уже подали заявку на создание пограничного пункта пропуска, что значительно облегчит работу терминала с экспортными и импортными грузами.
Сегодня, по оценкам экспертов, контейнерные морские перевозки являются наиболее активно развивающимся сегментном рынка. Так, если в 2005 году контейнерооборот Большого порта Санкт-Петербург составлял 1,12 млн TEU, то в 2006 году он вырос почти на 30%, до 1,449 млн TEU. По словам председателя комитета по транспортно-транзитной политике Андрея Карпова, городские власти планируют увеличивать долю контейнерных грузов в грузообороте порта, но уже сейчас нехватка мощностей для их обработки составляет примерно 30%. В связи с этим эксперты считают, что новый терминал будет востребован на рынке, тем более что Кировский завод обладает собственными железнодорожными подъездными путями, которые облегчат вывоз грузов с терминала.
Единственное обстоятельство, которое может помешать Кировскому заводу привлечь деньги, это низкая прозрачность компании. Как отмечает генеральный директор информационно-аналитического агентства Cbonds.ru Сергей Лялин, проблем у эмитента с размещением ценных бумаг не возникнет, но, чтобы привлечь деньги, компании необходимо пояснить инвесторам свою позицию на рынке. "Предприятие, безусловно, известно и имеет сильный брэнд в Петербурге, однако в целом у инвесторов нет стопроцентного понимания, что из себя представляет компания на сегодняшний день", — поясняет господин Лялин.
Мария Мокейчева
Вчера генеральный директор Кировского завода Георгий Семененко объявил о том, что для повышения эффективности управления холдингом было принято решение об объединении двух дочерних структур компании — ЗАО "Атомэнерго" и ЗАО "Завод 'Киров-Энергомаш'". Юридически объединение состоялось 16 января 2007 года, но фактически процесс объединения продолжается и сейчас. По словам председателя совета директоров ОАО "Кировский завод" Александра Крикунова, объединение компаний связано с потребностью увеличить портфель заказов обоих предприятий и развивать производство в области энергетики малых мощностей. В частности, достигнуто соглашение о поставке 9 силовых редукторов для ЛУКОЙЛа, также в компании рассчитывают получить заказ от "Газпрома" на поставку еще пяти газоперекачивающих агрегатов мощностью 15 МВт в дополнение к тем пяти, которые уже работают в Ржеве. Руководство компании отмечает, что в дальнейшем процессы по повышению эффективности деятельности дочерних обществ будут продолжаться. Для принятия подобных решений в совете директоров создан специальный комитет по стратегии.
Мария Мокейчева