В конце марта-начале апреля акционерные общества проводят собрания, на
которых принимаются решения о распределении прибыли и выплате дивидендов по
итогам 1992 года. Именно этой информации не хватало экспертам Ъ для того,
чтобы рассчитать рейтинги надежности коммерческих банков, учитывающие как
ликвидность их балансов, так и прибыльность их деятельности.
По итогам расчетов удалось составить "квартет сильнейших" — Сбербанк,
Мосбизнесбанк, "Империал" и Уникомбанк. Им был присвоен рейтинг 1А.
Естественно, любая методика расчета рейтингов не может быть абсолютизирована
(сколько экспертов — столько и методик), однако, по нашему мнению, именно
эти четыре банка по комплексу параметров (гарантированность активами
размещенных в банке средств, прибыльность вложений, доступ к кредитным
ресурсам) являются сегодня наиболее привлекательными для клиентов.
В перечень банков для расчета рейтинга изначально были включены московские
банки, которые по сумме своих активов занимают первые 10 мест. В эту группу
банков не были включены Россельхозбанк, работающий на бесприбыльной основе, и
ТОКОбанк, не сообщивший данных о своей прибыли.
Следует отметить, однако, что сама по себе сумма активов лишь отчасти может
свидетельствовать о привлекательности банка для клиента. Дело в том, что
состав активов неоднороден и, в частности, в него включаются расчеты банка с
его филиалами, которые, по существу, искусственно раздувают активы банка.
Так, например, у крупнейшего по сумме активов Сбербанка имеется 42 тысячи
филиалов и "внутрихозяйственный" оборот занимает в активах этого банка
заметный удельный вес.
Кроме того, в этом разделе баланса учитываются вложения банка в ценные бумаги
других фирм, и эти активы становятся недоступными для клиентов с точки зрения
получения кредитов.
Поэтому был использован и другой критерий — доля кредитов, выданных банком в
общей сумме активов, — который отражает ориентированность банка на кредитное
обслуживание клиентов. Как показал анализ, эта доля очень сильно (еще больше,
чем сумма активов) варьирует по банкам: от 81,2% в Электробанке и до 3,8% в
банке "Империал". Отметим, что у последнего в структуре активов как раз очень
большую долю занимают валютные вложения в акции банка East-West.
При анализе использовался также и результирующий показатель деятельности
банка — отношение прибыли к уставному фонду — который характеризует
потенциал самоинвестирования банка (расширения его кредитных ресурсов за счет
прибыли) и потенциал для выплаты доходов по активам клиентов и акционеров. По
этому показателю с большим отрывом лидируют Уникомбанк и Мосбизнесбанк. Самая
низкая относительная доходность от операций у банка "Империал". Дело здесь не
только в том, что у банка самый большой уставный фонд среди всех российских
банков, но и в том, что у него самая маленькая абсолютная прибыль из числа
банков-членов десятки. На девятом месте по этому показателю, правда, с
большим отрывом от "Империала" стоит Инкомбанк.
При этом, отметим, что именно эти два банка объявили о самых высоких
дивидендах по своим акциям, и их величина значительно превышает реальную
доходность от операций. Иными словами, выплаты дивидендов этими банками будут
осуществлены за счет сокращения кредитных ресурсов. По всей видимости
"Империал" пустил на эти цели средства, полученные от расширения в два раза
своего уставного фонда уже в 1993 году.
Инкомбанк, активно торгующий своими акциями на вторичном фондовом рынке, по
всей видимости рассчитывает за счет выплаты более высоких дивидендов поднять
курс акций и вернуть сумму, потраченную на выплату дохода по своим акциям
сверх полученной прибыли.
В итоге, удалось составить лидирующий квартет банков (Сбербанк,
Мосбизнесбанк, Империал и Уникомбанк), сумма баллов которых превысила 2,00.
Этим банкам эксперты Ъ присвоили рейтинг 1A, что означает принадлежность
банка к первой десятке по сумме активов и к высшей группе надежности в этой
десятке по многокритериальной оценке в баллах.
Вторую группу (в интервале суммарной оценки 1,50--2,00) составили
Промстройбанк, Электробанк, Московский индустриальный банк и банк
"Возрождение". Им был присвоен рейтинг 1В.
Замкнули первую десятку по рейтингу надежности (1,00--1,50) Инкомбанк и
Кредобанк, и им был присвоен рейтинг 1С.
В заключение необходимо отметить, что расчет балловых оценок и рейтингов
будет уточнен после того, как все банки проведут отчетные собрания, и таблицу
можно будет полностью составить на основе реальных, а не ожидаемых
дивидендов.
Показатели балансов десяти крупнейших московских банков (на 01. 01. 1993 г.)
и рейтинг надежности
Место по сумме активов Банк Активы (млн руб.) Балл Доля ссуд в
активах (%) Балл Уставный фонд (млн руб.) Балл Доход на капитал (%)
Балл Дивиденд (%) Балл Сумма баллов Место по сумме баллов
Рейтинг
1 Сбербанк РФ 900000 1,00 45,2 0,56 9039 0,24 719,1 0,77
100* 0,36 2,93 1 1А
2 Мосбизнесбанк 695183 0,77 36,0 0,44 1800 0,05 894,7
0,96 100* 0,36 2,58 2 1А
3 Промстройбанк 450628 0,50 29,9 0,37 1876 0,05 617,3
0,66 90* 0,32 1,91 5 1В
4 Московский индустриальный банк 313340 0,35 26,6 0,33 2119
0,06 431,0 0,46 100* 0,36 1,55 7 1В
5 Уникомбанк 262762 0,29 25,7 0,32 1100 0,03 932,45 1,00
110* 0,40 2,03 4 1А
6 Кредобанк 218071 0,24 12,0 0,15 850 0,02 348,6 0,37
100* 0,36 1,15 10 1С
7 Инкомбанк 215134 0,24 19,6 0,24 4967 0,13 109,1 0,12
130** 0,47 1,20 9 1С
8 Электробанк 185940 0,21 81,2 1,00 1500 0,04 230,1 0,25
100* 0,36 1,85 6 1В
9 "Империал" 167230 0,19 3,8 0,05 37508 1,00 5,7 0,01 277**
1,00 2,24 3 1А
10 "Возрождение" 119114 0,13 36,9 0,45 1346 0,04 415,9
0,45 120** 0,43 1,50 8 1В
* Ожидаемый уровень дивиденда
** Объявленный уровень дивиденда
Данные балансов собраны фирмой "Рейтинг"
НИКИТА Ъ-КИРИЧЕНКО, МИХАИЛ Ъ-СОЛОВЬЕВ