мировой рынок
Вчера Центробанк Японии вдвое поднял учетную ставку — с 0,25% до 0,5%. Это решение привело к тому, что иена приблизилась к рекордному минимуму относительно евро. Эксперты считают, что, несмотря на подорожание, займы в японской валюте все равно останутся самыми привлекательными. По оценкам банкиров, наиболее ощутимым последствием изменения ставки будет подорожание на мировых рынках золота и других драгметаллов.
Вчера по итогам двухдневного заседания Центрального банка Японии было принято решение резко поднять ставку овернайт с 0,25% до 0,5%. Ставка ломбардного кредита при этом была повышена с 0,4% до 0,75%. Эти решения одобрили восемь из девяти членов совета банка. В заявлении, опубликованном после объявления ставки, Центробанк Японии сообщил, что будет повышать процентные ставки постепенно, с учетом динамики экономики и цен. "Наша экономика, скорее всего, продолжит умеренный подъем",— говорится в заявлении. Впрочем, даже после повышения японская иена остается самой дешевой из основных мировых валют. Так, учетная ставка Федеральной резервной системы США составляет 5,25%, европейского Центробанка — 3,25%.
Банкиры отмечают, что к повышению ставки Центробанк Японии международные финансисты подталкивали давно — в 2006 году произошло первое повышение ставки с 2001 года (см. Ъ от 17 июля 2006 года). При этом правительство Японии неоднократно призывало Центробанк поддержать восстанавливающуюся экономику с помощью денежно-кредитной политики, то есть затормозить рост ставки. Однако, согласно сообщению Банка Японии, власть не требовала от них отложить решение о повышении ставки до 0,5%.
Следует отметить, что ранее управляющий Банка Японии Тосихико Фукуи заявлял, что ставка будет повышаться медленно, поэтому на рынке в ожидании ее роста значительно снизились торги в иене. После окончания вчерашнего заседания торги возобновились, и иена подошла к рекордному минимуму по отношению к евро (он подорожал с 157,63 до 158,69 иены, приблизившись к рекордному пику 159 иен, зафиксированному на прошлой неделе). Вчера в США пара евро/доллар торговалась на уровне $1,3130 против $1,3138 во вторник.
Банкиры отмечают, что отход от стабильного курса японской валюты говорит о смене приоритетов в кредитно-денежной политике Японии. "Если это повышение не останется разовым, то мировой рынок ожидают серьезные сдвиги,— считает заместитель начальника казначейства банка 'Надра' Дмитрий Резниченко.— Использование дешевых займов в японской иене — один из краеугольных камней всего мирового финансового рынка. В отличие от доллара, японская иена имеет под собой достаточно твердое экономическое содержание".
По мнению экспертов, волатильность иены отразится повышением на всех основных валютах и сырьевых рынках. "Доллар теряет позиции, и иена поспособствовала этой тенденции,— утверждает директор казначейства Укргазбанка Андрей Пономарев.— Если раньше спекулянты выходили из иены и франков в доллары, то теперь эта позиция замедлится". По словам господина Пономарева, повышение курса иены психологически влияет на спекулянтов, и уже за вчерашний день курс золота повысился на $12 за унцию, а нефть выросла на $1,2 за баррель.
Банкиры считают, что на украинский рынок эта ситуация не окажет значительного воздействия, но будет стимулировать банки диверсифицировать валютные риски, снижая долларовую долю в портфеле. По их словам, переходить на внешние заимствования в евро и швейцарских франках советует и Нацбанк. Кроме того, повышение базовой ставки Банка Японии незначительно удорожит будущие займы Украины в иенах (см. Ъ от 19 декабря 2006 года). Однако эксперты отмечают, что больше всего волатильность иены повлияет на рост стоимости драгоценных металлов, в частости, золота.