долговой рынок
Вчера стало известно, что Государственное ипотечное учреждение (ГИУ) приняло решение выпустить облигации на сумму 1 млрд грн с доходностью 9,5% годовых. Примечательно, что в ГИУ вчера не смогли точно сообщить, будут ли эти бумаги иметь госгарантии. При этом, по информации Ъ, глава учреждения Богдан Дубас уже написал заявление об увольнении. Эксперты уверены, что ГИУ не сможет в полном объеме реализовать запланированный выпуск ипотечных бумаг, так как банки заинтересованы в покупке лишь небольшого объема облигаций для диверсификации своего портфеля.
Вчера в бюллетене "Ценные бумаги Украины" ГИУ опубликовало сообщение о том, что 12 декабря его правление приняло решение выпустить в бездокументарной форме именные процентные облигации на сумму 1 млрд грн. Облигации будут выпущены десятью сериями — от А до J. В частности, эмиссия облигаций серии А составит 30 млн грн, В — 45 млн грн, С — 50 млн грн, D — 65 млн грн, Е — 85 млн грн, F — 95 млн грн, G — 100 млн грн, H — 150 млн грн, I — 180 млн грн, J — 200 млн грн. Номинальная стоимость ценных бумаг всех серий составит 100 тыс. грн, доходность — 9,5% годовых. Размещение облигаций ГИУ начнется в следующую пятницу — 29 декабря 2006 года, а завершится 28 декабря 2007 года. Погашение бумаг пройдет с 14 по 23 декабря 2011 года.
Напомним, что бюджет-2006 и законопроект о бюджете на 2007 год предусматривают для ГИУ возможность получения госгарантий на выпуск бумаг объемом 1 млрд грн. Так, Кабмин утвердил предоставление таких гарантий в этом году еще 6 августа, которые после согласования с бюджетным комитетом Верховной рады вступили в силу 1 сентября. Но еще в октябре в ГИУ сообщали, что процедура выпуска ими ипотечных облигаций под госгарантии не согласована с Минфином (см. Ъ от 24 октября). По информации Ъ, причиной отказа министра финансов Николая Азарова подтвердить выдачу гарантий могло быть желание сменить действующего главу ГИУ Богдана Дубаса.
Вчера в ГИУ снова не смогли однозначно ответить Ъ, будут ли предоставлены госбумагам учреждения правительственные гарантии. "Предоставление госгарантий — это процесс. Надо подождать все-таки пару дней — подпишут гарантии или не подпишут",— сказал Ъ глава ГИУ Богдан Дубас. В тоже время заместитель главы ГИУ Сергей Москаленко заверил Ъ, что госгарантии учреждению предоставлены. "Недавно госгарантии предоставили",— сказал он.
Примечательно, что, по словам источника Ъ в ГИУ, Богдан Дубас уже "написал заявление о своем увольнении" и "сейчас готовится соответствующее распоряжение". "Идет техническое исполнение этого вопроса, завтра-послезавтра вы все узнаете,— сказал Ъ источник.— По моим данным, ему предоставили очень хорошее место в администрации президента". Но господин Дубас, находящийся на больничном, заверил Ъ, что работать в секретариате "не планировал": "Я вообще-то по профессии банкир, и мне больше подходит банковская работа".
Банкиры уверены, что предоставление госгарантий ценным бумагам ГИУ может стать определяющим для их потенциальных покупателей. "Если будут госгарантии, облигации купят быстро, и, по всей вероятности, западные инвесторы,— считает генеральный зампред правления ПриватБанка Юрий Пикуш.— Если бумаги будут без госгарантий, то ГИУ, я думаю, будет пытаться продать их через физических лиц. Но это достаточно сложный и не апробированный инструмент". При этом инвесторы скептически оценивают невысокую доходность облигаций ГИУ. "9,5 процента для банка — не очень хорошая доходность,— заявил Ъ первый зампред правления Брокбизнесбанка Владимир Клименко.— Сейчас доходность приравнивается к средневзвешенной ставке кредитов — хотя бы 12 процентов".
В тоже время банкиры уверены, что ГИУ не сможет в полном объеме реализовать запланированный выпуск облигаций. "Если и будет подписка, то очень незначительная. Один миллиард рынок сейчас не возьмет,— уверен предправления банка НРБ Владислав Кравец.— Это будет техническое размещение какой-то части — может, 20 миллионов". По мнению господина Кравца, ценные бумаги ГИУ будут покупать лишь крупные банки и только "для диверсификации своего портфеля".