Газ в КУБе

Вчера Газпромбанк объявил о приобретении Кредит Урал Банка (КУБ, Магнитогорск), акционерами которого являются менеджмент ММК и аффилированные с металлургическим холдингом структуры. По оценкам экспертов, не самый привлекательный банк обойдется Газпромбанку в $270 млн. Тем не менее они считают сделку взаимовыгодной. С одной стороны, КУБ перестал удовлетворять потребностям ММК в кредитных ресурсах, а с другой — Газпромбанку необходимо развивать филиальную сеть и диверсифицировать бизнес перед планируемым IPO.

Как вчера сообщил на пресс-конференции заместитель председателя правления Газпромбанка Кирилл Левин, совет директоров принял решение о приобретении Кредит Урал Банка (Магнитогорск). По его словам, «сделка будет завершена после регистрации допэмиссии Газпромбанка в пользу НПФ “Газфонд” в первом квартале 2007 года», после чего банк будет преобразован в филиал Газпромбанка в Челябинской области. Господин Левин отметил, что всего Газпромбанк намерен приобрести до десяти банков в регионах Восточной Сибири, Дальнего Востока, Центральной России, а также на Украине.

По данным журнала «Деньги», на 1 октября 2006 года Кредит Урал Банк занимал 85-е место по размеру собственного капитала (2,1 млрд руб. ) и сумме чистых активов (15,7 млрд руб. ). Банк располагает филиалами в Челябинске, Екатеринбурге и Москве. Около 63% акций банка принадлежат менеджменту ММК, 18, 79% владеет ЗАО «Южуралавтобан», 13% владеет входящая в состав ММК ОАО «Страховая компания СКМ», около 5% владеет администрация города Магнитогорска. «Приобретается 100% уставного капитала. Акции будут выкуплены у всех действующих акционеров банка», — сообщили „Ъ“ в пресс-службе Газпромбанка.Основным корпоративным клиентом КУБа является ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат». Пресс-секретарь ММК Елена Азовцева пояснила „Ъ“, что «банк обслуживал и обслуживает зарплатный проект компании». Однако сделку госпожа Азовцева комментировать отказалась, отметив, что метхолдинг связывает с Газпромбанком достигнутое соглашение о сотрудничестве.

Напомним, в августе ММК сообщил о передаче в доверительное управление Газпромбанку порядка $400 млн. При этом данный случай является скорее исключением, чем практикой – другие металлургические комбинаты, обладающие значительными свободными средствами, зачастую ограничиваются доходами по депозитам. Вознаграждение Газпромбанка составит 1% от дохода, полученного в результате управления. Кроме того, 22 апреля 2006 года на годовом собрании акционеров ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» был избран новый состав директоров, куда вошел и заместитель председателя правления Газпромбанка Кирилл Левин.

Эксперты отмечают, что приобретение КУБа — удачная сделка для Газпромбанка, оценивая ее со средним коэффициентом 3,5 (P/BV — соотношение цены банка к его капиталу), что составит от $150 до $270 млн. Аналитик МДМ-банка Алекс Кантарович оценивает магнитогорский банк в $270-315 млн. «Это общая оценка. Не исключено, что Газпромбанк может получить дисконт», — отмечает господин Кантарович.

При этом цена продажи может оказаться не единственной выгодой сторон. В части ММК аналитики отмечают, что банк перестал удовлетворять потребности комбината как основного клиента. «У комбината есть возможности получать более дешевые и долгие денежные ресурсы, — говорит руководитель челябинского филиала БКС Григорий Вахитов. — Кроме того, по закону банк не может тратить более 25% от собственных средств на одного заемщика. Поэтому как в кредитном учреждении у ММК потребностей в банке нет». С другой стороны, как отмечает аналитик банковского сектора ИК «Уралсиб» Наталья Майорова, для Газпромбанка необходимо развивать филиальную сеть. «Во втором полугодии 2007 года банк запланировал проведение IPO, — говорит госпожа Майорова. — Сейчас Газпромбанк, приобретая активы, повышает свою привлекательность для потенциальных инвесторов и увеличивает капитализацию».

Олеся Ратошнюк, Анна Иноземцева