электроэнергетика
Сегодня закрывается книга заявок на акции ОАО "Пятая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии" (ОГК-5) в ходе их публичного размещения. Среди претендентов на бумаги неожиданно появился Газпромбанк. Отраслевые аналитики считают, что банк подал заявку, чтобы поддержать первое IPO в энергетике, и в итоге получит лишь символическую долю в ОГК-5. Основную же часть бумаг разделят между итальянской Enel и портфельными инвесторами.
ОГК-5 — это первая энергокомпания, в которой проводится допэмиссия с дальнейшим публичным размещением акций. Сейчас РАО "ЕЭС России" в ОГК-5 принадлежит 87,7% акций, после допэмиссии доля энергохолдинга должна снизиться до 75,03%. Диапазон цены одной акции, объявленный ОГК-5, находится в рамках 7,6-9,5 цента. Таким образом, компания в ходе IPO может привлечь $387,6-484,5 млн. Ранее считалось, что бумаги ОГК-5 не привлекут стратегических инвесторов. Однако уже в пятницу, по информации Ъ, поступили заявки на покупку акций от Газпромбанка и итальянской Enel. Кроме того, заявку подал консорциум из нескольких российских портфельных инвесторов.
Официально в Газпромбанке и ОГК-5 отказались комментировать интерес банка к энергокомпании, хотя источники Ъ в обеих компаниях подтвердили факт подачи заявки. В Enel также не захотели объяснить, зачем итальянской компании столь небольшая доля в ОГК-5.
По мнению экспертов рынка, заявка Газпромбанка (представляющего интересы "Газпрома") свидетельствует не об интересе монополии к акциям ОГК-5, а о жесте солидарности газовой монополии с энергетической, который сделан по указанию правительства. "У 'Газпрома' есть разнарядка поддержать первое энергетическое IPO,— считает аналитик ИК 'Антанта Капитал' Денис Матафонов.— Монополия купит акции, чтобы продемонстрировать рынку наличие интереса к бумагам ОГК-5". С этим соглашается и аналитик ИК "Атон" Дмитрий Скрябин, отмечающий, что "Газпром" — единственная российская компания, имеющая финансовые возможности для выкупа допэмиссий. "Когда реформа только начиналась, было понятно, что 'Газпром' примет в ней активное участие,— считает аналитик.— Не исключено, что у монополии есть указание о подаче заявок для участия в IPO". Согласен с тем, что интерес "Газпрома" к акциям не имеет оснований, и аналитик Банка Москвы Дмитрий Скворцов. Источник Ъ, близкий к РАО ЕЭС, подтвердил, что заявка Газпромбанка поступила в последний момент — в пятницу, когда стало понятно, что на бумаги ОГК-5 есть всего два претендента.
В РАО ЕЭС официально не комментируют, в чью пользу будет сделан выбор. Однако неофициально говорят, что в конечном итоге, скорее всего, энергохолдинг примет решение разделить акции между всеми тремя заявителями. Денис Матафонов полагает, что необходимость диверсификации встала из-за низкого спроса на акции ОГК-5 и невысокого уровня предлагаемых цен. "Скорее всего, Газпромбанк предложил самую высокую цену, но в реальности не хочет покупать все продаваемые бумаги,— пояснил господин Матафонов.— Таким образом, действительно наиболее выгодно разбить пакет на части и продать его всем трем участникам". По мнению аналитика, при этом большая часть акций ОГК-5 будет продана портфельным инвесторам и Enel, а стоимость размещения бумаг в конечном итоге составит около восьми центов за акцию. То есть РАО ЕЭС получит от IPO ОГК-5 чуть более $400 млн.