черная металлургия
Новолипецкий меткомбинат (НЛМК) ведет переговоры о создании СП с европейским концерном Duferco. В него будут переданы прокатные активы Duferco в Европе и США. Сделка, сумма которой составит $500-800 млн, должна завершиться до конца года. По мнению отраслевых аналитиков, она обеспечит НЛМК гарантированный сбыт слябов в Европе и доступ к конечному потребителю проката.
Вчера НЛМК объявил, что ведет переговоры с Duferco о создании совместного предприятия. Оно приобретет ряд сталелитейных и прокатных предприятий Duferco в США и Европе. В частности, СП намерено купить у Duferco три комбината в Бельгии (Carsid SA, Duferco Clabecq SA и Duferco La Louviere SA), три во Франции (Duferco Coating SAS, Sorral SA и Duferco Transformation Europe), а также по одному в США и Италии (Duferco Farell Corp и Acciairie Grigoli S.p.a). На прошлой неделе НЛМК обратился в Еврокомиссию за разрешением стать совладельцем активов Duferco. Ответ должен быть получен не позднее 21 ноября. Как сообщили в НЛМК, сделка с Duferco будет закрыта до конца года.
Duferco основана в 1979 году главой совета директоров компании Бруно Больфо и его партнерами. Она владеет сталелитейными заводами (в основном в Бельгии, Франции и Италии) и трейдинговыми структурами более чем в 40 странах мира. Объем производства стали в 2005 году — 5,5 млн тонн, объем продаж стального проката — 15,4 млн тонн. Выручка в 2005 году — $7,7 млрд, EBIDTA — $562 млн.
Как распределятся доли НЛМК и Duferco в СП, а также стоимость его активов в компаниях не раскрывают. По оценке аналитика "Уралсиба" Кирилла Чуйко, общая стоимость активов Duferco, участвующих в сделке, составляет $1-1,6 млрд. При этом, по мнению господина Чуйко, Duferco создаст с НЛМК СП на паритетных началах. "Схема создания СП означает, что Duferco не намерена терять контроль над своими активами или делиться своими акциями. В противном случае компания просто продала бы заводы НЛМК",— поясняет аналитик. Таким образом, резюмирует господин Чуйко, в случае же паритетного владения, НЛМК заплатит $500-800 млн в ходе сделки с Duferco.
Как отмечает аналитик ИК "Тройка Диалог" Сергей Донской, большая часть участвующих в сделке предприятий — это прокатные заводы, за счет покупки которых НЛМК получит гарантированный рынок сбыта своих слябов в Европе. По словам господина Донского, сейчас НЛМК выпускает около 3,5 млн тонн слябов в год, из которых экспортирует около 3 млн тонн. При этом комбинат намерен расширить выпуск слябов до 4,5-5 млн тонн. "Прокатные заводы Duferco, по моим оценкам, закупают около 4,5 млн тонн слябов у независимых поставщиков,— поясняет аналитик.— То есть в результате сделки Duferco получит гарантии поставок сырья на свои предприятия, а НЛМК — прокатные мощности за рубежом".
При этом Duferco является в первую очередь трейдером: на операции по торговле металлом приходится $4,5 млрд из $7,7 млрд ее выручки. Аналитик ИФК "Метрополь" Денис Нуштаев не исключает, что НЛМК также может получить доступ к сбытовым сетям Duferco, то есть к конечному потребителю металла. Впрочем, эксперты отмечают, что трейдинговые активы не являются предметом сделки, а кто будет обладать конечным правом продажи металла с заводов СП, пока неизвестно.