В Госдуму внесен законопроект, позволяющий банкам упростить процедуру увеличения капитала за счет субординированных займов. По мнению специалистов, новые правила способны в перспективе увеличить капитализацию банковской системы на 25%. Однако весь прирост придется на долю крупных банков, а небольшие кредитные организации, для которых проблема наращивания собственных средств наиболее актуальна, воспользоваться новой возможностью не смогут.
Как сообщил Ъ зампред банковского комитета Госдумы Анатолий Аксаков, изменения в законы "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций" и "О Банке России" дадут ЦБ право определять условия включения в состав капитала банков субординированных займов. Как пояснил господин Аксаков, в настоящее время ЦБ имеет право давать разрешение банкам на включение субординированных займов в расчет капитала второго уровня. Но критерии оценки таких займов детально не сформулированы, что позволяет ЦБ применять субъективный подход для вынесения решения. Новый законопроект обяжет Банк России формализовать свои требования.
Субординированный кредит — форма заимствования, которую заемщик может включить в расчет собственного капитала, не меняя при этом структуру своей собственности. Требования по нему удовлетворяются в последнюю очередь вместе с требованиями акционеров. Именно поэтому стоимость субординированных кредитов выше и часто условия займа предполагают его конвертацию в акции.
С инициативой законопроекта выступил летом ряд членов Ассоциации российских банков. Как заявил Ъ представитель одного из инициаторов, это поможет акционерам банков решить проблемы с увеличением капитала, иначе они будут вынуждены делать это через размещение акций за рубежом, частично теряя контроль над своими организациями. Старший вице-президент "Русского стандарта" Леван Золотарев считает, что от скорости рассмотрения этого вопроса зависит скорость укрепления российской банковской системы. "Принятие поправок увеличит капитализацию банковской системы и возможности дальнейшего финансирования экономики",— заявил он.
По оценке старшего аналитика Альфа-банка Натальи Орловой, в случае принятия законопроекта рост капитализации банковской системы может составить 25%, или $10 млрд (с учетом того что на начало этого года капитализация российских банков составляла порядка $40 млрд, а объем субординированных займов — не более $3 млрд). При этом рост капитализации дает банку возможность брать на себя дополнительные риски и дополнительные объемы кредитования. "Учитывая, что рост кредитования ожидается на уровне 30-40% в год, крупные банки получат дополнительный год кредитного роста",— сказала госпожа Орлова.
В то же время аналитики отмечают, что выпускать субординированные займы могут позволить себе лишь банки из числа 30-40 крупнейших и, соответственно, за их счет будет увеличиваться капитализация всей системы. Как поясняют эксперты, инвесторы оценивают субординированные займы дороже, чем обычные еврооблигации, из-за особенности их погашения. Разница в цене достигает одного процентного пункта, что при средней ставке займа в 8-9% приемлемо только для крупных банков. Как отметил аналитик ИК "Атон" Алексей Булгаков, "для остальных банков разговоры о выпуске субординированных займов, которые не так выгодны покупателям бумаг, находятся на грани фантастики".