минеральные удобрения
Вчера стали известны параметры первичного публичного размещения акций ОАО "Уралкалий", российского производителя калийных удобрений. Компания Дмитрия Рыболовлева планирует разместить на Лондонской фондовой бирже до 22,8% акций по цене $2,05-2,45 за бумагу. Опрошенные Ъ аналитики считают этот ценовой диапазон "очень оптимистичным", однако прогнозируют, что размещение будет успешным.
Вчера ОАО "Уралкалий" определило ценовой диапазон размещения глобальных депозитарных расписок (GDR) в размере $10,25-12,25 за одну GDR. Одна расписка — это пять обыкновенных акций АО. Таким образом, цена одной акции должна составить $2,05-2,45. GDR "Уралкалия" будут обращаться на Лондонской фондовой бирже. Андеррайтеры размещения — UBS "Тройка Диалог". Всего в ходе планируемого размещения инвесторам будет предложено до 22,8% акций. Сроки IPO не называются, однако, по словам аналитиков, ценовой диапазон, как правило, объявляется за одну-две недели до размещения. Таким образом, оно может состояться уже в октябре.
ОАО "Уралкалий" (Березники, Пермский край) — крупнейший производитель калийных удобрений России. Около 80% акций АО контролируется кипрской MADURA Holding Ltd председателя совета директоров компании Дмитрия Рыболовлева. В 2005 году выпущено 5,4 млн тонн удобрений. Выручка — 20,7 млрд руб., чистая прибыль — 7,6 млрд руб.
Опрошенные Ъ аналитики назвали объявленный ценовой диапазон "очень оптимистичным". "По нашим оценкам, справедливая стоимость акций 'Уралкалия' — $1,92 за акцию. Но мы полагаем, что спрос на бумаги будет большой, поскольку 'Уралкалий' — один из крупнейших в мире производителей калийных удобрений,— говорит аналитик ИК 'Финам' Анастасия Сарапульцева.— Тем более компания собирается размещать меньше объявленного количества. Можно предположить, что размещение пройдет ближе к верхней границе".
По оценке аналитика ИК "Брокеркредитсервис" Александра Пуговкина, справедливая цена акций ОАО "Уралкалий" сейчас составляет примерно $1,7-1,8 за бумагу. Эксперт также отмечает, что "Уралкалий" намеревается размещать большой пакет, что обычно предполагает некоторый дисконт. "Но актив привлекательный: 'Уралкалий' является акционером Белорусской калийной компании, трейдера, на долю которого приходится 40% торгуемых на рынке калийных удобрений. Это, безусловно, будет формировать спрос со стороны международных компаний и участников внутреннего рынка. Спрос будет поддержан, поэтому продать акции за ту цену, которую они заявили, с учетом небольшого дисконта вполне реально",— резюмирует он.