личные деньги
В пятницу один из крупнейших производителей сахара на Украине ООО "Астарта-Киев" обнародовало планы по привлечению более $40 млн в ходе первичного размещения 28,5% акций на Варшавской фондовой бирже. Если расчеты компании оправдаются, это размещение станет рекордным для украинского аграрного рынка. Конкуренты "Астарта-Киев" утверждают, что спрос на акции сахарного производителя может оказаться высоким, однако связывают выход на IPO в текущем году с большими рисками.
Компания "Астарта-Киев" в пятницу опубликовала проспект размещения своих акций на Варшавской фондовой бирже. Предлагаемый к продаже пакет сейчас составляет 25,1% акций при цене 4,75-6,75 евро за акцию. Рассматривается и вариант увеличения пакета до 28,5%. Таким образом, компания рассчитывает привлечь от 31,8 до 45,2 млн евро. Обращение акций на Варшавской фондовой бирже должно начаться 17 августа.
ООО "Фирма 'Астарта-Киев'" основано в 1993 году. Владеет пятью заводами по производству сахара: четырьмя в Полтавской области и одним в Винницкой. Предприятие на паритетных началах принадлежит предпринимателям Виктору Иванчику и Валерию Короткову. Доход компании в 2005 году вырос на 60% (до 51,8 млн евро), чистая прибыль на 83% (до 9,7 млн евро), операционная прибыль на 76% (до 9,2 млн евро). Объем производства сахара на Украине в 2005 году, по экспертным оценкам, составил порядка $1,2 млрд.
Полученные от IPO средства компания рассчитывает направить на приобретение сахарных заводов и модернизацию существующих мощностей (см. Ъ от 19 июля). "Стратегической целью является увеличение нашей доли на рынке сахара с 3,2 процента до 10 процентов в 2010 году. Мы планируем добиться этого, увеличив производство собственной сахарной свеклы с 31 процента до 70 процентов. Ее стоимость в два раза ниже, чем у той, которую мы покупаем на свободном рынке",— сообщил начальник управления стратегического развития и внешних заимствований "Астарта-Киев" Сергей Трифонов.
Производители сахара считают, что наиболее вероятными покупателями акций "Астарта-Киев" в ходе IPO станут международные компании. Ранее о планах по выходу на украинский рынок заявляли крупнейшие европейские производителей сахара — транснациональные компании Nordzucker и Sudzucker (см. Ъ от 5 апреля). Если по итогам размещения компании удастся привлечь заявленный объем средств — это станет рекордом для украинского аграрного рынка. Так, в ходе IPO компании Ukrproduct Group, занимающейся выпуском молочной продукции, за 27,2% акций удалось привлечь всего 6 млн фунтов стерлингов (см. Ъ от 9 марта).
Впрочем, по мнению конкурентов, выход на рынок внешних заимствований в этом году связан с большими рисками. "Перепроизводство сахара составит не менее 200 тысяч тонн, еще 260 тысяч тонн в рамках договоров по ВТО планируется ввезти. Эти факторы вынудят производителей снизить цены, что отразится на рентабельности отрасли. Это всегда отпугивает международных инвесторов",— считает председатель правления компании "Укртримпекс" Сергей Андрюк. Если же заявленные суммы привлечь удастся, у компании большие шансы увеличить свою долю на рынке. "За счет модернизации производства и уменьшения себестоимости компания сможет продавать сахар по 2 гривны за килограмм при рыночной цене в 2,85 гривны",— отмечает господин Андрюк.