Вчера департамент поддержки и развития малого предпринимательства правительства Москвы анонсировал новую схему кредитования малого и среднего бизнеса. В ближайшее время это будет делаться не только за счет бюджетного кредитования или на основе правительственных гарантий, но и с помощью залога паев специально созданного паевого фонда (ПИФ).
Рассказывая о новом механизме кредитования малого и среднего бизнеса (МСБ), руководитель департамента поддержки и развития малого предпринимательства правительства Москвы Михаил Вышегородцев отметил, что городские власти намерены постепенно отходить от бюджетного кредитования. Вместо него создается новая схема с использованием паевого фонда. В этих целях недавно созданный и получивший 500 млн руб. бюджетных средств Фонд содействия кредитованию малого бизнеса (ФСКМБ) вложит их в интервальный ПИФ. По словам Михаила Вышегородцева, для получения кредита в отобранных ФСКМБ банках заемщику необходимо будет предоставить в качестве обеспечения 30% залога. Остальные средства будут выдаваться под залог паев ПИФа.
Управляющие компании проявили естественный интерес к новому проекту. В тендере участвовали такие крупные управляющие компании, как "Уралсиб" и "Ренессанс Капитал". Победителем стала УК "Атон Менеджмент". По словам управляющего директора УК Вадима Соскова, для создаваемого интервального фонда была выбрана умеренно-консервативная стратегия, в декларации фонда зафиксировано соотношение между акциями и облигациями в размере 0,25/0,75. По мнению Михаила Вышегородцева, доходность ПИФа позволит покрыть процент невозврата по кредитам и сберечь деньги города. Кроме того, правительство намерено последующие три года пополнять фонд ежегодно на аналогичную сумму, так что под конец действия программы его активы превысят 2 млрд руб.
Банки по отношению к новой схеме проявили сдержанный оптимизм. При этом, по мнению банкиров, паи как залог представляют большую ценность, чем простое поручительство. Однако дисконт по этим ценным бумагам будет существенным. "Сами по себе ценные бумаги являются более ликвидным залогом, чем гарантии фонда,— отметила начальник управления доверительных операций Банка Москвы Елена Касьянова.— Но в данном случае речь идет о бумагах сторонней управляющей компании. Это значит, что 'чужие' бумаги мы будем принимать с дисконтом к их текущей стоимости". С ней солидарен и начальник управления развития бизнеса департамента кредитования МСБ МДМ-банка Михаил Шаповалов: "В данном случае банк вынужден будет принимать на себя риск не только самого заемщика, но и риск управляющей компании". С учетом этого дисконта сумма фактических обязательств фонда уменьшится, и соответственно, объем кредитов сократится. Между тем, как отмечает руководитель дирекции по развитию МСБ банка "Траст" Надия Черкасова, "учитывая, что на начало этого года объем выданных кредитов МСБ составил $6 млрд, а к концу года он должен вырасти в 2-2,5 раза, объем гарантий фонда окажется лишь каплей в море".