Как стало известно „Ъ“, на продажу выставлено сразу два крупных региональных фармритейлера – саратовская «Эфедра» и самарская «Вита». Учредители обеих компаний намерены продать свой бизнес на закрытых тендерах. Тендер по продаже «Эфедры», организованный Альфа-банком, должен начаться уже на этой неделе. Участники рынка отмечают, что формат закрытых торгов станет основным способом продажи крупных региональных сетей. А эксперты прогнозируют, что ажиотажный спрос на розничные сети приведет к росту цен на них на 50%.
Предложение об участии в тендере и данные конфиденциальной презентации группы компаний «Эфедра» (копия имеется в распоряжении. — „Ъ“) Альфа-банк, выступающий финансовым консультантом сделки, разослал потенциальным покупателям в конце мая. Из документов следует, что на продажу единым лотом будут выставлены все шесть компаний группы: четыре розничные компании, одна оптовая, а также компания, на балансе которой находится недвижимость группы. Начальная стоимость лота в документах не названа. Итоги тендера будут подведены в период с 29 по 31 августа этого года.
По сведениям „Ъ“, предложение о покупке активов направлено в группу компаний «Протек» (управляет сетью «Ригла»), аптечную сеть «З6,6» и британский фармхолдинг Alliance Unichem. В одной из этих компаний „Ъ“ подтвердили получение тендерной документации, но от дальнейших комментариев отказались. Пресс-секретарь Альфа-банка Юлия Вишневская и гендиректор сети «Эфедра» Наталья Марочкина вчера не стали опровергать или подтверждать проведение тендера.
Группа «Эфедра» образована в 1997 году в Саратове; включает аптечные сети «Эфедра», «Фармволга», «Все для здоровья», «Мир здоровья» (всего 119 аптек), а также ОАО «Саратовская фармацевтическая компания» (оптовая торговля лекарствами) и ООО «Актив» (управляет недвижимостью группы). Владельцем группы участники рынка считают бывшего вице-губернатора Саратовской области Владимира Марона. Оборот «Эфедры» в 2005 году оценивается в $18,6 млн.
«Эфедра» не единственная региональная аптечная сеть, владельцы которой решили продать бизнес на закрытом тендере. Схожие планы есть и у другой крупной аптечной сети Приволжского округа – «Виты». Источник „Ъ“, знакомый с планами учредителей «Виты», говорит, что в этой компании также обсуждается возможность проведения закрытого тендера и «во многом это решение как для «Виты», так впоследствии и для других региональных игроков будет зависеть от результатов продажи «Эфедры».
ООО «Вита» образовано в 1995 году в Самаре. Сеть включает в себя 149 аптек в Самарской, Ульяновской, Оренбургской и Пензенской областях. Основным дольщиком компании считается менеджмент «Виты». Оборот сети в 2005 году, по данным центра маркетинговых исследований «Фармэксперт», составил $75 млн.
Участники рынка отмечают, что конкуренция в розничном секторе становится особенно жесткой и этот год может стать последним, когда локальные аптечные сети еще будут демонстрировать хорошую динамику развития. Кроме того, в этом году интерес к региональным аптечным сетям проявили сразу несколько игроков: британский Alliance Unichem и российские «Ригла» и «36,6». Последние две уже заявили о намерении стать сетями национального масштаба как за счет увеличения числа собственных аптек, так и за счет скупки аптек у других игроков.
Эксперты считают, что продажа ритейлеров через закрытые аукционы сможет существенно увеличить их стоимость. По оценкам ряда аналитиков, объективная стоимость активов «Эфедры» составляет $7-10 млн, но в ходе тендера она может вырасти до $15-20 млн, а цена «Виты» – до $40-50 млн. «Продавец сразу заложит цену, превышающую реальную стоимость компании, и она по ходу тендера только возрастет,– говорит руководитель департамента маркетинга «Фармэксперта» Давид Мелик-Гусейнов. – Покупатель будет повышать цену хотя бы потому, что, войдя в регион не первым, а вторым, он заплатит на 30-40% больше конкурента, не пожалевшего денег за выгодный актив на тендере».
Ряд экспертов считает, что ажиотажный спрос на сети со стороны лидеров рынка через несколько лет приведет к повышению цен на аптеки на 50%. «Закрытые тендеры не только регламентируют переговорный процесс, ускорят темпы экспансии лидеров, но и заметно удорожат их дальнейшие приобретения. Предложение будет стремительно сокращаться, спрос расти,– добавляет гендиректор маркетинговой компании DSM Group Александр Кузин.– Сейчас стоимость аптеки в среднем по рынку составляет $200 тыс., а к концу 2008 года, когда лидеры планируют консолидировать рынок, она достигнет $300 тыс.».
ДМИТРИЙ КРЯЖЕВ
