предпродажная подготовка
Вчера председатель правления Укргазбанка Вадим Ляшко заявил о намерении банка провести частное размещение (private placement) 10-процентного пакета акций. По предварительным оценкам господина Ляшко, пакет будет продан с коэффициентом 7,5 от номинальной стоимости капитала банка. По словам участников рынка, частное размещение акций, практикуемое сегодня многими банками, позволяет быстрее и дешевле привлечь капитал, чем публичное размещение на международных рынках. Действия Укргазбанка, по утверждению банкиров, свидетельствуют о его предпродажной подготовке.
Как заявил вчера председатель правления Укргазбанка Вадим Ляшко, "частное размещение 10-процентного пакета акций на международном рынке может произойти до июля". По его словам, цена, которая предлагается за акции банка, на сегодняшний день составляет до 7,5 от номинальной стоимости его капитала. В пресс-службе Укргазбанка Ъ сообщили, что до конца июня банк получит кредитный рейтинг международного агентства Moody`s, после чего правление банка выберет компанию, которая займется размещением акций. Кроме того, господин Ляшко сообщил Ъ, что в следующем году банк намерен провести IPO. "Мы начнем подготовку публичного размещения акций уже в этом году. По всей вероятности, размещение будет в начале следующего года",— сказал он.
По данным Ассоциации украинских банков, на 1 мая 2006 года Укргазбанк занимал среди украинских банков 18-е место по активам (2,66 млрд грн) и 23-е по капиталу (276,31 млн грн).
По мнению участников рынка, частное размещение акций практикуется теми банками, которые не способны сразу разместить свои акции на IPO. "Требования для проведения IPO более высокие, чем при частном размещении,— сказал Ъ партнер инвестиционной компании 'Драгон Капитал' Олег Куринной.— Для того чтобы проводить открытое IPO, компания должна быть прозрачной и сформировать к моменту выхода на западную биржу хорошую инвестиционную и кредитную историю".
По словам аналитиков, к формальному IPO в зависимости от состояния компании нужно готовиться от полугода до трех лет: реструктуризация, аудит и другие процедуры могут растянуться на годы. Подготовка же к частному размещению, как правило, занимает не более двух-трех месяцев. "Private placement позволяет оперативно привлечь капитал, необходимый для финансирования роста компании, и создать ее первичную капитализацию",— объяснил Ъ директор отдела корпоративных финансов "Конкорд Капитал" Александр Омельчук. По словам эксперта, если компания, проводящая частное размещение своих акций, в будущем планирует выйти на IPO, к моменту выхода она уже будет хорошо известна инвесторам, что позволит достигнуть более высокой стоимости.
Стоит отметить, что полтора года назад Укргазбанк предложил войти в состав акционеров Международной финансовой корпорации (IFC). Как ранее заявлял Ъ почетный президент Укргазбанка Василий Горбаль, сотрудничество с IFC поможет банку усовершенствовать корпоративное управление и привести свою отчетность в соответствие с западными стандартами. А на вчерашней пресс-конференции глава правления банка сообщил, что в состав наблюдательного совета Укргазбанка уже введен представитель IFC — Джон Смит.
Банкиры отмечают, что с конца прошлого года правление Укргазбанка подыскивает стратегического инвестора. По их словам, все последние шаги банка — сотрудничество с IFC, планируемое получение рейтинга от Moody`s, а также привлечение инвестора через private placement и заявление о планах выхода на IPO — говорят о том, что в будущем контрольный пакет акций банка будет продан.