Mittal Steel и "Северсталь" начали торговлю за Arcelor. Вчера владелец российской компании Алексей Мордашов заявил, что может поднять стоимость сделки по слиянию с Arcelor, если Mittal попытается предложить акционерам люксембургской компании более выгодную цену. Эксперты по корпоративной защите говорят, что таким образом "Северсталь" пытается предотвратить подачу новой заявки Mittal на покупку Arcelor.
Вчера в интервью агентству Bloomberg председатель совета директоров "Северстали" Алексей Мордашов заявил, что может рассмотреть возможность улучшения условий своей сделки с Arcelor, если Mittal Steel повысит предложение по покупке люксембургской компании. "Если Mittal изменит предложение, мы об этом подумаем",— цитирует господина Мордашова Bllomberg. В "Северстали" уточнили, что в данный момент такая возможность не рассматривается. "Мы считаем, что наше предложение является выгодным для акционеров",— подчеркнули в компании. Напомним, что в мае Mittal поднял цену своего предложения за контроль над Arcelor с €18,6 млрд до €25,8 млрд (€37,7 за акцию). Стоимость предложения Алексея Мордашова за блокпакет люксембургской компании — €13 млрд (€44 за акцию). При этом обе компании предлагают оплатить часть акций Arcelor собственными акциями. И если Mittal оценивает себя в соответствии с рыночными котировками, то вопрос, сколько на самом деле стоит "Северсталь" (господин Мордашов считает, что это — шестикратная EBITDA), вызывает у миноритариев Arcelor многочисленные вопросы.
Вчера холдинг Carlo Tassara International (CTI) предпринимателя Ромэна Залески (контролирует 4,3% Arcelor) заявил, что будет голосовать против выкупа и погашения компанией своих акций (так называемое buy back, которое было предложено руководством Arcelor всем акционерам компании накануне сделки с "Северсталью"), по итогам которого доля Алексея Мордашова в Arcelor может автоматически вырасти с 32% до 38%. CTI объясняет, что в результате buy back господин Мордашов получит возможность обойти закон о защите миноритариев. По закону, в случае покупки более 33% покупатель обязан предложить миноритариям выкупить их акции по цене приобретения пакета. Однако именно по €44 за акцию совет директоров Arcelor и собирается выкупить и погасить 24% от капитала компании (в целом на €6,5 млрд). Для утверждения этой программы совет директоров созвал собрание 21 июня. Вчера опрошенные Ъ миноритарии отказались от комментариев. Но заблокировать программу, по сути, невозможно. Как пояснили Ъ в Arcelor, "поскольку это экстренное собрание, то ее должны одобрить две трети присутствующих акционеров".
Окончательный расклад сил на собрании акционеров Arcelor 30 июня, когда должна быть одобрена или отвергнута сделка с "Северсталью", остается до сих пор не ясным. Между тем переговоры руководства Arcelor с Mittal продолжаются. Таким образом, вчерашнее заявление Алексея Мордашова можно расценить как очередную попытку склонить симпатии миноритариев на свою сторону и пресечь попытки Mittal изменить ситуацию. "Возможно, господин Мордашов хочет предотвратить новое предложение Mittal, дав понять, что оно может быть перебито",— считает глава адвокатского бюро "Джон Тайнер и партнеры" Валений Тутыхин.
В Mittal вчера отказались комментировать возможность пересмотра своего предложения. Сам Лакшми Миттал, который ведет переговоры с Arcelor, рассчитывает на то, что ему удастся склонить менеджмент на свою сторону и без увеличения денежного предложения.