прецедент
Как стало известно Ъ, СК "Универсальная" первой на Украине начала частное размещение своих акций. Выставленный на продажу пятипроцентный пакет акционеры оценивают в $3,5 млн. Имена инвесторов станут известны на этой неделе. Примечательно, что для привлечения средств в компанию, акционеры готовы предложить инвесторам до 40% акций. Однако, по мнению участников рынка, новые портфельные инвесторы могут нарушить планы основных собственников.
В пятницу Ъ стало известно, что СК "Универсальная" завершает частное размещение 5% своих акций. Советником при продаже выступила инвестиционная компания "Конкорд Капитал". "Сейчас оцениваются предложения, претендентов много,— рассказал Ъ вице-президент инвестиционной группы Universal, которая является основным акционером СК 'Универсальная', Александр Павленко.— Итоги будут уже на следующей неделе. Определится цена и инвесторы, которые купили акции".
СК "Универсальная" создана в 1992 году и имеет 46 филиалов на территории Украины. По данным СК, по итогам первого квартала 2006 года уставный фонд компании составил 60 млн грн, страховые резервы — 49,9 млн грн, а общая сумма активов — 125,405 млн грн.
Впрочем, акционеры уже определили "ориентировочную, максимальную" цену компании — $80 млн. "Если пять процентов акций, то это 3,5 миллиона долларов. Думаю, что покупателями могут быть четыре, пять инвесторов,— сказал господин Павленко.— Ведь, как правило, на первом этапе в незнакомую компанию много не вкладывают". По его словам, покупателями, скорее всего, выступят иностранные инвестиционные фонды и частные инвесторы. Вырученные деньги от частного размещения акций собственники СК намерены реинвестировать в компанию: в развитие агентской сети, офисные помещения, информационные системы, повышение квалификации сотрудников.
Примечательно, что в случае успешного завершения первой сделки действующие акционеры планируют продолжить размещение акций. "Посмотрим, как будет реагировать рынок. Если все будет нормально, то, может, до конца июня мы выставим 15 процентов акций,— сообщил Ъ Александр Павленко,— В принципе, нам нужны будут дополнительные инвестиции, и есть решение продать до 40 процентов акций компании. Но когда это будет, не могу сказать".
Отсутствие практики частного размещения украинские страховщики объясняют собственной неподготовленностью. "Страховщики, к сожалению, не были достаточно капитализированы,— объяснил Ъ предправления СК 'ИНГО Украина' Игорь Гордиенко.— К тому же большинство страховщиков образовывались в форме ЗАО, а такая компания может выйти со своими акциями и корпоративными облигациями на рынок только через собрание акционеров".
В то же время страховщики опасаются, что входящие в компанию портфельные инвесторы могут изменить стратегические решения основных акционеров. "С увеличением пакета, который будет находится у новых акционеров, возрастает вероятность, что они потребуют введения своих представителей в набсовет компании, чтобы иметь влияние на развитие компании,— отметил председатель правления СК 'Веста' Вячеслав Черняховский.— Это может иметь как позитивные моменты, так и тормозить выход, например, на новые рынки, новые виды страхования, формирование резервов". Однако участники рынка уверены, что в скором времени частное размещение акций СК станет распространенной практикой.