Реорганизация руки дающего

Существующие модели финансовой помощи малому и среднему бизнесу в РФ не способствуют расширению охвата получателей господдержки: при прямом распределении средств государством и институтами развития высоки риски финансирования компаний-«зомби». Включение в эту конструкцию банков-посредников снижает риски неэффективной поддержки. Однако, как показывает анализ двухуровневой системы поддержки, ее получателями становятся уже знакомые банкам, устойчивые, относительно крупные и зрелые компании, а для распространения поддержки на «выпавшие» сегменты необходимо введение дополнительных требований к заемщикам.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

Автор опубликованной в журнале Новой экономической ассоциации статьи «Факторы участия субъектов малого и среднего предпринимательства в двухуровневой системе господдержки в России» Анна Бакайкина (Агентство стратегического развития Москвы) констатирует, что действующие программы поддержки МСП с участием банков не способствуют росту доступности заемных средств для малого и среднего бизнеса.

Двухуровневая система, поясним, включает финансовых посредников (коммерческие банки, факторинговые и лизинговые компании), которые выбирают субъекты МСП и распределяют среди них поддержку, получая ее от институтов развития. В одноуровневой — институты развития делают это напрямую, что обеспечивает высокую эффективность поддержки стартапов и социально значимых проектов, финансирование которых рискованно для коммерческих игроков, но создает условия для массированной поддержки неэффективных компаний-«зомби» или аффилированных с институтами проектов. Включение банков-посредников в систему снижает эти риски: кредитные организации имеют эффективные методики оценки риска и доходности проектов.

Однако, как показало исследование, при двухуровневом механизме поддержки МСП (преимущественно через госбанки, в виде льготных кредитов, частичных гарантий и комбинации льготного кредита и 100-процентной гарантии) в 2016–2018 годах получателями поддержки были компании, которым и так доступно финансирование коммерческих банков.

«Помощь получают относительно крупные, зрелые компании, которые могут предоставить коммерческим банкам значительный объем официальной документации за длительный промежуток времени, что позволяет госбанкам использовать ставший для них классическим подход к оценке кредитных рисков»,— пишет автор. При этом банки не кредитуют рискованных заемщиков с высоким потенциалом.

Для расширения охвата получателей поддержки региональным и федеральным институтам развития рекомендуется создавать концептуально новые программы для неохваченных или слабо охваченных категорий МСП — например, за счет дополнительных ограничений конечных заемщиков по численности, активам, выручке.

Отметим, что после пандемии правительство стремилось увеличить охват МСП господдержкой — так, «Корпорация МСП» постоянно расширяет число банков-участников программ стимулирования кредитования МСП в регионах, повышению доступности займов для МСП способствует и «зонтичный» механизм кредитования (при нехватке залога предприниматель может рассчитывать на гарантию «Корпорации МСП»). Впрочем, из-за необходимости сконцентрировать ограниченные ресурсы на приоритетных отраслях принципы поддержки МСП корректируются — теперь и «зонтичная» программа будет «таргетированной». При этом правительству предстоит научиться направлять меры поддержки с участием посредников с привычных и знакомых банкам компаний на перспективные и нужные экономике проекты.

Диана Галиева

В «Корпорации МСП» сообщили «Ъ», что в 2021 году провели модернизацию механизмов предоставления поддержки, унифицировали требования к заемщикам, упростили и автоматизировали бизнес-процессы поддержки и существенно расширили доступ предпринимателей к кредитованию. Драйвером этого процесса стал запуск в 2021 году «зонтичного» механизма предоставления поручительств по кредитам субъектов МСП, за счет которого удалось в 13 раз увеличить охват субъектов МСП мерами поддержки — если в 2020 году Корпорация предоставляла гарантийную поддержку по 1,7 тыс. кредитам, то в 2023 — более 23 тыс. кредитов. «При этом снизился средний чек со 120 млн руб. кредита в 2020 году до 14 млн руб. кредита в 2023-м — получателями поддержки являются в первую очередь компании, наиболее остро нуждающиеся в поддержке. Корпорация контролирует кредитные портфели заемщиков, выставляет банкам обязательные требования по риск-профилям субъектов МСП. Каждый третий кредит не мог бы быть предоставлен без поручительства Корпорации, при этом произведена перенастройка отраслевой структуры — каждый второй кредит выдается компаниям из реального сектора экономики, в том числе промышленности, гостиничного бизнеса, информационных технологий, логистики»,— говорят в «Корпорации МСП». Всего в рамках зонтичного механизма за три года поддержано более 62 тыс. кредитов на сумму более 630 млрд руб.

Общая доля всех программ поддержки, реализуемых и координируемых «Корпорацией» от общего объема кредитования субъектов МСП за 2023 год составляет 29% (более 1,6 трлн руб. кредитов).