Кредиты по полной программе

Несмотря на двукратный рост банковских ставок, сегмент кредитования промышленности в Петербурге продолжает развиваться. Темпы выдачи кредитов в 2023 году хотя и снизились, но остаются в положительной зоне, а портфель кредитов увеличился на 43%.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

Жесткая денежно-кредитная политика Банка России не могла не отразиться на объемах кредитования корпоративного сегмента Санкт-Петербурга. И тем не менее выдачи кредитов в течение года продолжали расти. По итогам года банки предоставили промышленному сектору города (сегмент обрабатывающих производств) кредиты на 948,2 млрд рублей против 875 млрд в 2022 году (+8,4%).

Общая задолженность в секторе (кредитный портфель), включая просроченную, за год выросла значительнее — на 43,2% — и составила на 1 января 2024 года 1,5 трлн рублей (1,03 трлн на 1 января 2023 года). Существенный рост портфеля может говорить об увеличении сроков кредитных линий, что было вызвано планомерным ростом ставок в течение 2023 года наряду с продолжающимся ростом объема инвестиций в производство, считает Наталия Пырьева, аналитик компании «Цифра брокер». «Если традиционно объемы капитальных затрат предприятий снижаются по мере ужесточения кредитных условий, то в сложившихся для России обстоятельствах государство готово предоставлять льготы для расширения мощностей компаний, поэтому бизнес кредитуется по полной программе»,— говорит она.

По мнению аналитика ФГ «Финам» Игоря Додонова, на показатель погашений задолженности также могут заметно влиять различные отсрочки, реструктуризации и т. п. В целом он думает, что рост корпоративного кредитования в прошлом году был обусловлен реализацией инвестпроектов в рамках трансформации экономики, финансированием банками сделок по выходу нерезидентов из российских активов, продолжающимся замещением предприятиями внешнего долга.

Госпожа Пырьева отмечает, что потребность в кредитовании среди промышленных предприятий Петербурга в течение 2023 года росла на фоне реализации отложенного спроса, более активного импортозамещения, а также благодаря действующим госпрограммам поддержки бизнеса. Помимо кредитов, предприятия получают целевые займы, добавляет доцент департамента банковского дела и монетарного регулирования Финансового университета Светлана Зубкова.

Опрошенные банки сообщили о росте корпоративных портфелей. Портфель Сбербанка в СЗФО за 2023 год превысил 1,65 трлн рублей (+33%), а Санкт-Петербургского отделения — 1,18 трлн (+27%). В Северо-Западном филиале Росбанка портфель вырос на 60% по сравнению с 2022 годом. По словам директора филиала, старшего вице-президента дирекции корпоративного бизнеса Росбанка Елены Шевелевой, рост во многом произошел благодаря сотрудничеству с компаниями производственного сектора. «По нашей оценке, в 2023 году значительные суммы заемных средств были привлечены на замещение синдицированных кредитов, развитие импортозамещающих технологий, выкуп долей иностранных акционеров в капитале компаний»,— говорит госпожа Шевелева.

ВТБ только за январь — февраль 2024 года заключил с предприятиями региона более тысячи кредитных соглашений и выдал 59,4 млрд рублей, из которых 35% (21 млрд) предоставлено компаниям промышленной отрасли. Сегодня у отрасли появились дополнительные возможности для роста на волне импортозамещения, уверен начальник управления по работе с ключевыми корпоративными клиентами Петербурга и Ленинградской области департамента регионального корпоративного бизнеса регионального управления по работе с ключевыми корпоративными клиентами ВТБ Максим Кущ. С участием банка в СЗФО активно реализуются бизнес-проекты в промышленности: предприятия обновляют и модернизируют основной фонд, идут в смежные направления деятельности, а также приобретают производственные иностранные активы, рассказывает банкир.

«С одной стороны, в связи с резким ростом ключевой ставки и, как следствие, аналогичным ростом ставок фондирования кредитный рынок, безусловно, отреагировал существенным снижением спроса на коммерческое кредитование. Прежде всего это коснулось инвестиционных проектов в начальной стадии. С другой стороны, прошлый год стал годом бума M&A-сделок, связанных с возможностью выкупа с дисконтом активов покидающих страну западных инвесторов»,— рассуждает директор петербургского филиала Россельхозбанка Алексей Кольчик.

За льготами и субсидиями

На динамику кредитования не могла не повлиять ключевая ставка, взлетевшая за 2023 год более чем в два раза. По данным Банка России, в СЗФО средневзвешенные ставки в декабре 2023 года составляли 16,45% для займов до одного года и 12,38% для займов свыше года, притом, что еще в июле ставки были ниже 10%, обращает внимание руководитель отдела корпоративных продаж АО «Свой банк» (группа IDF Eurasia) Роман Филимонов. В условиях снижения доступности заемных средств предприятиям приходится быть осторожнее с расходами, оптимизировать внутренние процессы и повышать стоимость своей продукции, говорит он.

По факту кредиты подорожали в 2,5–3 раза, поэтому в 2023 году большинство промышленных предприятий Петербурга предпочитало брать льготные кредиты, говорит аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов. Фонд развития промышленности (ФРП) Петербурга в октябре 2023 года сообщил, что выдал льготные займы городским предприятиям (19 компаний) на сумму более 3,34 млрд рублей. Также в 2023 году действовала госпрограмма поддержки системообразующих организаций промышленности и торговли, на которую направили более 21,4 млрд рублей, добавляет эксперт. Благодаря этой программе предприятиям выдавалось до 10 млрд рублей по льготной ставке не более 10% годовых, а группе компаний выдавалось до 30 млрд рублей.

По словам госпожи Пырьевой, в условиях роста ключевой ставки стали актуальны инструменты хеджирования процентных рисков, такие как опционы кэп, процентные свопы и их комбинации. Вместе с тем были востребованы кредиты на инвестиционные цели или на пополнение оборотных средств по льготной ставке, в том числе в ФРП Петербурга. Конкуренция за клиентов промышленного сектора на банковском рынке усилилась, считает эксперт. Если говорить о конкретных программах господдержки, то самыми востребованными были программа приоритетного импорта (ПП 895), для клиентов МСП — флагман-программа МЭР (ПП 1764), а также промышленная ипотека (ПП 1570), перечисляет она.

Господин Филимонов в числе альтернативных каналов финансирования также выделяет меры господдержки: гранты, субсидии и льготные кредиты. «Они, конечно, не могут полностью заменить привычный кредитный механизм. Тем более что регулярно поднимается вопрос о пересмотре условий льготного кредитования. По этой причине, несмотря на взлет ставок по кредитным продуктам, бизнес продолжает занимать, хотя в первом квартале 2024 года наблюдается плавное снижение объемов выдачи»,— отмечает собеседник издания.

Также, по словам господина Филимонова, в текущих условиях растет интерес к займам с обеспечением, наличие которого позволяет банкам предложить более выгодные условия со ставками ниже рынка. Банкир полагает, что спрос на залоговое кредитование только укрепится в 2024 году.

Темпы замедлятся

Данных по корпоративному кредитованию за январь — февраль 2024 года в региональном разрезе пока нет. В целом по стране корпоративный портфель российских банков в январе фактически стагнировал, что в значительной степени объясняется сезонным фактором, а также ужесточением кредитных условий, отмечает господин Додонов, ссылаясь на статистику ЦБ.

«По текущему году ожидается существенное замедление темпов увеличения кредитования юрлиц — до 6–11%, по оценке ЦБ. Главная причина, на мой взгляд,— повышенные процентные ставки. Влияние, вероятно, окажет и замедление роста российской экономики после восстановительного скачка в прошлом году»,— говорит господин Додонов. К прочим факторам риска он относит возможное ухудшение экономической конъюнктуры из-за усиления санкционного давления на РФ.

Владимир Чернов считает, что в первые три квартала 2024 года темпы кредитования предприятий будут снижаться, так как в аналогичном периоде прошлого года ставка рефинансирования ЦБ была ниже текущих уровней. Однако в четвертом квартале объемы кредитования могут начать расти, поскольку ставка ожидаемо начнет снижаться, указывает аналитик. С учетом льготного кредитования предприятий по итогу 2024 года он ждет роста выдачи займов на 5–10%.

Роман Филимонов полагает, что ключевая ставка продолжит давить на рынок корпоративного кредитования и в 2024 году, поскольку руководство регулятора неоднократно отмечало, что не будет спешить с ее снижением. Согласно опубликованному по итогам предыдущего заседания прогнозу Банка России, средняя величина «ключа» в 2024 году ожидается в рамках 13,2–15,5%. Это значит, что ставки по кредитам останутся высокими, отмечает банкир. «Ожидаем, что к концу года средние ставки по кредитам для бизнеса в СЗФО окажутся в диапазоне 13–14% для займов до года и 10–11% — более года»,— говорит он.

Планируется, что ФРП Петербурга в течение года будет докапитализирован на 4 млрд рублей (в 2023 году капитализация фонда составляла 7,183 млрд), а значит, спрос на заемные средства будет высоким, считает Наталия Пырьева. «Страна и Северная столица в частности в полной мере наращивают производственные мощности ввиду сохраняющегося санкционного давления. Все большее число предприятий увеличивает ассортимент и объем выпускаемой продукции, замещая импортную. Мы полагаем, что тенденция роста кредитного портфеля для промышленников будет сохраняться, а государство продолжит оказывать бизнесу поддержку»,— резюмирует госпожа Пырьева.

Виктория Алейникова