прокол
В пятницу Одесса завершила продажу своих облигаций. Как и предполагал Ъ, размещение прошло крайне неудачно: муниципалитету не удалось реализовать облигации серии С на 25 млн грн. Большую часть облигаций выкупили банки, обслуживающие выпуск: лид-менеджер УкрСиббанк и платежный агент банк "Надра". По мнению экспертов, вероятнее всего, банки, будучи связанными условиями договора, были обязаны выкупить часть облигаций. В самом Одесском горсовете заявили, что неудачное размещение было отчасти вызвано ошибкой в планировании размещения бумаг и затягиванием выпуска Минфином.
В пятницу завершилось размещение облигаций Одесского горсовета, планировавшего продать инвесторам свои ценные бумаги на 150 млн грн. Впрочем, размещение прошло крайне неудачно. Одесскому горсовету так и не удалось найти покупателей на большую часть облигаций серии С. Объем этой серии был запланирован в размере 30 млн грн, однако, по данным горсовета, ценные бумаги этой серии были проданы лишь на 5 млн грн. Из них 41 облигацию (на сумму около 41 тыс. грн) купил негосударственный пенсионный фонд "Социум" (учредитель --"ТЕКТ Риэлти"). В Одесском горсовете так же, как и в банках-менеджерах выпуска, сделку и перечень новых инвесторов комментируют весьма неохотно.
В качестве лид-менеджера выпуска был выбран УкрСиббанк, а платежным агентом стал банк "Надра". Одесский горсовет планировал с 16 по 23 декабря разместить облигации на сумму 150 млн грн. Одесса выпустила облигации тремя сериями по 50 млн грн, 70 млн грн и 30 млн грн 16 декабря 2005 года с погашением 31 декабря 2007, 2008 и 2010 годов соответственно. Доходность серий установлена на уровне 12%, 13% и 14% годовых. Из нового выпуска облигаций 70,49 млн грн было направлено на погашение банковских займов и окончательные расчеты с кредиторами по займу 1997 года. По данным участников рынка, обычно банки могут заработать от 0,5-1,5% от суммы размещения. При этом, как правило, банки, обслуживающие выпуск, гарантируют клиенту стопроцентную продажу облигаций.
Начальник управления финансов Одесского горсовета Светлана Бедрега посетовала на неудачный план размещения бумаг. "Причинами неудачного размещения стали маленький срок размещения, всего одна неделя, и то, что Минфин очень долго не давал нам сделать выпуск. Если бы нам разрешили сделать размещение сразу на 300 миллионов гривен, мы бы разместили их на 100 процентов".
Однако, как стало известно Ъ, круг претендентов на покупку давно объявленного займа вообще был невелик. В частности, 20 тыс. облигаций серии В на сумму около 20 млн грн с минимальной доходностью 13% годовых приобрела Baseland Holding Ltd. Эта компания возглавляет "Клуб кредиторов", который создали в 2000 году покупатели облигаций Одессы образца 1997 года, по которым был объявлен дефолт.
Кроме того, УкрСиббанк, который выступал андеррайтером этого размещения, купил 30 тыс. облигаций серии А и 21 тыс. облигаций серии В — на сумму около 51 млн грн, что составляет почти половину от всех проданных бумаг. В пресс-службе банка "Надра" сообщили, что остальные облигации приобрели и другие украинские банки, в том числе и сам банк "Надра". Однако названий других финансовых учреждений указать не смогли. Организаторы сделки опровергли ранее опубликованную в СМИ информацию о том, что часть облигаций Одессы купил Deutsche Bank. "Я не подтверждаю того, что Deutsche Bank покупал наши облигации",— сказала госпожа Бедрега.
Участники рынка утверждают, что ожидали такого исхода. "У Одессы очень плохая кредитная история, я бы ни за что сам не купил эти облигации",— сказал заместитель генерального директора инвестиционной компании "Миллениум Капитал" Александр Панченко. "Я ожидал такой негативной реакции рынка",— подтвердил генеральный директор "Конкорд Капитал" Игорь Мазепа. По мнению господина Панченко, УкрСиббанк и банк "Надра", вероятнее всего, просто были обязаны выкупить часть облигаций, так как связаны условиями договора: "Видимо, именно такой договор и имел место у Одессы с банками. Поэтому банки и выкупили достаточно большую часть одесских бумаг".