финансовые рынки
Как стало известно Ъ вчера, инвестиционная компания "ХХI Век" начала road-show по проведению публичного размещения своих акций на Лондонской фондовой бирже. По словам источника в компании, road-show будет проведено в Германии, Швейцарии и Великобритании. Председатель правления компании Лев Парцхаладзе заявил, что компания намерена разместить не менее 32,5% акций по цене $8,6-10,4 за одну акцию и привлечь $100-138 млн. Однако участники фондового рынка полагают, что "ХХI Век" совершенно не подготовился к размещению акций — он даже не обнародовал своего финансового результата, что неприемлемо для компании, решившей провести IPO.
Компания "ХХI Век", созданная в 1995 году, владеет сетью торговых центров "Квадрат", строительной компанией "Жилье ХХI Век", рядом проектов гостиничной и офисной недвижимости, сетью ресторанов быстрого обслуживания "Швыдко". Компания не сообщает о своих финансовых результатах в текущем году.
Как стало известно Ъ, инвестиционная компания "ХХI Век" начала road-show по проведению в середине декабря первичного публичного размещения акций на альтернативной инвестиционной площадке Лондонской фондовой биржи (AIM). Председатель правления компании Лев Парцхаладзе заявил агентству Reuters, что "ХХI Век" намерен осуществить выпуск глобальных депозитарных расписок и первичное размещение акций на сумму $100-138 млн. "Листинг на AIM дает XXI Century отличную возможность увеличить темпы развития. Мы сейчас осуществляем ряд проектов, и нам необходимо дополнительное финансирование. Готовящиеся размещения — это один из инструментов",— сказал господин Парцхаладзе. По его словам, привлекаемые средства будут направлены на строительство пяти новых торговых центров на окраинах столицы Украины и проекты жилого и офисного строительства.
По информации компании, при первичном размещении планируется продать не менее 32,5% акций по цене $8,6-10,4 за одну акцию. Окончательная цена акций в процессе IPO ориентировочно будет определена 13 декабря 2005 года. По данным компании, лид-менеджером размещения акций выступает банк ING Bank N. V., оценщиком активов компании — DTZ Kiev B. V., аудитором — Baker Tilly Proios, юристом — Baker McKenzie.
По словам директора департамента по связям с общественностью Дмитрия Васильева, компания начала подготовку к размещению в начале текущего года. При этом он отметил, что если ранее компания не публиковала своей документации о годовой и полугодовой финансовой отчетности, то после размещения намерена перестроить свою работу по принципу прозрачности и публиковать данные. "Подготовка началась в начале этого года. Разные варианты финансового развития рассматривались еще в прошлом году, но вплотную подошли к проекту в начале этого года",— сказал господин Васильев.
"Ранее мы не практиковали финансовые отчеты, которые бы мы публиковали и выставляли, теперь же ситуация будет кардинально меняться. Выходя на IPO, мы становимся абсолютно прозрачной компанией",— сказал господин Васильев.
Участники украинского фондового рынка признают, что это наиболее крупная заявка украинской компании на публичное размещение акций за рубежом. При этом эксперты отмечают, что "XXI Век", плохо подготовившись к размещению акций, рискует сорвать IPO. Факторами, которые могут привести к неудачному размещению, являются сжатые сроки подготовки и отсутствие длительной истории прозрачной финансовой отчетности по международным стандартам. Кроме того, компания "XXI Век", решившая размещаться в декабре, выбрала не самое выгодное время для IPO. "Инвестиционный менеджер хочет на Рождество пить чай в спокойной обстановке и не беспокоиться, что с его портфелем может случиться что-то катастрофическое. Поэтому они стараются закрывать свои портфели",— сказал корреспонденту Ъ вице-президент по корпоративным финансам компании Foyil Securities Олесь Копець.
Кроме того, аналитики считают, что владелец компании Лев Парцхаладзе погорячился, назвав еще до размещения ожидаемую им цену на акции. "Дается диапазон, в котором компания заинтересована, и риском всегда является то, что советники и сама компания неправильно оценили спрос на рынке и спрос удовлетворяется по цене ниже минимальной",— сказал представитель крупной инвестиционной компании. При этом фондовики отмечают, что компании, которая намеревается делать IPO, нужно реорганизоваться в единое юрлицо — в то же время "XXI Век" является группой компаний. "Интересно посмотреть на их баланс за три года по международной форме, а в данном случае финансовая история нулевая",— считает президент ИФГ "Сократ" Роман Сазонов.