рынок заимствований
Вчера Ъ стало известно, что банк "Финансы и Кредит" отказался от размещения своих еврооблигаций на $100 млн в связи с неудовлетворительной конъюнктурой рынка внешних заимствований. Банкиры отмечают, что отказ от займа вызвала завышенная ставка, вызванная "дорогим" размещением банка "Надра" и ростом ставок Федеральной резервной системы США (ФРС). Эксперты считают, что до конца этого года вряд ли стоит ожидать успешных размещений еврооблигаций украинских банков.
По данным Ассоциации украинских банков, на 1 октября 2005 года банк "Финансы и Кредит" занимал среди украинских банков 9-е место по активам (4,03 млрд грн) и 7-е место по капиталу (566,26 млн грн).
Вчера предправления банка "Финансы и Кредит" Владимир Хлывнюк заявил Ъ, что его банк не будет в ближайшее время размещать еврооблигации. О намерении разместить в 2005 году еврооблигации объемом $100 млн господин Хлывнюк заявил еще в декабре 2004 года. Ранее сообщалось, что банк планирует провести роад-шоу своих еврооблигаций 1-3 ноября. И 31 октября международное рейтинговое агентство Moody's присвоило ожидаемому выпуску еврооблигаций банка "Финансы и Кредит" рейтинг В2 со стабильным прогнозом. Вчера в банке Ъ подтвердили, что роад-шоу проходило и было завершено. "Книга (заявок инвесторов.—Ъ), по-видимому, была сформирована, и осталось лишь определиться по цене",— заявил источник. Однако размещение так и не состоялось. "Сейчас конъюнктура для выпуска евробондов очень плоха,— пояснил господин Хлывнюк.— Так что пока размещать еврооблигации мы не собираемся". Он сообщил об этом в телефонном разговоре с корреспондентом Ъ в аэропорту одного из европейский городов, откуда возвращался после переговоров с инвесторами.
"На решение банка повлияла складывающаяся конъюнктура, в частности, пример с банком 'Надра', который разместился под слишком высокий процент",— сказал по этому поводу первый зампред правления Приватбанка Тимур Новиков. Напомним, что банк "Надра" разместил свои трехлетние еврооблигации на $100 млн под 9,5% годовых, что эксперты назвали самым дорогим займом за год (см. Ъ от 27 октября).
По мнению участников рынка, эта ситуация вызвана ростом LIBOR (годовая ставка LIBOR сейчас составляет 4,77%) и учетной ставки ФРС. И, по мнению директора отдела выпуска финансовых инструментов Укрсоцбанка Эрика Наймана, вряд ли стоит рассчитывать на скорое улучшение условий. По его словам, ставка ФРС является базовой, влияющей на цену всех долларовых инструментов. "LIBOR будет продолжать расти как минимум в течение двух-трех месяцев, вырастут и процентные ставки в США, а соответственно, и ставки привлечения по евробондам,— сказал господин Найман.— ФРС постоянно поднимает учетные ставки — буквально во вторник она их снова подняла до четырех процентов".
В любом случае вряд ли стоит ожидать успешных размещений евробондов в текущем году. "Те потенциальные инвесторы, на которых можно было рассчитывать, скоро закроют бюджеты по размещению,— считает Тимур Новиков.— В конце ноября инвесторам это будет уже неинтересно: приближаются праздники — Европа и Америка начинают готовиться к Рождеству".