Доходы на отходах

Рынок сбора и переработки лома черных и цветных металлов, оборот которого исчисляется миллиардами долларов, похоже, наконец-то вступил в фазу консолидации. Сталевары уже несколько лет скупают вторчерметы в целях оптимизации расходов на железорудное сырье. Рынком вторичного алюминия заинтересовался крупнейший российский профильный холдинг — ОАО "Русский алюминий", начавший переговоры о приобретении ряда активов.

Благодаря хорошей мировой конъюнктуре прошлый год стал весьма удачным для заготовителей черного лома. Цены на него выросли на 30-40%, достигнув $200 за тонну на внутреннем рынке и $300 за тонну — на мировом. Соответственно, экспорт лома из России вырос до 70% от общего объема сбора. По данным крупнейшего участника рынка — группы МАИР, в 2004 году выручка от реализации лома отечественного сектора ломозаготовки составила около $4,2 млрд.

Спад активности в металлургическом секторе в текущем году потянул вниз цены на металлолом. По подсчетам МАИРа, с начала года они упали в полтора раза. На 1 июля цена на внутреннем рынке составила $120-135 за тонну, с поставкой "FOB Роттердам" — $190-200 за тонну, закупочные цены в Китае — $195-220 за тонну. На ухудшение конъюнктуры ломозаготовители отреагировали активной распродажей запасов как раз в тот момент, когда ситуация в металлургической отрасли начала стабилизироваться — в августе был отмечен рост цен на стальную продукцию. Соответственно, со стороны металлургов увеличился спрос на сырье, в том числе и лом. Однако запасов металла на площадках ломозаготовителей оказалось недостаточно. В результате спрос настолько превысил предложение, что за август цены выросли со $120 до $220 за тонну. "Это стало сенсацией — никогда за последние 15 лет подобного взлета цен на лом в августе не было, в этом месяце всегда наблюдалось затишье",— рассказывает президент МАИРа Виктор Макушин. По его словам, ажиотаж на рынке металлолома продлится несколько недель, после чего благодаря активности ломозаготовителей и переориентации экспортных поставок на внутренний рынок цены на вторсырье начнут стабилизироваться. А в ноябре, полагает господин Макушин, цены снова снизятся — до $150-160 за тонну. Неожиданный всплеск активности в сырьевом секторе позволил участникам рынка улучшить финансовое положение, но такой высокой доходности, как в прошлом году, они не ожидают. "По нашим подсчетам, выручка отрасли в нынешнем году составит $3,6-3,7 млрд,— уточняет Виктор Макушин.— Следующий год будет средним по объему реализации и в денежном выражении между прошлым и нынешним".

Зато состав участников рынка может существенно измениться. Сейчас в число крупнейших переработчиков лома входят МАИР, собравший в прошлом году в России 2,4 млн т лома, ОАО "Макси-групп", у которого объем заготовки составил 1,5 млн т (правда, в МАИРе говорят, что в основном лом у "Макси-групп" трейдерский — компания докупает на рынке 700-800 тыс. т для поставки своим метзаводам). В число крупных игроков входят также ЗАО "Профит-group" и Evraz Group, у которого заготовка собственного лома составила примерно 300-400 тыс. т (основную долю необходимого ей лома — около 2 млн т компания также покупает на рынке). Пятую строчку рейтинга крупнейших ломозаготовителей делят Санкт-Петербургский, Иркутский, Самарский, Нижегородский вторчерметы, а также ООО "Актив Металл Групп" (структура ОАО "Оскольский электрометаллургический комбинат", для которого лом является основным сырьем) — у каждого из них объем собственной заготовки составляет 200-250 тыс. т.

В этом году можно наблюдать начало активной консолидации отрасли. Так, "Актив Металл Групп" купила вторчермет в Липецкой области, а ЗАО "Северсталь-групп" — в Мурманской. В начале года произошла схватка МАИРа и компании "Профит-group", которую считают аффилированной с акционерами ОАО "Магнитогорский меткомбинат"(ММК), за ЗАО "Рязанское областное предприятие вторчермета". МАИР вышел победителем, но ММК, по данным Business Guide, по-прежнему рассматривает возможности увеличения ломозаготовки. "Они прорабатывают два варианта — создание собственных ломозаготовительных площадок и покупку готового бизнеса",— рассказывает один из участников рынка, знакомый с планами ММК. В случае выбора второго варианта ММК будет пытаться скупать вторчерметы на Урале и Сибири в целях экономии транспортных издержек. Здесь комбинат может столкнуться с Evraz Group, которая уже владеет рядом вторчерметов в регионе и собирается расширять собственную сеть. Сейчас собственные структуры Evraz Group обеспечивают 20-25% поставок лома на заводы группы, а к 2008 году компания планирует довести эту цифру до 40% (нарастив объемы собственной ломозаготовки до 1,2 млн т в год). В Центральном регионе разворачивается борьба между ЗАО "Северсталь-групп" и "Актив Металл Групп" за активы ООО "Ферраль". Ожидается также, что металлурги продолжат консолидацию вторчерметов в Ленинградской, Смоленской, Тверской, Московской, Ульяновской, Псковской областях и в Ставропольском крае. Таким образом, через год-два на рынке металлолома фактически не останется независимых компаний средней величины — все они будут входить в метхолдинги или в состав крупных ломозаготовительных структур.

Объем заготовки алюминиевого лома на порядок ниже, чем лома черных металлов. По оценкам некоммерческой ассоциации "Совет промышленных предприятий вторичной цветной металлургии", в прошлом году он составил примерно 660 тыс. т, оставшись фактически на уровне 2003 года. Небольшие объемы сбора лома объясняются низким уровнем ломообразования. Алюминиевые гиганты "Русский алюминий" ("Русал") и "СУАЛ-холдинг" не отдают рынку отходы своего производства, а используют их во вторичной переработке — по сравнению с производством первичного алюминия в чушках переработка лома экономичнее на 15-20%. В частности, доля лома в шихте (смесь, закладываемая в печь для переплавки) на ОАО "Каменск-Уральский металлургический завод" СУАЛа составляет 10-30%, при этом почти 60% лома — отходы самого холдинга. Еще одно предприятие СУАЛа — ОАО "Уральская фольга" почти полностью использует во вторичной переработке собственные оборотные отходы. "Русал" перерабатывает алюминиевые шлаки на подконтрольном ему самарском заводе "Ресал". Обрезки фольги на принадлежащих "Русалу" "Арменале" и "Саянале" также используются во вторичной переработке. В результате основным поставщиком лома на рынок является автопром, хотя темпы ломообразования в данном случае достаточно медленные.

Несмотря на это, для вторцветметов прошлый год был удачным из-за высоких цен на алюминиевый лом, которые коррелируют с котировками алюминия на London Metal Exchange (LME). Средневзвешенная цена алюминия на LME в прошлом году была на уровне $1,6-1,7 тыс. за тонну, а лом на внутреннем рынке стоил примерно $1 тыс. за тонну. Таким образом, оборот ломозаготовителей составил примерно $660 млн.

Не менее удачно складывались дела и у переработчиков вторичного алюминия. По данным ОАО "Пермцветмет", одного из крупнейших игроков рынка, при объеме выпуска в прошлом году 36,3 тыс. т алюминиевых сплавов (17,9% к уровню 2003 года) объем реализации продукции составил 1,7 млрд руб. (рост на 29,6%). В учетом высоких экспортных цен и значительной доли продажи лома за границу (почти 75% российских алюминиевых сплавов было экспортировано) в прошлом году заводы, плавящие лом, заработали около $873,3 млн.

По данным Минпромэнерго, переработкой алюминиевого лома сейчас занимается 440 предприятий. В пятерку лидеров по объему переплавки лома помимо "Пермцветмета" входят ОАО "Подольский завод цветных металлов", ЗАО "Завод вторичных металлов и сплавов", ОАО "Сухоложский завод 'Вторцветмет'" и ООО "Промышленная компания 'Втормет'", занимающие 40% рынка. Между тем недавно бизнесом по вторичной переработке алюминия заинтересовался "Русал". По данным Business Guide, холдинг ведет переговоры о приобретении активов в Ростовской, Самарской и Ленинградской областях, а также на Дальнем Востоке. В частности, переговоры ведутся с ОАО "Всеволожский алюминиевый завод", ЗАО ЛСТ (бывшее ЗАО "Завод 'Ленвторцветмет'"), хабаровским ООО "Востокметалл". Как утверждают участники рынка, "Русал" рассчитывает скупить до 70% активов отрасли и через два-три года выпускать до 400 тыс. т сплавов. Причем в кулуарах говорят, что кампания "Русала" неофициально одобрена чиновниками, которые надеются, что в результате с рынка будут вытеснены околокриминальные структуры.

Заготовкой медного лома занимаются практически все вторцветметы, в том числе работающие с другими металлами. По оценкам участников рынка, в число лидеров по объемам заготовки медного лома входит компания ООО "Деловой мотив", а также ООО "Урал-Вторцветмет", ранее входившее в ЗАО "Екатеринбургская торгово-промышленная компания" владельца ЗАО "Русская медная компания" Игоря Алтушкина. Сейчас, как утверждают в РМК, сеть вторцветметов выведена из-под формального юридического подчинения компании и работает на рынке самостоятельно.

Заготовители медного лома дают о себе сведения весьма неохотно. Так, в "Деловом мотиве" категорически оказались предоставлять данные о своих производственных и финансовых показателях, заявив, что не заинтересованы в публикации этой информации. "Что же вы хотите, рынок полуофициальный и совершенно непрозрачный, если не сказать хуже",— пояснили Business Guide в одной из компаний.

По неофициальным оценкам, ежегодный объем заготовки медного лома составляет примерно 600 тыс. т, из которых примерно 130 тыс. т приходится на вторчерметы РМК. Благодаря высоким ценам на медь на LME (средневзвешенная цена в прошлом году составила $2,7 тыс. за тонну) стоимость медного лома в России была довольно высока — $1,38-1,56 тыс. за тонну. Таким образом, выручка от реализации заготовителей медного лома составила, по расчетам Business Guide, $850-900 млн. При этом избытка лома на рынке не наблюдается. Его основными потребителями являются крупнейшие производители меди — Уральская горно-металлургическая компания, РМК и ГМК "Норильский никель", а также предприятия по переработке цветных металлов (ОЦМ).

Предприятий, специализирующихся на выпуске сплавов из медного лома (бронзы и латуни), на рынке уже фактически не осталось. Ранее крупнейший в этом секторе переработчик медного лома, ОАО "Сухоложский завод 'Вторцветмет'", несколько лет назад начал выпускать и алюминиевые сплавы. В прошлом году завод переработал около 3 тыс. т медного лома, что составило пятую часть от общего объема производства. Падение переработки медного лома связано в первую очередь с невысокой доходностью этого бизнеса — цены на лом подвержены значительным колебаниям, а закупочные цены на латунь и бронзу со стороны арматурных заводов и ОЦМ пересматриваются непропорционально росту стоимости сырья. Увеличить доходы за счет экспорта медных сплавов, как это делают переработчики вторичного алюминия, сложно — за рубежом российские сплавы высоким спросом не пользуются. Поэтому, как рассказали Ъ на ОАО "Мценский завод вторичных медных сплавов", рентабельность этого бизнеса находится на уровне 5-10%.

Крупнейшие российские заготовители черного лома*