Как стало известно Ъ, ЗАО "Первомайская заря" первым из российских производителей одежды решило разместить свои акции на бирже. IPO компании запланировано на 2008 год. Вероятнее всего, она выберет для этого Лондонскую фондовую биржу. Участники рынка полагают, что высокие темпы роста рынка одежды среднего ценового сегмента, а также перспективный брэнд обеспечат компании удачное размещение. С подробностями — МАРИЯ ШЕВЧЕНКО.
IPO становится все популярнее среди российских компаний. При этом особенно активно акции на бирже размещают пищевики и ритейлеры. Так, минувшей весной сети магазинов "Пятерочка" в ходе IPO удалось привлечь порядка $600 млн за 30-процентный пакет акций. Рынок легкой промышленности до недавнего времени находился в упадке. "Но сейчас рост покупательской способности населения ведет к тому, что отраслью начинают интересоваться потенциальные инвесторы", — считает Андрей Ли, управляющий трейдер компании "Арсагера". Вместе с ростом рынка, как отмечают аналитики, на нем обострится конкурентная борьба.
Предприятия текстильной промышленности заранее начинают готовиться к усилению конкуренции. Как стало известно Ъ, ЗАО "Первомайская заря" первым из российских производителей одежды решило разместить свои акции на бирже. "На внеочередном собрание акционеров 18 августа мы планируем утвердить реорганизацию фирмы. В ходе нее будет создано отдельное юрлицо, которое займется модным бизнесом, — ОАО 'Первомайская заря'", — сообщила Ъ директор ООО "Производственная фирма 'Первомайская заря'" Лариса Воеводина. По ее словам, модный дом, акции которого появятся на бирже, может быть зарегистрирован уже осенью. Также в отдельное юрлицо "Первомайская заря" собирается выделить подразделение, занимающееся управлением недвижимостью. Кроме того, чтобы успешно провести IPO, оборот бизнеса необходимо довести до $100 млн и увеличить количество магазинов. В развитие собственных сетей руководство "Первомайской зари" намеренно вложить порядка $7 млн до конца 2006 года, открыв к этому времени не менее 100 магазинов. К моменту размещения акций в 2008 году каждая сеть должна насчитывать 100 торговых точек.
Участники рынка с интересом отнеслись к планам "Первомайской зари". По их мнению, в ходе IPO, которое, скорее всего, пройдет в 2008 году на Лондонской фондовой бирже, компания может разместить не менее 30-40% акций. "Рентабельность продаж отрасли на сегодняшний день очень низкая. Основную прибыль приносит именно продажа брэндированной продукции. Так что перспективы развития есть у тех фирм, которые занимаются полным циклом: от производства одежды до ее реализации в розничной сети под собственным брэндом", — считают на московской фабрике Gregory. По мнению же аналитиков, именно сегмент непродовольственного ритейла будет расти наиболее активно в ближайшее время. Российский объем рынка текстильной промышленности составляет порядка $30 млрд в год, а темпы его роста составляют не менее 15% ежегодно в течение последних трех лет. При этом, по оценке агентства "Симбол-маркетинг", российский рынок одежды почти на 90% занят импортной продукцией. Причем примерно 65% составляет дешевая продукция no-name из азиатских стран, 20% приходится на российскую небрэндированную группу, и лишь 15% занимают российские и зарубежные марки. Доля российских брэндов составляет всего 3-4% и представлена примерно в равных пропорциях продукцией немногочисленных крупных холдингов, выпускающих по 50-70 тыс. изделий в месяц, — таких, например, как "Первомайская заря", ФОСП, "Панинтер", Sela.
"Сегодня 'Первомайская заря' — это один из лидеров рынка одежды, потому что ведет успешную стратегию, по развитию брэндов Be Free и 'Зарина'. Источником роста для компании должно стать развитие сетей магазинов в регионах", — прогнозирует Светлана Труханович, аналитик по потребительскому сектору компании "АВК-аналитика". По ее мнению, стоимость компании к моменту вывода акций в 2008 году возрастет в 6-7 раз и может составить порядка $200 млн. В целом игроки считают, что размещение акций пройдет успешно. Среди других производителей одежды, которые могут последовать примеру "Первомайской зари", аналитики называют петербургский FOSP, который собирается открыть более 10 магазинов в России под собственным брэндом в 2006 году, вложив в них около $5-6 млн. Однако руководство FOSP сообщило, что пока не планирует проведение IPО. "Структура нашего капитала отличается от компании 'Первомайская заря', у нас нет иностранных инвесторов, которые хотят удачно продать свой пакет. Однако я согласен, что проведение IPO для отдельных предприятий отрасли с высокими темпами роста может стать вполне успешным", — считает президент FOSP Владимир Михеев.