В 2023 году «Эксперт РА» прогнозирует позитивную динамику во всех сегментах кредитного рынка, причем наибольшие темпы роста будут наблюдаться у малого и среднего бизнеса (МСБ). Новых шоков, которые могли бы оказать давление на маржинальность банковского бизнеса, не ожидается.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Тренд на восстановление
В первом полугодии 2022 года российский банковский сектор столкнулся с беспрецедентным давлением: реализация процентного риска вследствие резких колебаний ключевой ставки, снижение темпов кредитования, убытки от операций с иностранной валютой, необходимость формирования резервов по замороженным активам в зарубежных юрисдикциях и проблемным ссудам (без учета регуляторных послаблений).
В результате по итогам первого полугодия 2022 года был зафиксирован рекордный совокупный убыток по всему сектору в объеме 1,5 трлн руб. Сильнее всего пострадали крупные банки, поскольку большинство из топ-10 были включены в санкционные списки иностранных государств, как и часть их крупнейших заемщиков, что лишило эти банки возможности проводить привычные операции.
Относительная стабилизация экономики во второй половине прошлого года позволила крупнейшим игрокам начать восстанавливать свои доходы. Однако по итогам 2022 года совокупный финансовый результат топ-10 кредитных организаций по-прежнему находился в отрицательной зоне, чистый убыток составил около 190 млрд руб. Годом ранее прибыль десяти крупнейших банков была на уровне 1,9 трлн руб., или 83% совокупного финансового результата банковского рынка.
Доходы группы банков, занимающих с 11-го по 100-е место по активам, превзошли результаты 2021 года в среднем на 10% за счет перетока клиентов из крупнейших кредитных организаций, отсутствия сложных рыночных инструментов и специализации на МСБ. Банки за пределами топ-100 показали более скромные результаты, чем годом ранее, за счет постепенной органической потери бизнеса, тем не менее в условиях резкого роста ключевой ставки они смогли получить повышенные единовременные доходы от размещений на МБК, которые традиционно занимают значительную часть их активов.
Лидеры роста
Драйвером корпоративного кредитования в прошлом году стал сегмент МСБ, где объем кредитного портфеля вырос на 30%, в то время как задолженность крупных корпоративных клиентов увеличилась по итогам года всего на 8%.
В 2023 году, по прогнозам «Эксперт РА», сегмент МСБ сохранит лидерство по темпам роста среди сегментов кредитного рынка, тем не менее темпы роста задолженности несколько замедлятся и составят 25% по мере исчерпания эффекта низкой базы прошлых лет.
Рост сегмента МСБ отчасти связан с увеличением числа компаний этой группы, что вызвано рядом причин. Среди основных: уход с рынка иностранных игроков, дробление попавших под санкции отечественных компаний, наконец, изменение логистических цепочек с целью соблюдения санкционных ограничений.
В розничном сегменте наибольшие темпы роста кредитов в 2022 году наблюдались в ипотеке. Несмотря на рост ставок по кредитам на приобретение жилья, как по рыночным программам, так и по льготной, и снижение спроса, объем задолженности по итогам года по ипотечным кредитам вырос на 20%.
А вот портфель потребительских кредитов увеличился всего на 3% на фоне возросших рисков и более резкого роста ставок, чем в ипотеке.
Единственным сегментом, продемонстрировавшим отрицательную динамику, оказалось автокредитование, где объем портфеля уменьшился на 4% на фоне существенного падения автопродаж после ухода с российского рынка крупнейших западных автопроизводителей.
Плохие долги
Шок, который испытала экономика в первой половине 2022 года, вынудил часть банковских клиентов прибегнуть к изменению первоначальных условий своих кредитных договоров. Доля плохих долгов у крупного бизнеса увеличилась, в условиях нынешнего кризиса он оказался более уязвимым, чем МСБ и сектор физических лиц. По данным Банка России, на 1 января текущего года доля реструктурированной с февраля 2022 года задолженности в портфеле крупных заемщиков составила 20,0%, по МСБ — 12,0%, по физическим лицам — 1,7%. Двумя годами ранее, на конец 2020 года, задолженность составляла соответственно 14,4%, 14,6% и 4,3%.
Опыт пандемии показал, что бОльшая часть реструктурированной задолженности не мигрирует в проблемные долги и клиенты возвращаются к погашению кредитов. Тем не менее объем потенциально проблемных долгов в банковском секторе, не отраженных в РСБУ, может составить около 700 млрд руб.
Представители крупного бизнеса, как правило, выглядят более надежными заемщиками за счет своего доминирующего положения на рынке, высокой значимости для экономики, широкого доступа к ресурсам и проч. Однако в нынешних условиях санкционного давления и трансформации экономики крупный бизнес столкнулся с бОльшими вызовами, чем представители малого и среднего бизнеса, из-за чего в 2023 году доля просроченной задолженности по кредитам МСБ может впервые опуститься ниже соответствующего показателя по ссудам крупному бизнесу. К концу года доля просроченной задолженности крупного бизнеса может вырасти до 6,5%, а у МСБ не превысит 6%.
Невысокие темпы
По итогам текущего года ипотека продолжит оставаться наиболее динамично растущим розничным сегментом за счет продления общей льготной программы и расширения условий прочих программ господдержки. Однако темпы роста портфеля снизятся до 16%, согласно прогнозам «Эксперт РА», в том числе из-за пониженного спроса на фоне сохраняющейся геополитической неопределенности.
По мере реализации отложенного спроса и слабого роста доходов граждан будет наблюдаться оживление выдач потребительских ссуд.
В автокредитовании ожидается позитивная динамика по мере роста продаж машин китайских поставщиков и российской сборки, что приведет к незначительному росту портфеля — на 5% по итогам года.
Темпы роста кредитования крупного бизнеса, по прогнозу «Эксперт РА», не превысят 5%, поскольку инвестиционная активность компаний сегмента сохранится на невысоком уровне по причине закрытия западных рынков сбыта и поиска новых покупателей в дружественных странах, что скажется на объемах экспорта. Темпы роста этого сегмента могут оказаться выше прогнозируемых в случае анонсирования и старта при поддержке государством крупных инфраструктурных проектов, которые потребуют кредитования.
В 2023 году во всех сегментах кредитного рынка прогнозируется рост, который приведет к увеличению процентных доходов банков. При этом новых процентных шоков, которые могли бы оказать давление на маржинальность банковского бизнеса, не ожидается. Уровень отчислений в резервы существенно не превысит прошлогодний. С учетом этого, согласно прогнозу агентства, топ-10 банков заработают по итогам 2023 года больше 1 трлн руб., а совокупная прибыль сектора может составить около 1,3–1,5 трлн руб.