Качественно скомканная бумага

В 2005 году объем российского рынка гофрокартона и гофроупаковки превысит 2 млрд кв. м в год, а к 2006-2007 годам — и 3 млрд кв. м в год. Четыре года подряд это наиболее динамично развивающаяся из подотраслей целлюлозно-бумажной промышленности — средний рост спроса составляет 15-18% в год. Болезни роста в этой ситуации неизбежны. Производители жалуются на ценовые войны, локальные кризисы перепроизводства и тем не менее едва ли не каждый месяц объявляют о планах строительства новых мощностей.

Гофрокартон в России — один из упаковочных материалов новой экономики. Госплан СССР не уделял производству упаковки почти никакого внимания, даже в крупных центрах производства потребительских товаров первые большие фабрики по выпуску гофрокартона, крафт-лайнера для гофрирования, картона для плоских слоев гофроупаковки, гофроящиков, а тем более изделий из него начали появляться лишь в 70-х, с опозданием на 40-50 лет по сравнению со всем остальным миром. Еще в начале 90-х аналитики говорили, что гофрокартон вытеснит деревянную тару — основу упаковочной отрасли в СССР — еще очень не скоро. Впрочем, переход на новые стандарты упаковки оказался довольно быстрым: уже к концу 90-х гофроупаковка стала наиболее распространенным упаковочным материалом, в стоимостном выражении составив больше 60% рынка упаковки.

Однако до последнего времени российский рынок гофроупаковки рос экстенсивно и совершенно неупорядоченно, в рамках частной инициативы средних предпринимателей, которые развивали свой бизнес довольно медленно, исходя из интересов заказчика. Так, по словам Алексея Герасимова, главы совета директоров ПО "Гофра", одного из крупных производителей гофроупаковки в Подмосковье, этот бизнес начинался с банковского кредита в $30 тыс. в 1993 году, а на нынешние объемы производства "Гофра" вышла лишь спустя восемь лет, построив новые производственные мощности в Солнечногорском районе Подмосковья.

Западные инвестиции в развитие российского производства гофроупаковки также не были массовыми — такие крупные игроки, как финская Stora Enso, голландская Kappa Packaging, шведская SCA начали планомерно осваивать российский рынок лишь в 1999-2001 годах, а до этого ограничивались локальным присутствием на рынке. А один из наиболее влиятельных сейчас на рынке гофроупаковки игроков — группа ГОТЭК из Железногорска Тульской области до последнего времени была известна лишь специалистам пищевого и потребительского рынка.

Инвестиции в развитие производства гофроупаковки, во всем мире растущего примерно с той же скоростью, что и рынок потребительских товаров, происходили по большей части самотеком. Архангельский ЦБК, крупнейший в России производитель бурого крафт-лайнера для гофрирования (около 50% рынка), начал активно развивать собственный бизнес по производству гофроупаковки лишь после завершения крупной, стоимостью $30 млн модернизации собственной картоноделательной машины (КДМ-1) — ее производство ориентировалось прежде всего на рост экспортного спроса. Еще пять лет назад мнения о перспективах развития ГОТЭКа или еще одного лидера рынка гофроупаковки, ЗАО НП "Набережночелнинский картонно-бумажный комбинат", были неоднозначными, несмотря на то, что все прогнозы говорили о неизменном росте спроса на гофроупаковку в России.

Взрыв производительности и отдача от инвестиций в этот сектор рынка произошли в 2000-2001 годах. Именно в этот период крупнейшие игроки рынка гофроупаковки и сырья для него, столкнувшиеся с почти неограниченными перспективами спроса и ростом импорта гофроупаковки, обнародовали свои планы. Выяснилось, что практически все считают рынок гофроупаковки одним из приоритетных. И в сегменте гофроупаковки в России, пока еще не обеспечивающем собственным производством спрос, тут же стало тесно.

Происходящее во многом обусловлено структурой российского рынка, отличающейся от европейской. На рынке гофротары, по словам директора по стратегическому развитию группы "Континенталь Менеджмент" Андрея Лошкарева, действуют сразу два примерно равновесных фактора, превращающих производство гофротары в весьма увлекательное, но высокорисковое занятие.

Первый фактор: зависимость цен на рынке от готовности производителей конечной продукции — гофротары — конкурировать по ценам за сырье. Ведущие российские целлюлозно-бумажные комбинаты экспортируют и картон для плоских слоев, и крафт-лайнер, цены на него на российском рынке в основе определяются рыночной конъюнктурой в Европе. Тем не менее локальные "кризисы перепроизводства" сырья в России случаются довольно часто — так, в конце года АЦБК из-за невысокого спроса был вынужден снизить объемы производства бурого крафт-лайнера на несколько процентов, поскольку продажа его на российском рынке при сложившейся ценовой ситуации была затруднена. Сейчас производство снова растет. Периодический запуск локальных производств "полуфабрикатов" на среднего размера ЦБК может серьезно изменить параметры спроса и цен.

Второй фактор: весьма острая конкуренция между производителями конечной продукции, гофроупаковки и гофроящиков. В сегменте конечной продукции число производителей, особенно локальных (по словам главы подразделения по развитию гофрокартонного бизнеса "Илим Палпа" Юрия Айвазова, предел экономической удаленности эффективного производства гофротары от потребителя в России — 400-500 км, в противном случае прибыль производителя съедается транспортными расходами), достаточно велико. Тем не менее практически в каждом регионе с крупным промышленным производством существуют один-два доминирующих производителя гофроупаковки, не занимающих сверхкрупной доли рынка, но тем не менее способных на ценовые маневры. Выглядят эти маневры, по словам Андрея Лошкарева, так: доминирующий производитель в течение короткого времени "сбрасывает" на экспортные рынки (прежде всего в СНГ, где дефицит гофроупаковки на сегодняшний день выше, чем в России) по ценам, близким к демпинговым, существенную партию продукции. Этим создается дефицит на локальном рынке, цены ажиотажно растут, после чего производитель возвращается на локальный рынок и пользуется ростом цен на счет чуть более дешевого, чем у некрупных конкурентов, предложения.

Наибольшие проблемы рынок испытывает, когда глобальный в масштабах России сырьевой кризис перепроизводства во времени совпадает с кризисом перепроизводства у производителей конечной продукции — те зачастую просто не успевают наращивать сбытовую сеть. Цены резко падают, что крайне серьезно отражается на некрупных производителях.

Разумеется, такая ситуация типична для рынков, устроенных олигопольно — с несколькими крупными производителями на всех сегментах. Сейчас географическая концентрация российского производства и сырья для гофроупаковки и гофроящиков достаточно велика, а основные игроки вполне удовлетворены своими долями на рынке, для европейского упаковочного бизнеса непредставимыми. "Чтобы расширить свою долю на рынке хотя бы немного, нам приходится очень и очень болезненно толкать друг друга локтями" — так охарактеризовал ситуацию представитель одного из крупных предприятий по производству гофроупаковки в Центральной России.

При этом если ранее в этом бизнесе очень многое строилось на эксклюзивных возможностях определенного производителя (последние три года конкуренция за потребителя в этом сегменте рынка часто строилась в форме "гонки технического вооружения" — основанием для подписания контракта могла служить возможность предприятия предложить высококачественную флексографическую печать, необычной формы упаковку, уникальную высечку), то сейчас возможности ведущих производителей примерно равны, и переходы наиболее привлекательных потребителей упаковки от одного производителя к другому перестали быть редкостью.

Судя по всему, возможности для интенсивного роста российский рынок гофроупаковки практически исчерпал. Следующий период в этом сегменте рынка — период экстенсивного роста и инвестиций в создание новых производств, более приближенных к потребителю географически.

К территориальной экспансии ведущие производители гофроупаковки были вполне готовы еще несколько лет назад. Минэкономразвития России еще в середине 2004 года, исходя из собственных прогнозов развития основных отраслей, потребляющих гофроупаковку, заявило, что в 2007-2008 годах российские производители будут поставлять на рынок около 3 млрд кв. м гофрокартона в год, тогда как в 2003 году суммарный объем выпуска составил около 1,7 млрд кв. м. Тогда этот прогноз выглядел фантастическим, однако сейчас речь идет о том, будет ли достигнут заявленный уровень через два года или через три — и второй вариант считается пессимистическим. Правда, Минэкономразвития уточняет: такой объем выпуска гофропродукции возможен лишь в случае, если он будет поддержан ростом в отраслях-потребителях — прежде всего алкогольной, табачной, кондитерской. Однако поскольку высокий и пока до конца не удовлетворенный спрос на гофрокартон сохраняется на Украине, в Молдавии, в Казахстане, в течение нескольких лет российские производители могут не беспокоиться о рынках сбыта.

Парадоксально, что, несмотря на жалобы компаний на локальные кризисы перепроизводства, дефицит предложения на рынке гофрокартона в России — реальность. По итогам 2004 года два крупнейших конкурента российских производителей гофрокартона — белорусские Светогорский ЦКК и бумажная фабрика "Спартак", по данным белорусского статистического ведомства, увеличили экспорт гофропродукции в Россию на 30%. Доля Белоруссии на российском упаковочном рынке, которая до этого сокращалась, вновь выросла — хотя и вместе с рынком.

До последнего времени наиболее освоенными и тем не менее привлекательными для производителей гофропродукции были рынки Центральной России. В первую очередь Москва, где раньше хватало места и калужскому подразделению Stora Enso, и подольскому предприятию по выпуску гофроупаковки "Архбума", и местным производителям — от крупнейшего в Москве комбината по производству гофротары "ПЭФ Союз" до ранее некрупных производителей, таких, как каширский "Гофрон".

Однако времена меняются, и стратегии выхода новых инвесторов на локальные рынки меняются вместе с ними. Так, "Ост Вест Групп", владелец крупнейшего в России производителя газетной бумаги ЦБК "Волга", осенью 2004 года начала экспансию на этот рынок с приобретения и технического перевооружения одного из крупнейших производителей тары на юге России — майкопского АО "Картонтара". Этот регион на сегодняшний день считается одним из наиболее перспективных с точки зрения строительства новых гофропроизводств и увеличения мощностей старых. Так, подразделение шведской SCA в этом регионе, "Эс Си Эй Пекеджинг Кубань", в марте объявило о расширении собственного производства и старте производства гофрокартонной упаковки с трехцветной и четырехцветной печатью. В SCA утверждают, что к лету 2005 года новые линии будут полностью обеспечены заказами.

Дефицит предложения упаковки в этом регионе достаточно велик для того, чтобы на рынок приходили необычные инвесторы, для которых бизнес в области целлюлозно-бумажной промышленности не является профильным. Не так давно приобретенное агрохолдингом "Юг Руси" ростовское предприятие "Ростовбумага", производящее в не слишком больших масштабах картон для плоских слоев и крафт-лайнер, объявило о том, что ее владелец намерен инвестировать в создание довольно крупного производства гофрокартона и гофроупаковки. При этом "Ростовбумага" была вполне загружена заказами местных производителей гофрокартона — прежде всего российско-кипрской компании "Фамадар Картон", поставщика Тимашевского молочного комбината группы "Вимм-Билль-Данн".

И в других регионах бизнес по производству гофротары рассматривается и профильными, и непрофильными игроками как весьма перспективный. Так, Kappa Packaging, в течение многих лет представленная в России лишь санкт-петербургским подразделением, в последнее время ведет переговоры о строительстве новых мощностей по производству гофроупаковки в Уральском регионе (Свердловская, Челябинская область), в Перми или Башкирии. Даже локальные производители в Сибирском федеральном округе, не слишком удачном для развития гофропроизводств из-за высоких транспортных расходов, демонстрируют впечатляющий рост — например, показателен взлет продаж новосибирского ООО "Картонная мануфактура".

Впрочем, и на предприятиях, расположенных в "сфере ответственности" таких гигантов российского гофробизнеса, как НКБК, Stora Enso, Пермский ЦБК, который резко увеличил свои продажи в этом секторе рынка за последние несколько лет, после того как некоторое время пребывал в состоянии, близком к банкротству, эксперименты с выпуском гофрокартона, как правило, удаются. Так, ОАО "Каменская бумажно-картонная фабрика", как и другой крупный производитель — "Кондровская бумажная компания" (входит в состав "Континенталь Менеджмента"), в 2005 году успешно вышли на рынок гофрокартона и гофротары, несмотря на то что профильным для них этот бизнес не был, а в транспортной досягаемости этих фабрик находится несколько крупных производителей гофроупаковки.

При этом нельзя сказать, что жизнь производителей гофроупаковки легка. Уникальным выглядит опыт производителя гофрокартона из Тверской области — группы "Элит Дарц", которая для расширения и поддержания объемов продаж в регионе была вынуждена приобрести бизнес своего крупного потребителя — Арзамасской кондитерской фабрики. В "Элит Дарце" сочли такое вложение разумным: переход кондитерского производства в новые руки мог привести к утрате потребителя, если бы новый владелец решил закупать гофропродукцию и упаковку у нижегородского подразделения Stora Enso.

Впрочем, уже сейчас очевидно, что период региональной экспансии гофрокартонного бизнеса не будет слишком длинным, в среднесрочной перспективе рентабельность его упадет. Скорее всего, как и на всяком рынке, приближающемся к периоду "зрелости", будет отмечаться сразу несколько тенденций.

Во-первых, инвесторы теми или иными способами будут пытаться уйти от сырьевой зависимости от крупнейших поставщиков сырья. Процесс уже запущен, но пока в отдаленных от центра регионах. Стоит обратить внимание на успех АО "Алтайкровля" и планы ООО "Кузбасский скарабей" (бывшая компания "Кузбасскровля"): оба производителя поставили прежде всего на локальное производство сырья для региональных производителей гофрокартона.

Во-вторых, неизбежен дальнейший приход на рынок крупных производителей сырья, для которых рынок гофрокартона — удачный способ удлинения производственной цепочки, а также возможность обеспечивать сравнимую с экспортной рентабельность переработки лесного сырья. И "Илим Палп", и Сегежский ЦБК, и менее крупные производители рано или поздно займут место на гофрорынке — и путем поглощения существующих производств, и путем строительства новых. То же относится и к западным инвесторам — рано или поздно их ориентация на дочерние компании западных товаропроизводителей в России перестанет быть столь жесткой.

В-третьих, технологическая "гонка вооружений" будет продолжена, и инвестиции в нее будут расти (обратим внимание читателей на то, с каким негодованием НКБК, освоивший производство семислойного гофрокартона в марте 2004 года, недавно опровергал сообщения ГОТЭКа о том, что он освоил производство этой продукции первым в России).

И наконец, не за горами следующий этап развития — переход к масштабному экспорту гофропродукции в страны СНГ и территориальная экспансия. Но до этого рынку придется еще несколько лет преодолевать болезни роста.

Доли компаний на рынке гофроящиков >>

Доли компаний на рынке гофрокартона и продукции из него >>

Доли компаний на рынке тарного картона >>

Доли компаний на основных сегментах рынка гофрокартона и гофроупаковки >>

Динамика инвестиций в целлюлозно-бумажную промышленность (млрд руб.) >>

Динамика производства целлюлозно-бумажной продукции в России в 1995-2004 годах >>

Производство тарного картона в России в 2004 году