Денис Голубев: состоятельные клиенты меняют стратегию

Трансформируется экономическая ситуация, вслед за ней меняются стратегии поведения банковских клиентов. Управляющий Cибирским филиалом ПСБ Денис Голубев рассказывает о том, какие инструменты сегодня выбирает премиальный сегмент Private banking*.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

— Какие основные тренды размещения средств в сегменте Private banking вы наблюдаете в этом году?

— Состоятельные клиенты нашего филиала, как правило, делают выбор в пользу диверсификации своих вложений, изменяя доли тех или иных инструментов в зависимости от экономической ситуации. Так, после повышения ключевой ставки Центрального банка и роста ставок по депозитам в феврале-марте этого года закономерно повысился интерес к банковским вкладам, объем которых существенно вырос. Даже когда ставки начали снижаться, многие клиенты пролонгировали свои депозиты — те по-прежнему оставались инструментом с хорошей доходностью.

Сейчас заканчиваются трех- и шестимесячные вклады, открытые на волне высоких ставок весной и летом, и наши клиенты начинают присматриваться к другим инструментам. При этом Сибирский филиал полностью сохраняет свой депозитный портфель. То есть клиенты Private banking, оценив надежность ПСБ во время экономических пертурбаций, увеличивают объемы инвестиционных вложений не за счет перетока с депозитов внутри банка, а пополняя свои портфели внешними ресурсами.

— В чем вы видите причины такой ситуации?

— Наш банк, используя свои компетенции как в анализе, так и в прогнозе финансовых рынков, был заранее готов к различным внешне- и внутриэкономическим сценариям. Поэтому мы заблаговременно, несколько лет назад, сделали акцент на рублевых доходных инструментах — и время подтвердило нашу правоту. В результате для клиентов ПСБ, в том числе и Private banking, были минимизированы валютные риски. В то же время мы своевременно предложили им широкий набор доходных рублевых продуктов.

ПСБ обеспечил клиентам не только полную сохранность, но и хорошую доходность их вложений. Сейчас среди выгодных вариантов размещения средств, которые мы рекомендуем премиальным клиентам, — ценные бумаги, физическое и обезличенное золото.

— О каких ценных бумагах идет речь?

— Скорее, стоит говорить о доходных инструментах, в основе которых лежат те или иные ценные бумаги. На наш взгляд, сегодня наиболее интересны консервативные стратегии доверительного управления, ориентированные на российские облигации. Такие вложения в среднесрочной перспективе — на горизонте трех-четырех лет — способны принести инвесторам заметно больший доход, чем классические депозиты. При этом облигационные продукты хорошо сочетают существенную прибыль при минимизации рисков. Так, по нашим оценкам, индивидуальное управление облигационным портфелем принесет клиенту доходность на 2-3% больше, чем депозиты.

Тем же клиентам, которые готовы принять более высокий уровень рисков, но и получить больший доход, мы предлагаем стратегии доверительного управления и фонды, в основе которых лежат акции. Помимо индивидуального управления, есть возможность оформить готовый портфель ценных бумаг. Например, ОПИФ «Промсвязь-Оборонный», стратегия которого предполагает управление портфелем облигаций преимущественно оборонных предприятий России. В зависимости от конъюнктуры рынка управляющий фондом делает акцент либо на первичных размещениях, либо на поиске интересных возможностей на вторичном рынке. Ежеквартальные выплаты можно получать через ОПИФ «Финансовый поток», который состоит преимущественно из российских облигаций и небольшой доли дивидендных акций. Ежеквартальная выплата дохода состоит из купонов по облигациям и дивидендов по акциям.

— Что филиал может предложить клиентам, предпочитающим инвестиции в золото?

— До весны этого года золото рассматривалось нашими клиентами в основном как защитный актив. Однако в начале марта был отменен 20-процентный НДС, взимавшийся ранее при покупке золотых слитков и монет. Тем самым доходность операций с ними была значительно повышена — фактически мы вступили в период становления полноценного рынка золота для физических лиц. И этот рынок, как и всякий другой формирующийся финансовый сегмент, несет в себе большой потенциал доходности.

Для того чтобы наши клиенты Private banking могли реализовать его в полной мере, мы предлагаем им несколько инструментов: инвестиции в физическое золото и золотые монеты, открытие и ведение обезличенных металлических счетов, а также инвестиционные продукты, привязанные к биржевому курсу золота.

В нашем филиале наиболее востребовано золото наивысшей пробы 99,99% в слитках массой от 1 г до 13 кг. Каждый слиток промаркирован индивидуальным номером и учитывается в информационной системе рынка драгметаллов, что полностью защищает его участников от неправомерных действий. Наиболее привлекательный срок инвестиций в физическое золото — от трех лет. Именно после этого срока слиток можно будет продать без уплаты налога на доход.

Инвестиционные золотые монеты — простой, но эффективный инструмент вложения в драгоценный металл. Они не являются именными и не подлежат учету — их, дождавшись роста курса золота, можно продать как банку, так и физическому лицу. Наибольшей ликвидностью обладают монеты в оригинальной упаковке Центробанка. В нашем филиале их можно купить в объемах, кратных стандарту ЦБ, — от 50 монет.

— Какие возможности предоставляет филиал инвесторам, предпочитающим получать регулярный доход от вложений в золото?

— Таким инструментом может быть приобретение ценных бумаг, имеющих в своей основе физическое золото или акции золотодобывающих компаний. Это, в частности, инвестирование в ETF — биржевой инструмент в зарубежной юрисдикции. Акции таких фондов обеспечены объемами физического золота. Из российских инструментов, например, есть возможность получить доходность от роста цены на золото с помощью структурной облигации. В данном инструменте гарантируется полный возврат инвестированных средств к концу срока облигации, и при этом можно заработать на росте цен на золото.

В целом же «золотые» финансовые инструменты позволяют, как минимум, исключить инфляционные риски. Более того, по прогнозам наших аналитиков, стоимость золота в 2022–2023 годах может достичь исторического максимума. Это позволяет рассматривать благородный металл как не только защитный, но и прибыльный актив.

_{* частное банковское обслуживание}

ПАО «Промсвязьбанк»

Реклама.