У инвесторов появится новая возможность продать замороженные бумаги. Брокеры начали торговать ими без биржи. К группе «Тинькофф», которая уже запустила такую возможность, и «Финаму», анонсировавшему ее, прибавился БКС. Брокер сообщил, что всего будет доступно около тысячи ценных бумаг: квалифицированные инвесторы смогут покупать их и продавать, а неквалифицированные — только продавать. Общий объем и дата запуска механизма внебиржевых торгов пока не названы.
Фото: Евгений Павленко, Коммерсантъ
Фото: Евгений Павленко, Коммерсантъ
Из-за санкций это сейчас единственная возможность проводить операции с бумагами, которые номинированы в валюте. Стоит ли ею воспользоваться? Управляющий директор инвестиционной компании «Иволга Капитал» Дмитрий Александров уверен, что такие акции обойдутся покупателям очень дешево:
«Если говорить про инвестиционную привлекательность, то она, конечно, под вопросом. Я ожидаю, что сделки будут проходить с достаточно сильными дисконтами, так как по данным бумагам заблокированы любые корпоративные действия. По ним нельзя получать дивиденды, поскольку их права фактически не признают нигде в мире, кроме как внутри НРД. Поэтому покупать их можно только в надежде на то, что будут разработаны механизмы разблокировки для граждан, не находящихся под санкциями.
Мы знаем, что сейчас ведется активная работа над этим. Но тем не менее по состоянию на сегодняшний день каких-то действенных изменений пока что нет. Если говорить про продавцов, здесь мотивация чуть более понятна. Те люди, которые устали ждать разблокировок или просто хотят получить ликвидность здесь и сейчас, готовы продавать бумаги даже с дисконтами, поскольку не понимают, какое будущее у этих бумаг.
Сейчас мы видим сделки на внебиржевых торгах за пределами российской юрисдикции по нашим активам. Если говорить про евробонды, то нерезиденты готовы их продавать по 20-30% от номинала, поскольку они понимают, что их перспектива получить что-либо крайне призрачна. Может быть, цена будет чуть выше 30-40% от реальной рыночной стоимости».
Москва неоднократно предпринимала попытки разблокировать активы инвесторов, которые Центробанк оценивает в 320 млрд руб. В сентябре НРД обратился к европейским регуляторам с просьбой разрешить операции хотя бы тем клиентам, которые не находились под санкции. Еврокомиссия ответила, что это возможно при двух условиях: если сам депозитарий не получит выгоды от сделок и если их согласуют власти стран, где выпущены бумаги. Со своей стороны НРД отказался от комиссий, с тех пор новостей не было.
Кроме этого, аффилированный с Мосбиржей Клуб защиты прав инвесторов пообещал требовать индивидуальные лицензии, если до ноября вопрос не решится. Еще несколько идей озвучил Центробанк: обменять заблокированные бумаги россиян на замороженные активы европейцев или создать фонд, куда будут перечислять дивиденды нерезидентов, и из него компенсировать потери россиян. На этом фоне идея все продать сейчас не кажется рациональной, говорит независимый аналитик Дмитрий Дорохин:
«Я не вижу здесь никакой инвестиционной привлекательности с точки зрения розничных клиентов, потому что это больше возможность для крупных фондов и квалифицированных игроков купить подешевевший актив с еще большим дисконтом.
Запугивание девалютизацией и желание избавиться от валютных позиций дает возможность крупным фондам зайти в актив еще ниже стоимости покупки клиента. Поэтому я вижу большой навес предложений, спроса, но результат, конечно, предугадать невозможно.
Это только самое начало, первая идея, которая была предложена еще на ПМЭФе господином Костиным. Я думаю, это будет развиваться и трансформироваться в какие-то более интересные инструменты. Сейчас все будет происходить на внебиржевых торгах, потом в рамках биржевых будут создаваться какие-то отдельные ПИФы с паями на эти активы, где последние будут перепродаваться через паевые фонды на рынке».
Первые успехи по обмену активами с нерезидентами зафиксировала «СПБ Биржа». Там сообщили, что добились предварительной договоренности с одним из иностранных инвесторов, сделка должна состояться в ближайшие недели. В общей сложности площадка рассчитывает обменять бумаги стоимостью около $300 млн — это порядка 10% от общего числа заблокированных активов ее клиентов.
Новости в вашем ритме — Telegram-канал "Ъ FM".