Первое полугодие нынешнего года выдалось бурным на рынке потребительских кредитов и депозитов: в начале весны ставки по ним рванули вверх вслед за рекордным уровнем ключевой ставки, затем начали быстро снижаться. Банкиры прогнозируют, что эта тенденция сохранится, хотя темпы замедлятся, причем ставки по кредитам будут снижаться медленнее, чем ставки по депозитам.
В ближайшем будущем снижение кредитных ставок продолжится
Фото: Александр Скифский, Коммерсантъ
В ближайшем будущем снижение кредитных ставок продолжится
Фото: Александр Скифский, Коммерсантъ
Депозитная аномалия
После того как Центробанк в начале года для предотвращения паники на финансовых рынках резко поднял ключевую ставку (с 28 февраля — 20% годовых вместо прежних 9,5%), столь же резко выросли ставки по банковским депозитам.
Стоит отметить, что 20% годовых — это рекордный уровень ключевой ставки за все время ее существования с осени 2013 года; предыдущий рекорд, 17% годовых, был установлен в середине декабря 2014-го. Предшественница ключевой ставки — ставка рефинансирования — в прошлом веке бывала и выше 100% годовых, однако в феврале 2003 года опустилась ниже 20% и больше не достигала этого уровня. При этом ставки по рублевым депозитам физлиц, согласно статистике ЦБ, в 2003-м были ниже 15% годовых, а на уровне 16% годовых депозиты на срок три-шесть месяцев находились последний раз в 2001-м, когда ставка рефинансирования Банка России в течение всего года составляла 25% годовых, а годовая инфляция была 19%.
В марте средневзвешенные ставки по самым популярным рублевым депозитам — на срок от трех до шести месяцев (на них приходится около 40% притока рублевых вкладов) — подскочили, по данным ЦБ, втрое, до 19,76% годовых против 6,27% годовых в феврале, по вкладам на срок 6–12 месяцев выросли с 6,2% до 16,0% годовых. Причина очевидна: банкиры не только реагировали на рост стоимости денег на рынке, но и старались предотвратить отток средств клиентов. При этом, по-видимому, в среднесрочной перспективе они ожидали стабилизации ситуации: ставки по депозитам на срок один-три года выросли совсем немного — с 8,12% до 9,74% годовых.
Впрочем, ситуация довольно быстро стабилизировалась: в апреле начался приток средств граждан во вклады, по итогам месяца он составил 1,3 трлн руб., что практически полностью компенсировало отток февраля—марта (1,4 трлн руб.).
В мае—июле восстановление депозитной базы продолжилось, хотя гораздо меньшими темпами. Видимо, это было связано как с приближением сезона отпусков, так и со снижением ставок: в апреле Центробанк начал быстро снижать ключевую ставку, опустив ее с 11 апреля до 17%, с 4 и 27 мая — до 14% и 11% соответственно, а в середине июня вернув на февральский уровень 9,5% годовых. Еще одно резкое снижение, до 8% годовых, произошло в конце июля. Вслед за этим пошли вниз и ставки по рублевым вкладам: уже в апреле по депозитам на срок 3–6 месяцев средневзвешенные ставки снизились до 15,84% годовых, по депозитам на срок 6–12 месяцев — до 9,93%.
В дальнейшем тенденция сохранилась: на конец полугодия, в июле, ставки по депозитам на срок от полугода до года, по данным Банка России, составили 6,24% годовых, по более коротким вкладам, на срок три-шесть месяцев,— 6,45% годовых. Интересно, что ставки по депозитам на срок от трех месяцев до года в июле были примерно на 1,25 процентного пункта (п. п.) ниже докризисных февральских значений, тогда как по вкладам на срок один-три года — на 1,5 п. п. выше.
«Мы постоянно корректируем ставки по депозитам вслед за решениями регулятора по ключевой ставке и реакцией рынка на изменения. Ставки по депозитам со сроком размещения до полугода по состоянию на 5 сентября в Росбанке превышают ставки периода середины февраля на 1%, притом что ключевая ставка сегодня ниже февральской на 0,5%»,— рассказывает замдиректора департамента розничных клиентских решений и цифрового бизнеса Росбанка Лидия Каширина.
По мере стабилизации экономической ситуации регулятор продолжает снижение ключевой ставки, и банки придерживаются курса на корректировку условий по сберегательным продуктам, отмечают в ВТБ. Исходя из наблюдаемой тенденции и курса ЦБ РФ на снижение ключевой ставки, банк прогнозирует уменьшение средних рыночных ставок по рублевым вкладам до 5,5–6,0%, по накопительным счетам ставки установятся на уровне около 5%, что вчетверо ниже значений марта—апреля, когда было открыто рекордное количество вкладов и накопительных счетов. «Перспектива дальнейшего снижения доходности депозитов, а также стабилизация экономики приводят к тому, что население все больше расширяет горизонт планирования и выбирает все более длинные вклады, чтобы зафиксировать текущие ставки до очередного снижения. Уже сейчас клиенты готовы размещать средства дольше чем на полгода, а в начале следующего года вкладчики, по нашим прогнозам, будут размещать свои деньги на сроки от года»,— отмечают эксперты ВТБ.
В дальнейшем доходность вкладов будет зависеть от размера ключевой ставки, а также от развития ситуации на финансовом рынке, полагает начальник управления депозитных продуктов МКБ Юлия Алексеева. В первую очередь эти факторы влияют на изменение ставок по депозитам в рублях и валюте. «Сейчас мы отмечаем рост интереса клиентов к вкладам в рублях сроком на 3, 6, 12 и 18 месяцев. Средняя доходность таких продуктов на рынке превышает 7% годовых. Кроме того, мы намерены развивать валютные вклады в юанях, так как считаем, что это перспективный вариант диверсификации собственных сбережений и получения дохода с учетом развития партнерских отношений России и Китая»,— рассказывает Юлия Алексеева.
Руководитель службы пассивов и комиссионных продуктов Почта-банка Геннадий Чаусов считает, что в сентябре сложились прекрасные условия для размещения средств, поскольку именно на сентябрь приходятся значительные объемы планового завершения вкладов, открытых в марте на полгода (в тот период большинство вкладов привлекалось на шесть месяцев). «Многие банки сейчас активно продвигают промовклады с повышенными ставками, и мы советуем вкладчикам воспользоваться моментом и переложить накопления по выгодным ставкам, поскольку после сентября таких предложений уже не будет»,— добавляет Геннадий Чаусов.
Кредитная пауза
На рынке кредитования физических лиц повышение ключевой ставки также вызвало рост стоимости кредитов. Сильнее и резче всего выросли средневзвешенные ставки по краткосрочным займам: по кредитам на срок один-три месяца они подскочили с февральских 18,03% годовых до 27,11% в марте.
Ставки по кредитам на срок 3–6 месяцев за тот же период выросли с 15,37% годовых до 19,0%, по кредитам на 6–12 месяцев — с 14,93% до 24,35%, на 1–3 года — с 14,16% до 19,64%. Ставки по кредитам на срок более трех лет даже немного упали — с 11,13% до 10,93%, но эти цифры едва ли можно считать показательными: в данном сегменте подавляющий объем выдач приходится на ипотеку, и они шли по ранее одобренным займам, в том числе в рамках льготных госпрограмм по ставкам, непосредственно не связанным с рыночной стоимостью денег.
В апреле, несмотря на снижение ключевой ставки ЦБ, ставки по потребительским ссудам на срок свыше трех месяцев оставались примерно на мартовских уровнях, ставки по займам на срок один-три месяца опустились в район 20% годовых. «Пришла в себя» и ипотека, но с противоположным знаком: средневзвешенные ставки по кредитам на срок от трех лет выросли до 14,4% годовых с примерно 11% в первом квартале (что во многом объясняется изменением ставок по госпрограммам).
При этом впервые за многие годы начал сжиматься портфель необеспеченных потребительских ссуд российских банков: в марте, по данным ЦБ, он сократился на 1,9%, в апреле — еще на 1,8%. Восстановление сегмента началось лишь летом (+0,2% в июне и +0,7% в июле), по итогам первых семи месяцев портфель необеспеченных потребительских ссуд сократился на 0,9%, но его восстановление, как отмечается в материалах ЦБ, идет «очень активно».
«После резкого повышения ключевой ставки банки вынуждены были пересмотреть условия по кредитам,— рассказывает руководитель службы кредитования Почта-банка Вячеслав Шаламов.— Тем не менее спрос на кредитные деньги в первые две недели после повышения ключевой ставки, напротив, вырос из-за инфляционных ожиданий населения. Падение спроса во второй половине марта связано как со снижением доступности кредитов, так и со снижением потребительской активности в связи с реализовавшимися ограничениями по импорту товаров. В результате сочетания этих двух противоположных факторов число обращений за кредитами в марте сократилось лишь на 15% по сравнению с февральскими показателями».
При этом банкиры уверяют, что, несмотря на кризис, требования к заемщикам они не ужесточали. «В БСПБ требования к заемщикам сильно не менялись — мы в основном работаем с клиентами, о которых знаем почти все, поэтому подходы к рассмотрению заявок на кредиты у нас остались прежними, просто в связи с ростом ставок меньше клиентов могли получить кредит из-за роста нагрузки на платежеспособность,— рассказывает руководитель бизнеса потребительского кредитования банка «Санкт-Петербург» Андрей Афанасьев.— В части же ставок мы ориентируемся на ситуацию в экономике, ключевую ставку ЦБ, рыночную ситуацию и спрос».«Требования к заемщикам у нас не менялись»,— говорят и в ВТБ. Эксперты прогнозируют, что в дальнейшем ставки по кредитам продолжат падать. «До конца года ставки будут снижаться, до каких пределов — пока не ясно, но уже сейчас клиенты могут получить кредиты на уровне, близком к значениям прошлого года,— говорит Андрей Афанасьев.— В нашем банке ставка зависит не от срочности кредита, а от суммы и качества клиента, для всех рассчитываются индивидуальные условия». Активное снижение ключевой ставки Банком России в последние месяцы повлияло на поведение потребителей и привело к росту активности на кредитном рынке; ставки по кредитам наличными сейчас практически вернулись на уровень февраля, говорят в банке. Дальнейшая стабилизация экономической ситуации, возможное снижение ключевой ставки и улучшение условий по кредитам со стороны крупнейших банков приведут к снижению ставок до конца года, прогнозируют в ВТБ.
Вячеслав Шаламов отмечает: «Главной движущей силой роста кредитования остается снижение ставок, что стимулирует отложенный с весны спрос. Уровень реально одобряемых процентных ставок серьезно снизился, поэтому сейчас отличное время, чтобы осуществить долгожданную покупку. Снижение ставок мотивирует потребителей более активно пользоваться займами на крупные покупки, которые с весны этого года они откладывали на более поздний период».