Несмотря на сильнейшее падение российского фондового рынка в конце февраля, частные инвесторы продолжают искать выгодные для вложений направления. Блокировка иностранных активов, отключение РФ от SWIFT и другие санкции создали для них серьезные преграды, но вместе с тем в этой сфере открылись и новые возможности. На организованном газетой «Коммерсантъ-Прикамье» круглом столе «Актуальные вопросы частного инвестирования» финансовые эксперты рассказали, как безопасно инвестировать в текущих условиях и какие инструменты для этого использовать.
После резкого падения акций в феврале 2022 года инвесторы, по словам директора пермского филиала инвестиционной компании «Фридом Финанс» Игоря Ладыгина, избрали для себя две основные стратегии поведения. Часть из них, в основном те, кто еще в начале года вложился в акции лидеров предыдущего цикла – банков, крупных нефтегазовых и металлургических компаний, заняли выжидательную позицию и стараются не вносить никаких изменений в свои портфели. Другие, наоборот, стали быстро реагировать на изменения рынка и вкладываться в новые, наиболее перспективные сегодня направления, например в производство удобрений, а также в акции российских компаний, которые могут заместить уходящие из России иностранные бренды.
Характерная черта вновь сформированных портфелей – довольно большая доля валюты. «На этом рынке сейчас, можно сказать, сезон распродаж, но многие понимают, что он закончится, поэтому стремятся купить валюту по выгодной цене. При этом от классических доллара и евро фокус смещается в сторону других денежных единиц, в первую очередь – китайских юаней», – поделился наблюдениями Игорь Ладыгин.
Главная сложность, с которой столкнулись российские инвесторы сегодня – блокировка зарубежных активов. Директор пермского филиала компании «БКС Мир Инвестиций» Евгений Иванов объясняет, что она произошла как с внешней стороны – за счет отключения РФ от международной платежной системы SWIFT и других санкций, так и изнутри – после того как по требованию Центробанка были заблокированы акции иностранных эмитентов, приобретенные на СПБ Бирже. «Но внешнеэкономическая деятельность не умерла. Страдает ее структура – теперь для осуществления простейших операций требуется больше шагов и больше времени. Система работает, но в серьезном напряжении», – сообщил Евгений Иванов.
Директор филиала АО «Открытие Брокер» в Пермском крае Даниил Фадеев соглашается, что инфраструктурный риск в виде двусторонней блокировки активов – серьезная проблема, отличающая нынешний кризис от предыдущих. В остальном же, по его оценке, текущее экономическое положение во многом похоже на кризисы 1998, 2008 и 2014 годов. «В каждый из них наблюдалась похожая тенденция – чем резче было падение рынка, тем резче было его восстановление потом. Думаю, сейчас нам стоит ожидать аналогичного развития ситуации. Как только будет положительный триггер, которым может стать, например, какое-то изменение политической обстановки, инвесторы начнут быстро покупать акции и рынок стремительно отрастет, даже если сегодня это кажется невозможным», – прогнозирует Даниил Фадеев. По его мнению, сейчас целесообразнее формировать портфель не из консервативных, а из агрессивных инструментов, которые несут больше рисков, но вместе с тем имеют большие перспективы для роста в дальнейшем. Однако инфраструктурный риск, о котором упомянул руководитель регионального филиала «Открытие Брокер», по его мнению, лучше исключить и сделать ставку на российские ценные бумаги.
Глава Пермского регионального филиала АО «Россельхозбанк» Алексей Киселев считает, что и консервативные инструменты, такие как застрахованные банковские вклады, облигации и ценные металлы, могут быть полезны. «Принцип “не хранить все яйца в одной корзине” всегда актуален. На мой взгляд, сейчас как раз имеет смысл вложить часть имеющихся денежных средств в консервативные инструменты, которые позволят защитить их от пока что довольно высоких рисков на рынке и в дальнейшем, как только обстановка несколько стабилизируется, успешно инвестировать», – полагает Алексей Киселев.
Еще одним надежным способом сохранить средства считаются вложения в недвижимость. Директор ООО «ТаланИнвест» Анастасия Шустова отметила, что после обвала фондового рынка в феврале многие инвесторы, как и в прежние кризисы, проявили интерес к этому направлению и стремились перевести свои активы в квадратные метры. «Тем не менее инвестиции непосредственно в квартиры или коммерческие площади сегодня не принесут большую доходность, так как с их ликвидностью на данный момент имеются проблемы», – рассказала Анастасия Шустова. По ее мнению, более эффективным будет инвестирование в девелоперские проекты путем предоставления компаниям-застройщикам займов под проценты или приобретения долей в их уставном капитале. «Такие механизмы сегодня есть. Конечно, вкладываться в еще не реализованный проект кажется более рискованным, так как на старте неизвестно, насколько успешным он станет, но и доходность от таких инвестиций будет гораздо выше», – пояснила руководитель «ТаланИнвест».
Для того чтобы грамотно использовать все перечисленные инструменты при любой ситуации на рынке, необходимо непрерывно повышать уровень своего финансового образования, считает кандидат экономических наук, доцент кафедры предпринимательства и экономической безопасности ПГНИУ Александр Бобков. «Инвестировать без знания этой сферы – все равно что пытаться управлять автомобилем без уроков вождения. Риски на фондовом рынке существуют всегда, а без должного уровня образования они значительно возрастают», – сказал Александр Бобков.
Подводя итоги встречи, модератор – независимый финансовый эксперт Эдуард Матвеев отметил, что, при наличии всех обозначенных экспертами сложностей, текущий год может быть довольно перспективным для инвестиций. «Нюансов много, но, несмотря на них, сегодня как раз то время, когда стоит активно инвестировать, чтобы в будущем получить хороший урожай», – уверен Эдуард Матвеев.