Экономика циклична, то же самое верно и для фондового рынка, поэтому некоторые эксперты склонны сравнивать прошедшие кризисы с нынешними падениями. На первый взгляд снижение американского фондового рынка в этом году напоминает ситуацию с лопнувшим пузырем технологического сектора в 2000 году. Вместе с аналитиками ИК «Фридом Финанс» разбирались, так ли это на самом деле, пойдет ли экономика по сценарию кризиса доткомов, и что делать инвесторам.
Кризис доткомов 2000 года и последующая рецессия
Текущая ситуация на фондовом рынке вызывает у многих чувство дежавю: за время пандемии COVID-19 технологические компании выросли в разы, но резко «сдулись» в первое полугодие 2022 года. Индекс S&P 500 упал более чем на 20%, а технологический индекс Nasdaq показал результаты похуже, снизившись более чем на 30%. Такое резкое падение высокорисковых активов, а акции технологических компаний считаются таковыми, наводит на мысль о пузыре «техов», который возник в конце 1990-х. На это время пришелся бум индекса Nasdaq, а потом его болезненное падение на 78% и рецессия, охватившая экономику.
Аналитики ИК «Фридом Финанс» отмечают, что причиной рецессии нулевых стали инвестиции во множество технологических стартапов, не получавших реальную прибыль. То же можно заметить и сегодня: во время пандемии произошел бум технологического сектора, что подстегнуло инвесторов вкладываться не только в крупных эмитентов, но и в убыточные маленькие компании. Такая ситуация отражает спекулятивный характер инвестиций, аналогично действиям участников рынка в преддверии кризиса доткомов.
Тем не менее, по мнению аналитиков ИК «Фридом Финанс», краткосрочный риск рецессии в 2022 году минимален, а мировая экономика скорее продемонстрирует замедление темпов роста, нежели серьезное падение.
«На данный момент многие крупные экономики остаются в фазе среднего делового цикла, то есть экономическая активность продолжает расти, но более медленными темпами. Ситуация на рынке может быть похожа, но не бывает одинаковых кризисов. Скорее всего, любое резкое падение технологического сектора будет сравниваться с пузырем доткомов, который подорвал доверие инвесторов к технологическим акциям», — считают аналитики ИК «Фридом Финанс».
Портфель в минусе: что делать
Многие инвесторы зашли на рынок во время бума инвестиций в 2021 году и, скорее всего, наблюдают промежуточную отрицательную доходность своих портфелей. Для тех, кто не пережил серьезные крахи 2000-го, 2008-го или 2020 годов, сегодняшняя ситуация может казаться разрушительной. Однако аналитики ИК «Фридом Финанс» не советуют продавать активы и фиксировать убыток.
«Лучше занять выжидательную позицию и по мере восстановления рынка отыграть падение котировок. За любым спадом в экономике идет развитие, а рост котировок начинается задолго до положительных изменений в экономике. Главное быть к этому готовым и не упустить появляющиеся возможности на рынке», – говорят аналитики ИК «Фридом Финанс».
Сейчас хорошее время для того, чтобы обратить внимание на перспективные компании, которые торгуются значительно дешевле своих пиковых значений. К примеру, «Фридом Финанс» еженедельно публикует инвестиционные идеи, к которым можно присмотреться. Как говорит знаменитый инвестор Уоррен Баффетт: «покупай, когда все продают, продавай, когда все покупают». Кстати, следуя этому правилу, инвестиционная компания Баффетта только за первые три месяца 2022 года купила акции на сумму $51,1 млрд.
О рисках инвестирования в иностранные активы
Риски инвестирования такие же, какие были всегда, и они известны многим участникам торгов. Однако этот год показал важность работы через надежного брокера. В текущей непростой геополитической ситуации необходим четко организованный доступ к международным торговым площадкам. В этой связи ИК и Банк «Фридом Финанс» решили выйти из международного холдинга, чтобы сохранить свои налаженные деловые связи и оградиться от политических рисков.
Также аналитики ИК «Фридом Финанс» считают, что еще одним безопасным вариантом для инвесторов в иностранные ценные бумаги является открытие брокерского счета в дружественных юрисдикциях, например в Казахстане, где работает Freedom Broker.
Офис «Фридом Финанс» в Красноярске расположен по адресу: проспект Мира, д. 26
Тел.: +7 (391) 204 65 06
Email: krasnoyarsk@ffin.ru
ООО ИК «Фридом Финанс» (ОГРН 1107746963785, 123112, Москва, 1-й Красногвардейский проезд, дом 15, офис 18.02). Лицензия № 045–13561–100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен. Владение ценными бумагами и прочими финансовыми инструментами всегда сопряжено с рисками: стоимость ценных бумаг и прочих финансовых инструментов может как расти, так и падать.