Какие идеи обсуждают на финансовом рынке? На что стоит обратить внимание инвесторам? И куда вложить миллион и более рублей? Об этом экономический обозреватель “Ъ FM” Олег Богданов побеседовал с директором по инвестициям «БКС Мир инвестиций» Михаилом Кузиным.
Фото: Сергей Киселев, Коммерсантъ
Фото: Сергей Киселев, Коммерсантъ
— На рынке высокая турбулентность, неопределенность еще выше. Какие процессы и тренды складываются?
— Главное, что я бы выделил, время высоких ставок по депозитам закончилось. Замедляется инфляция, снижается ключевая ставка, а вслед за ней падают и доходности по депозитам. Соответственно, они становятся не очень привлекательными для инвесторов. Мы видим спрос на инструменты фондового рынка — на то, чего, наверное, люди испугались в феврале-марте, увидев большие коррекции. Сейчас они снова возвращаются. Здесь возобновился приличный интерес.
— Если говорить о состоятельных людях, что им сейчас интересно?
— В последние годы инвесторы покупали много различных продуктов, активов, в том числе иностранных. И сейчас они зачастую не могут разобраться в своих портфелях, понять, как дальше ими управлять, каким образом восстановить ликвидность. У нас как раз подоспела услуга Advisory от БКС — это не просто индивидуальное доверительное управление, а действительно премиальный уровень сервиса по управлению портфелями.
Профессиональный управляющий помимо многолетней экспертизы на рынке обладает еще и всеми дополнительными ресурсами БКС: командой аналитиков, инфраструктурой всего холдинга «БКС Мир инвестиций». Управляющая компания в мае получила премию Investfunds за услугу Advisory. На наш взгляд, и в принципе мы видим это по невероятной востребованности этой услуги, на данный момент состоятельные клиенты предпочитают все-таки довериться профессионалам в этой области, чтобы в текущей очень сложной — не только рыночной, но и инфраструктурной ситуации — все-таки опереться на их плечо.
— А что можно предложить для широкого круга клиентов?
— У нас доступные стандартные стратегии ДУ. Если несколько лет назад пороги входа были от миллионов рублей, то сегодня это сотня тысяч рублей. А в ПИФы вообще можно инвестировать, начиная от сотен рублей и пополнять счет на несколько тысяч рублей ежемесячно — абсолютно жизнеспособная инвестиционная стратегия.
— С рублевыми стратегиями в принципе все понятно, а если говорить о зарубежных активах, какие варианты можно рассмотреть?
— Некоторое время назад на российском рынке было достаточно широкое окно возможностей для доступа к иностранным активам. Это и биржевые, и внебиржевые сделки, и прямой доступ на иностранную биржу. Сейчас, по сути, для российского инвестора все это свелось к доступу через СПБ Биржу. Альтернативный путь — выйти на внешний контур, за периметр России и там управлять иностранными активами. Это доступно не всем, и мы видим, что кто-то это может делать в частном порядке, но требуются большие инвестиции в инфраструктуру.
У нас в БКС есть выход на внешний контур и работу с внешними бумагами по услуге Advisory. Там выбор инструментов более широкий. По-прежнему клиентам доступны и наши ПИФы, их можно и покупать, и продавать. Хороший вариант, например, это фонд «БКС Империя». Он сбалансирован, вкладывается в российские корпоративные рублевые облигации и в перспективные американские акции. И за три года этот ПИФ показал доходность около 90%. Вот такая весьма нестандартная для рынка комбинация активов, но показывает хорошие результаты.