В марте 2022 года банковские вклады на юге стали наиболее популярным способом сбережения средств. Банки повысили ставки, что не только остановило отток капитала, но и позволило привлечь новые средства клиентов. Однако в апреле, после снижения ключевой ставки ЦБ и последовавшим за ним уменьшением процентов по вкладам, интерес к ним со стороны физлиц стал снижаться. С другой стороны, для южан остается актуальной необходимость сохранения денег. Наиболее верной личной стратегией сегодня является распределение средств «по разным корзинам», среди которых помимо вкладов могут быть валюта, золото и облигации федерального займа, уверены опрошенные BG эксперты.
Сумму свыше $10 тыс. пока можно получать с валютного вклада только рублями, по официальному курсу Банка России
Фото: Влад Некрасов, Коммерсантъ
Сумму свыше $10 тыс. пока можно получать с валютного вклада только рублями, по официальному курсу Банка России
Фото: Влад Некрасов, Коммерсантъ
От минусов к плюсам
По данным Банка России, с 24 февраля по 1 марта 2022 года в банках страны сократился объем средств населения: на 3,5% (1,2 трлн руб.) в целом по РФ и на 3,8% (25 млрд руб.) в одном из крупнейших регионов юга — Ростовской области. Сокращение произошло на фоне разразившегося в первом квартале политического и экономического кризиса, уточнили в Центральном Банке.
Отток денег оказался краткосрочным. 28 февраля регулятор поднял ключевую ставку более чем в два раза — с 9,5% до 20%. Вскоре после этого банки существенно, до 21-25%, увеличили ставки по вкладам и таким образом мотивировали клиентов не забирать деньги.
Тактика оказалась верной. По крайней мере это видно на примерах крупных игроков. Так, в пресс-службе ВТБ отметили, что к 25 марта донские офисы банка приняли от населения на депозиты и накопительные счета более 4 млрд руб. В Сбербанке цифр по региону не сообщили, но рассказали о притоке средств населения как общероссийской тенденции: за первые два дня действия новых ставок клиенты разместили в «Сбере» в общей сложности более 1 трлн руб. За два дня (с момента объявления о новых ставках) на счетах и вкладах прибавилось более 250 млрд руб., следует из информации пресс-службы «Альфа-Банка». В «Центр-инвесте» (крупнейший региональный банк, штаб-квартира в Ростове) отметили двух-трехкратный рост спроса на рублевые вклады в этот период.
8 апреля совет директоров ЦБ принял решение снизить ключевую ставку до 17%. Банки России, входящие в топ-30 по активам, отреагировали на это уменьшением ставок по вкладам на 0,5-3 п.п. В среднем ставки по вкладам снизились до 16,5%. Аналитики не исключают возможности дальнейшего снижения ключевой ставки. «Решение (о понижении ключевой ставки на 300 б.п.) обосновано достижением первичных целей финансовой стабильности и замедлением инфляции на фоне стабилизации валютного курса рубля, — заметили, в частности, в Росбанке. — Несмотря на сохраняющиеся риски дальнейшего роста цен, экономические факторы вышли на первый план, что требует более гибкого подхода к денежно-кредитной политике наравне со стимулирующими программами правительства. В связи с этим перспективу дальнейших понижений (регулятором) ключевой ставки оцениваем как высоко вероятную. Однако темпы снижения в течение 2022 года будут зависеть от уровня инфляции и деловой активности».
Ясно одно, что по мере уменьшения ключевой ставки будут снижаться и проценты по вкладам для физлиц. Впрочем, уверены эксперты, такое снижение не приведет к оттоку денег из банков. Напротив, совокупный объем привлеченных средств в банках будет расти, хоть и медленнее, чем в марте 2022 года, поскольку в ситуации экономической нестабильности вклады являются выгодным и надежным инструментом сбережения средств населения.
По словам аналитика ГК «Финам» Игоря Додонова, существующие процентные ставки, скорее всего, не компенсируют инфляцию полностью. По расчетам эксперта, она может превысить 25%. Однако даже небольшая компенсация лучше, чем ее отсутствие в случае, когда деньги хранятся дома. «Каких-то рисков вроде замораживания рублевых вкладов я не вижу. У государства достаточно ресурсов, чтобы защитить средства населения в банках, во всяком случае, рублевые», — пояснил господин Додонов. Он напомнил, что Агентство по страхованию вкладов (АСВ) гарантирует возврат средств на сумму до 1,4 млн руб. Поэтому деньги в пределах этой суммы смело можно вносить на депозит, резюмировал представитель «Финама».
Страховое правило распространяется и на накопительные счета. «Это гибкий удобный инструмент для тех, кому важен быстрый доступ к деньгам без потери сумм, начисленных по процентной став-
ке, — заметила директор территориального офиса Росбанка в Ростове-на-Дону Олеся Алферова. — При этом, как и классический вклад, накопительный счет позволяет получать проценты на остаток средств на счете».
Доллар, юань или биткоин
Если с рублевыми счетами и вкладами ситуация более-менее ясная, то с валютными — все гораздо сложнее. С 9 марта по 9 сентября 2022 года в России действует временный порядок работы с наличной иностранной валютой. Теперь банки не вправе продавать наличные доллары и евро, а снять валюту со счета можно, только известив банк заранее и в сумме не более $ 10 тыс. Сумму свыше $ 10 тыс. пока можно получать с валютного вклада только рублями (конвертация происходит по официальному курсу ЦБ РФ).
Учитывая обстоятельства, долгосрочные прогнозы по валютным счетам и инвестициям в валюту эксперты не делают. Но в краткосрочном периоде не видят смысла в открытии новых валютных счетов и советуют подождать с обналичиванием валютных вкладов. Многое будет зависеть от международной политической ситуации. «Если валюта (доллары, евро) есть на руках, лучше держать ее при себе, пока ситуация не изменится в лучшую сторону», — посоветовал аналитик Дмитрий Нова.
Поскольку ситуация с западными валютами сейчас нестабильна, банки рекомендовали обратить внимание на валюты восточные. Так, ВТБ предложил вклад в юанях с максимальной ставкой 8% годовых на срок от 3 до 6 месяцев. Клиент может выбрать ежемесячную выплату дохода или капитализацию процентов на вклад. С 9 марта такой вклад можно открыть в мобильном приложении на сумму от 100 юаней, а в отделении — от 500 юаней. Об открытии вкладов в китайской валюте заявили и другие крупные игроки (например, «Альфа-Банк»). А вот аналитик департамента инвестиционной деятельности Сбербанка Иван Ипатьев не советует рассматривать юань как основной инструмент сбережения: «китайский рубль» стал международной валютой лишь в 2016 году и его доля в глобальных валютных операциях сегодня всего около 2%. «Кроме того, существует опасность, что Китай тоже окажется под санкциями, из-за политической ситуации», — предупредил эксперт.
Криптовалюты как инструмент сбережения по-прежнему перспективны, но при этом высоко волатильны: за короткий период (буквально за сутки) могут существенно вырасти в цене и так же стремительно провалиться. В криптовалюты может вкладывать тот, у кого есть лишние деньги, или тот, кто не боится рисковать.
«На фоне политического кризиса и специальной военной операции криптовалюты, прежде всего биткоин, достаточно сильно просели, — отметил основатель TalkBank Михаил Попов. — Поэтому говорить о сохранности денег в краткосрочной перспективе не приходится. Если вы в течение месяца планируете использовать сбережения как запас на черный день, то к этому моменту котировки могут значительно упасть в цене. Соответственно, это тоже достаточно рисковый актив. Но, если у вас есть сбережения свыше одного миллиона, то около 10-20% можно разместить в криптовалюте».
Другой эксперт на условиях анонимности разъяснил BG, что понятия «фиксированная доходность» (как у депозита) по криптовалютам не существует. «Вложения в крипту могут принести как доход, так и убыток. Допустим, мы покупаем за рубли (доллары, евро) криптовалюту и на нее в силу политических, экономических, геополитических процессов существенно, раза в два, вырастает спрос. Мы продаем ее, тогда у нас доходность — 100%. Другой сценарий: в России запретили криптовалюту, спрос упал, быстро сбрасываем ее, чтобы хоть что-то получить, иначе за операции с криптой грозит срок, и тогда получаем, скажем, десятую часть от того, что вложили. Доходность — отрицательная. Так что говорить о доходности можно по депозитам, облигациям, но не по крипте и даже не по валюте, курсы которой меняются каждый день, а порой и каждый час», — резюмировал эксперт.
По словам партнера международной компании Lybrion Василия Кудрина, в среднесрочной перспективе рынок криптоактивов будет расти. «Это обусловлено разными факторами: накопленными ожиданиями инвесторов при пребывании рынка на низких уровнях, активностью российских инвесторов, доля которых в мировых криптофинансах высока, и новых участников рынка», — пояснил господин Кудрин.
С другой стороны, есть риск, связанный с довольно жесткой позицией регулятора по криптовалютам. В начале 2022 года Центробанк представил концепцию регулирования криптовалют в стране. Из нее следует, что в России следует ввести запрет на выпуск и обращение крипты. Специалисты ЦБ ссылаются на опыт ряда государств (Турции, Китая, Индии, Индонезии и Вьетнама), которые полностью или частично запретили биткоин и ему подобные «виртуальные» деньги. Предложение не получило поддержки. Минфин РФ разработал свою концепцию, которую в правительстве приняли. Она не ограничивает в стране обращение криптовалют, но вводит надзор за всеми операциями со стороны Центробанка, Минфина, Росфинмониторинга, Минцифры, Генпрокуратуры и ФНС.
По словам блокчейн-эдвайзера компании IMMLA Дениса Смирнова, не стоит исключать ужесточения закона об обращении криптовалют. «У Центробанка достаточно консервативные и сильные позиции (по этому вопросу). Поэтому в ближайшие год-два все же существует вероятность полного запрета на операции с криптовалютами», — спрогнозировал господин Смирнов.
По мнению аналитика «Альпари» Натальи Мильчаковой, полный запрет на криптовалюты будет означать для россиян потерю денег, которые они успели накопить на своих цифровых кошельках.
Не сейф, но ячейка
В начале марта в России вообще и на юге в частности стал расти спрос на аренду банковских сейфовых ячеек. Тренд краткосрочный, связан с массовым обналичиванием сбережений, которое происходило в первые дни введения западных санкций, заявили все опрошенные BG участники финансового рынка. Так, директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков заметил, что рост спроса на сейфовые ячейки — это ответ населения на ограничения по снятию валюты со счетов. «Банк позволяет снять не более $ 10 тыс., тогда как из ячейки можно взять любую нужную сумму», — пояснил эксперт.
Руководитель департамента инвестиционного анализа и обучения ИК «УНИВЕР Капитал» Андрей Верников сказал, что секрет популярности ячеек — в их надежности: банки заключают договор ответственного хранения с описью содержимого такого «сейфа»; это позволит компенсировать ущерб, если, например, произойдет кража. «Кроме того, в случае банкротства банка содержимое ячейки в полном объеме возвращается владельцу», — подчеркнул господин Верников. По его мнению, сегодня в арендованных ячейках хранятся преимущественно крупные суммы наличных рублей и валюты, что связано с паникой и слухами о заморозке вкладов. «А после отмены НДС на покупку золота в ячейках может увеличиться количество золотых слитков», — заметил представитель ИК.
По мнению экспертов, если есть сбережения свыше 1 млн руб., то около 10-20% от этой суммы можно разместить, например, в криптовалюте
Фото: Евгений Павленко, Коммерсантъ
По мнению экспертов, если есть сбережения свыше 1 млн руб., то около 10-20% от этой суммы можно разместить, например, в криптовалюте
Фото: Евгений Павленко, Коммерсантъ
При этом практически все эксперты отметили, что ячейка не спасает деньги от инфляции. Поэтому такой вид хранения наличных оправдан в случае крупных сделок, например, с недвижимостью, когда необходимо быстро передать большие суммы из рук в руки.
Также банковская ячейка как инструмент сбережения может быть полезна для хранения ювелирных украшений, имеющих художественную и/или историческую ценность. Есть также специальные ячейки для хранения предметов искусства.
Ценность ценных бумаг
Под давлением санкций одним из первых пал российский фондовый рынок. Держатели акций российских компаний, которые предпочли не фиксировать прибыль в период роста вложений, оказались в убытке. Совет экспертов — не впадать в панику, а посмотреть, какие именно предложения есть сейчас на рынке.
По словам Сергея Суверова, инвестиционного стратега УК «Арикапитал», сегодня можно довольно дешево приобрести бумаги российских компаний, которые обладают фундаментальной ценностью. К таким относятся металлургические комбинаты (например, «Северсталь» и НЛМК). «Эти компании продолжают экспорт продукции на Ближний Восток, что на фоне слабого рубля приносит неплохие прибыли, — сказал аналитик. — Перспективен и сектор IT, получающий хорошие преференции от государства».
Эксперт A.Invest Денис Нагирняк посоветовал присмотреться к крупным компаниям-экспортерам, сырьевикам, к высокодиверсифицированному бизнесу. Правда есть риски: вполне возможно, что купленные дешево акции в ближайшем будущем станут еще дешевле, предупредил аналитик. «Для минимизации потерь не стоит складывать все яйца в одну корзину — инвестировать в акции большую часть средств. Как и раньше, наиболее надежными будут портфельные инвестиции, где средства в определенном соотношении распределены между разными инвестиционными продуктами», — пояснил господин Нагирняк.
Экономист и главный инвестиционный стратег АО ФБ «Август» Игорь Исаев предложил обратить внимание на облигации федерального займа (ОФЗ) как надежный, хоть и не самый высокодоходный инструмент. «Если инвестор планирует долгосрочные вложения, особо следить за изменением ключевой ставки нет смысла, — уверен господин Исаев. — В конечном итоге эпизоды роста и падения компенсируют друг друга, а в долгосрочной стратегии на первый план выходят процентные платежи (они по каждому выпуску ОФЗ фиксированные)».
Эксперт подчеркнул, что главный принцип выгодных инвестиций сейчас — диверсификация портфеля, которая поможет сбалансировать накопления. Например, один из вариантов «сбалансированного портфеля» — «акции/облигации/депозит», где на вкладах размещено не менее 50% от общего объема вложенных средств.