Эффективность внешней торговли: не было б печали, да подкачали цены, курсы и пошлины
В мае в сфере внешнеторговых операций продолжилось общее снижение эффективности сырьевого экспорта. По сравнению с апрелем средневзвешенный коэффициент валютной эффективности экспортных операций снизился еще на 17,8%, а средняя норма прибыли по ним упала до 12% против 36% в апреле.
По оптовым импортным операциям в мае валютная эффективность продолжала расти, особенно при ввозе товаров народного потребления. По этой группе товаров после апрельского снижения рублевых биржевых цен было зафиксировано их заметное (+27%) повышение.
Средневзвешенный коэффициент валютной эффективности оптового импорта вырос в прошедшем месяце на 30,6%, что компенсировало падение эффективности экспорта.
В результате в целом эффективность внешнеторговых операций в мае оказалась выше среднего апрельского уровня на 2%.
Экспортные операции По мнению экспертов "Коммерсантъ-Дейта", в течение двух последних месяцев главным фактором снижения эффективности экспортных операций безусловно было перманентное ухудшение позиции доллара на Московской валютной бирже.
Вместе с тем в мае экспертами фирмы "Коммерсантъ-Дейта" впервые было зафиксировано общее снижение среднего уровня рублевых цен на товарных биржах — на 1% (за исключением товаров народного потребления), и особенно резкое (на 5%) — по группе сырьевых товаров, исключая энергоносители. В результате снижение рублевых цен отчасти противодействовало падению эффективности экспортных операций. (К середине июня ситуация для экспортеров заметно изменилась к худшему: курс доллара продолжал снижаться, а рублевые цены на биржах стали расти по мере того, как повышение государственных цен на энергоносители начало оказывать все большее влияние на общую экономическую конъюнктуру.) Кроме того, в мае — начале июня новым важным фактором снижения валютной эффективности экспорта для посреднических фирм стал рост стоимости экспортных сертификатов, покупаемых ими на биржевых аукционах. По расчетам специалистов, цена лицензий к началу июня достигла в среднем 20% от уровня базовой биржевой цены товаров сырьевой группы, в том числе, например, по нефти — около 70, необработанной древесине — 23, цветным металлам — 8, пиломатериалам — 2%.
При этом полностью (с точностью до 4,5%) подтвердился прогноз экспертов фирмы "Коммерсантъ-Дейта" относительно цены лицензии на экспорт 1 тонны нефти, сделанный в январе, когда проведение лицензионных аукционов только предполагалось, на основе анализа таблиц коэффициентов экспортно-импортной эффективности (см. Ъ #3, стр. 11). В прогнозе указывалось, что после выхода аукционных торгов в более или менее стационарный режим цена экспортного сертификата установится на уровне 3200--3500 рублей за тонну. По итогам первых июньских аукционов она составила 3400--3600 рублей.
Существенно выше прогнозируемых оказались цены сертификатов на экспорт цветных металлов (на уровне 3200 рублей за тонну). По-видимому, в конце мая — начале июня более чем скромные размеры выставленных на торги экспортных квот обострили конкуренцию. Это особенно проявилось при покупке сертификатов на алюминий, который на сегодня остался единственным металлом с положительной валютной эффективностью экспорта (даже при покупке по биржевым ценам).
Сопоставление цен лотов на лицензионных аукционах, товарных курсов по группам товаров и коэффициентов валютной эффективности экспорта дает экспертам "Коммерсантъ-Дейта" основание полагать, что в ближайшем будущем все товары, закупаемые по биржевым ценам (за исключением нефтепродуктов), перестанут быть привлекательными с точки зрения экспорта. Это вполне может привести к развалу всей товарной биржевой торговли и посреднической деятельности в сфере внешнеторговых операций.
Тем не менее, как стало известно из информированных источников, в ближайшее время будут на 20% повышены экспортные пошлины и введен новый порядок сертификации и контроля за экспортом стратегических товаров (к которым, по сведениям редакции Ъ, будут отнесены энергоносители, цветные, редкие и редкоземельные металлы). Это может привести к тому, что кроме государственных и "окологосударственных" структур, имеющих доступ к сырьевым товарам по ценам существенно ниже биржевых, на внешний рынок не сможет пробиться практически никто. Такой характер развития событий полностью укладывается в русло предыдущей политики МВЭС в области лицензирования, направленной именно на создание условий, способствующих централизации и "огосударствлению" экспорта (см. подробнее обзор внешней торговли в Ъ #20, стр. 7).
Товарные курсы по группам товаров
Группы товаров Декабрь Февраль Март Апрель Май
Топливо 11,51 27,50 30,44 40,40 41,95
Черные металлы 11,73 48,40 60,30 61,50 57,73
Цветные металлы 40,75 89,18 89,20 82,90 81,52
Продовольствие 69,85 161,20 188,70 192,40 128,05*
*Резкое падение товарного курса в мае связано с тем, что средняя рублевая цена по этой товарной группе резко снизилась из-за изменения структуры продаж внутри группы. В мае на бирже не совершались сделки с мясопродуктами -относительно более дорогими, чем остальные товары-представители, включаемые в группу "продовольствие".
Валютная эффективность экспорта сырьевых товаров по состоянию на 23--25 мая
Товары Цены внутреннего рынка (долл./т)* Цены мирового рынка (долл./т) Коэффициент валютной эффективности экспорта**
Нефтепродукты
Нефть сырая 20,4 126,7 3,91
Бензин высокооктановый 92,9 227,5 1,54
Мазут М-100 30,5 79,0 1,63
Дизельное топливо 70,8 175,5 1,56
Прокат черных металлов
Сталь листовая нержавеющая, толщ. менее 1 мм 663,7 300,0 0,28
Сталь листовая нержавеющая, толщ. более 1 мм 563,4 455,0 0,51
Сталь листовая, толщ. 1--3 мм 174,2 390,0 1,41
Сталь листовая, толщ. более 3 мм 158,4 370,0 1,47
Сталь арматурная 162,8 253,0 0,99
Цветные металлы Алюминий А-7 646,0 1308,0 1,28
Медь катодная 1752,2 2247,2 0,81
Цинк Ц-3 1106,2 1452,0 0,83
Олово О-1 6637,0 6425,0 0,61
Продукты питания
Пшеница твердых сортов 88,5 228,7 1,63
Сахар-песок 619,5 278,0 0,28
*Рублевые биржевые цены пересчитаны в валюту по текущему курсу валютной биржи.
**Коэффициент валютной эффективности экспорта рассчитан как отношение внутренних и мировых цен с учетом обязательной продажи валюты экспортером и таможенной пошлины.
Импортные операции В части оптовых импортных операций основными факторами роста эффективности были, во-первых, рост цен реализации товаров народного потребления на российских биржах и, во-вторых, "утяжеление" рубля в операциях на валютной бирже. В свою очередь, именно ростом эффективности ввоза товаров народного потребления большинство экспертов объясняет все ускоряющийся рост спроса на валюту в ходе биржевых торгов второй половины мая — первой половины июня.
Вместе с тем по ряду товарных групп, являющихся традиционными для импортных операций, произошло снижение эффективности ввоза. Прежде всего это касается оргтехники и конторского оборудования, бытовой электроники и сопутствующих товаров. По этим группам падение эффективности составило в мае соответственно 3, 6 и 7%. В результате если еще два месяца назад импорт электроники по абсолютному значению среднего коэффициента валютной эффективности был предпочтительнее, чем импорт предметов гардероба, галантереи и обуви, то в мае ситуация изменилась на противоположную. С учетом того, что импорт наиболее эффективных компьютеров РС/ХТ практически прекратился из-за морального старения этих машин (об этом, в частности, свидетельствует тот факт, что в мае компьютеры этого типа на товарных биржах не продавались), средний коэффициент по группе электроники составил около 2,03 против 3,50 в среднем по остальным импортируемым товарам.
Однако МВЭС, по всей видимости, не собирается долго оставаться "безучастным" к увеличению доходов импортеров. По сведениям, полученным редакцией Ъ, в ближайшее время будет восстановлена импортная пошлина в валюте на уровне 5% контрактной цены на все виды ввозимых товаров с выделением групп товаров (алкоголь, табак, автомобили), по которым дополнительно будет взиматься акцизная пошлина. Кроме того, в случае реализации ввезенных товаров за рубли, фирма должна будет уплатить налог в размере 15% на добавленную стоимость, полученную в ходе реализации товаров, помимо тех 28%, которые она выплачивает по балансовым итогам своей деятельности.
По мнению большинства экспертов, введение импортной пошлины не позволит ЦБР компенсировать те валютные потери, которые несет стабилизационный фонд рубля в связи с сокращением объемов экспорта и резким ростом объемов интервенции на торгах. По оценкам некоторых экспертов, в мае ЦБ еще удалось удержаться на грани баланса между поступлениями в стабилизационный фонд и объемом собственных интервенций. В первой половине июня при куда более скромных успехах в снижении курса доллара объемы интервенций ЦБ уже почти в 20 раз превысили объем средств, перечисленных экспортерами за этот период в стабилизационный фонд.
В этой ситуации эксперты полагают весьма вероятным, что во второй половине июня ЦБ России будет вынужден осуществлять свои интервенции за счет средств государственного валютного резерва, предназначенного для обслуживания внешнего долга.
Коэффициент валютной эффективности внешнеторговых операций на конец мая (в скобках — данные на конец апреля)
Экспортно-импортные операции Чисто импортные операции Импортируемые товары Экспортируемые товары Оптовые операции Стихийный импорт Топливо и черные металлы Цветные металлы Продовольствие
РС/ХТ 23,63 (30,30) 8,70 (12,78) 7,83 (7,56) 13,26 (13,67) 2,99 (2,93)
РС/АТ 286/287 5,43 (6,96) 2,05 (3,01) 1,78 (1,72) 2,64 (2,72) 1,22 (1,20)
РС/АТ 386/387 6,84 (8,77) 2,53 (3,71) 2,12 (2,05) 3,38 (3,48) 0,96 (0,95)
РС/АТ 486 2,87 (3,68) 1,19 (1,75) 1,03 (0,99) 1,50 (1,55) 1,67 (1,64)
Видеомагнитофон, MULTI (Япония) 2,86 (3,79) 1,36 (2,06) 0,90 (0,90) 1,52 (1,62) 0,94 (0,94)
TV, 54 см (Япония) 3,51 (4,37) 1,33 (1,90) 0,85 (0,68) 1,71 (1,71) 2,12 (2,06)
Видеокассеты 2,82 (3,76) 1,04 (1,59) 0,95 (0,96) 1,40 (1,50) 0,70 (0,69)
Туалетная вода (Франция) 4,44 (3,41) 1,68 (1,48) 1,35 (0,78) 2,15 (1,33) 1,67 (1,59)
Губная помада 2,37 (1,82) 0,88 (0,78) 0,83 (0,48) 1,15 (0,71) 1,29 (1,22)
Кроссовки (верх — синтетика) 4,73 (3,63) 1,76 (1,55) 1,56 (0,90) 2,30 (1,42) 2,99 (2,23)
Куртка кожаная (КНР) 9,57 (7,35) 3,62 (3,18) 3,13 (1,81) 4,63 (2,86) 1,99 (1,40)
Дубленка (Турция) 7,65 (5,87) 2,91 (2,56) 2,49 (1,44) 3,74 (2,31) 2,89 (2,33)
Шуба (лиса рыжая) 6,19 (4,75) 2,38 (2,09) 2,06 (1,19) 3,03 (1,87) 1,85 (1,49)
Куртка пуховая (КНР) 10,97 (8,42) 4,14 (3,64) 3,75 (2,17) 5,35 (3,30) 3,36 (2,71)
Костюм спортивный 8,21 (6,30) 3,08 (2,71) 2,80 (1,62) 4,03 (2,49) 2,20 (1,96)
Джинсы 4,38 (3,36) 1,68 (1,48) 1,35 (0,78) 2,15 (1,33) 2,45 (1,86)
Джемпер (синтетика) 6,19 (4,75) 2,38 (2,09) 2,06 (1,19) 3,03 (1,87) 2,20 (1,67)
Джемпер (шерсть) 9,07 (6,96) 3,43 (3,02) 1,76 (1,02) 4,47 (2,76) 3,08 (2,33)
Джемпер (ангора, КНР) 9,05 (6,95) 3,42 (3,01) 1,76 (1,02) 4,60 (2,84) 3,25 (2,46)
Футболки летние 5,00 (3,84) 1,85 (1,63) 1,56 (0,90) 2,46 (1,52) 1,91 (1,45)
Колготки женские 3,83 (2,94) 1,41 (1,24) 1,25 (0,72) 1,88 (1,16) 1,09 (1,30)
Носки мужские 2,02 (1,55) 0,80 (0,70) 0,92 (0,53) 0,92 (0,63) 1,02 (0,38)
НИКИТА Ъ-КИРИЧЕНКО, АНДРЕЙ Ъ-ШМАРОВ, АЛЕКСАНДР Ъ-ПРИВАЛОВ