На фоне общего уменьшения количества сделок по инвестированию в приобретение стороннего бизнеса в 2020 году особенно заметны крупные операции в сфере IT. Это стало следствием ранее начавшегося роста интереса к высокотехнологичным активам, который только усилился в текущем году под влиянием противоэпидемических мероприятий. Такую тенденцию продемонстрировал и Сибирский федеральный округ.
Фото: Коммерсантъ / Александр Миридонов / купить фото
Фото: Коммерсантъ / Анатолий Жданов / купить фото
Фото: Коммерсантъ / Роман Яровицын
По данным компании KPMG, динамика российского рынка слияний и поглощений M&A в 2020 году встала на траекторию понижательного тренда после достаточно успешного 2019 года. За девять месяцев текущего года объем сделок M&A составил $25,5 млрд — это существенно ниже результатов такого же периода 2029 года ($43,5 млрд). Сократилось и количество сделок на российском рынке — с 483 до 430. Эксперты объясняют это давлением на российскую экономику низких цен на нефть, последствиями действующих санкций и вероятностью введения новых на фоне всеобъемлющего коронавирусного кризиса.
При этом в различных отраслях экономики сокращение активности было различным. Так, инновационный и технологический сектор показал сокращение с $5,3 млрд до $4,5 млрд при сохранении количества сделок на одном уровне (66 операций купли-продажи бизнеса), следует из данных ежегодного обзора рынка слияний и поглощений от KPMG. В Сибирском федеральном округе сделки в сфере IT-индустрии стали превалирующими по объему среди всех остальных сегментов.
Сберконтроль над картами
В сентябре 2020 года завершилась сделка по установлению контроля Сбербанка над новосибирской компанией 2ГИС. Переговоры между менеджментом кредитного учреждения и цифрового картографического сервиса велись с 2019 года и завершились летом 2020 года подписанием обязывающих соглашений. Тогда же была озвучена и сумма сделки — 14,3 млрд руб. А в конце сентября на конференции «Сберконф» сервис 2ГИС был официально представлен как часть экосистемы Сбербанка.
Такое партнерство позволит Сбербанку без помощи сторонних картографических сервисов развивать собственные направления, не только связанные с предоставлением финансовых услуг, но и ориентированные на транспортную логистику, такие как «Ситимобил», «Юдрайв» и «Сберлогистика». Компании 2ГИС новый формат развития позволит упрочить свои позиции на рынке, в том числе на западе страны, приблизившись к «Яндекс-картам».
Mail идет в Time
Самоизоляция и локдаун в 2020 году стали драйверами развития онлайн-сервисов, в том числе игровых — как развлекательных, так и нацеленных на саморазвитие. На этом фоне Mail.ru Group при посредстве своего международного игрового бренда My.Games объявила о планах консолидации разработчика игр для мобильных устройств — новосибирской студии Deus Craft, известной в том числе своими играми в жанре «тайм-менеджмент».
По информации My.Games, сделка состоит из двух этапов — авансового платежа в размере $14,1 млн и отсроченного до апреля 2021 года платежа суммой до $35 млн. При этом максимальная сумма будет выплачена, если по итогам первого квартала 2021 года студия сможет достигнуть ежемесячного дохода $15 млн.
Выручка игрового бренда My.Games в третьем квартале составила существенную долю всей консолидированной выручки
Mail.ru Group, достигнув 40%. При этом недавно вошедшая в состав группы игровая студия Deus Craft уже внесла весьма существенный вклад: без учета ее показателей рост выручки игрового сегмента составил 24%.
Консолидация углем
Группа СУЭК в первых числах 2020 года заключила соглашение с ПАО «ОГК-2» (входит в группу «Газпром энергохолдинг») о приобретении нового энергоактива — Красноярской ГРЭС-2. От лица СУЭК в сделке выступило АО «Енисейская ТГК» — дочернее предприятие Сибирской генерирующей компании (СГК), также входящей в состав группы СУЭК. По информации прежнего владельца, стоимость сделки — 10 млрд руб.
Красноярская ГРЭС-2 расположена в Зеленогорске, в 167 км на восток от Красноярска. По данным ПАО «ОГК-2», основным топливом для нее является бурый уголь Ирша-Бородинского и Переясловского разрезов Канско-Ачинского угольного бассейна. При этом первый из этих источников контролируется группой СУЭК, а второй — компанией «Русский уголь». К оперативному управлению СГК планировала приступить в 2021 году, и не исключено, что в дальнейшем будет увеличиваться доля угля, добываемого на месторождениях нового собственника.
Удачная охота
Российская компания HeadHunter, в сферу интересов которой входят также Казахстан, Белоруссия и Украина, усиливает свое присутствие внутри страны приобретением за 3,5 млрд руб. одного из ведущих в регионах Урала и Сибири сервиса онлайн-рекрутинга Zarplata.ru. По информации HeadHunter Group PLC, финансирование сделки будет происходить за счет новых долговых обязательств — как банковских кредитов, так и выпуска публичных облигаций.
Управляющая сервисом Zarplata.ru компания ООО «Зарплата.ру» зарегистрирована в Новосибирске, и в 2019 году ее общая выручка составила 854 млн руб. Несколькими годами ранее в состав Zarplata.ru вошел сервис «НГС.Работа».
Щебень будущего
Новосибирское карьероуправление весной 2020 года перешло под управление АО «Национальная нерудная компания». Сибирская компания занимается разработкой пяти карьеров с различными породами камня в интересах РЖД и дорожно-строительных компаний Новосибирской, Омской, Томской областей, Алтайского края, Красноярского края и Ханты-Мансийского АО.
Для АО «ННК» такое приобретение, стоимость которого эксперты оценили в 1,5–2 млрд руб., стало первым активом в Сибирском федеральном округе. После консолидации новосибирского бизнеса ННК способна увеличить свою долю на российском рынке производителей щебня с 8–9% до 11–12%. Востребованность этого стройматериала показала рост на 15% даже в 2020 году, и ожидаемое снятие ограничений и возвращение экономики к нормальному функционированию в следующем году — наряду с планами реализации нацпроектов в области дорожного и жилищного строительства — дает основания рассчитывать на рост спроса в отношении продукции Новосибирского карьероуправления в составе компании федерального уровня.
Покупка перед локдауном
В конце февраля 2020 года красноярский завод «Пикра» пивоваренной компании «Балтика», не работавший с 2015 года, обрел нового собственника. Им стал новосибирский девелопер «Сибверк». Он планировал сдать часть площадей завода в аренду, при этом эксперты рынка недвижимости в Красноярске считают, что в городе предложение по аренде превалирует над спросом. А начавшийся через месяц после закрытия сделки локдаун не увеличил привлекательность новых площадей для потенциальных арендаторов. На второй части площадей новый владелец планирует разместить собственное непищевое производство.
По информации эксклюзивного брокера по продаже объекта Knight Frank St Petersburg, имущественный комплекс «Пикры» был выставлен на продажу в 2019 году с существенным дисконтом — за 280 млн руб. По мнению брокера, такая цена была продиктована желанием собственника быстрее реализовать актив, не приносящий дохода.
Mamont как троянский конь
Иткульский спиртзавод долгое время — на протяжении 10 лет — производил для холдинга Marussia Beverages водку Mamont класса суперпремиум. Такое сотрудничество позволило холдингу по достоинству оценить потенциал алтайского производителя, невзирая на введение в отношении завода процедуры банкротства. На рубеже 2019–2020 годов холдинг в полном объеме — со всеми мощностями и интеллектуальной собственностью — приобрел Иткульский спиртзавод за $15 млн с обещанием скорейшего вывода предприятия из банкротства путем урегулирования задолженностей. При этом предприятие ожидают серьезные инвестиции в размере $10 млн для выпуска новой линейки алкогольной продукции — виски и дистиллятов.
Сергей Карпекин, президент Межрегиональной ассоциации руководителей предприятий:
— Сделки, завершившиеся в этом году, далеко не в полной мере отражают влияние событий последних месяцев на процессы инвестиций в приобретение того или иного бизнеса. Столь масштабные операции готовятся задолго до объявления об их завершении — этот срок может измеряться многими месяцами, иногда более года. Так что сделки этого года — продолжение обязательств, ранее взятых сторонами. Реальное отражение текущей ситуации в процессах M&A будет заметно в наступающем и последующих годах.
Из особенностей бизнес-процессов в Сибири надо отметить, что разговоры о высоком технологическом уровне наших компаний подтверждаются серьезными сделками в этой области. Однако при всех их положительных моментах есть и оттенок утраты прямого контакта с первыми лицами — центр принятия решений перемещается в Москву, и привлекать к решению региональных вопросов компании, лишь де-юре имеющие сибирскую прописку, будет сложнее.
Есть момент, который будет сказываться (а возможно, и уже сказывается) на инвестиционной активности в энергетическом секторе. Это отчетливо выраженное желание государства увеличить свою долю на рынке энергоресурсов, что может стимулировать отдельных собственников к выстраиванию перспективных планов выгодной продажи своих активов государственным структурам.